Re: 指數化投資當真萬無一失? 股票、樂透、運動彩! …
看到語意記憶跟運動記憶等專業用語跑了出來,讓我忍不住仔細讀了一遍,
也忍不住地想分享一些個人看法。
先說「投資感」吧!
首先,真的有這種東西嗎?也許我們可以定義其為「投資才能」、「嗅覺」
、「賺錢的直覺」,又或者套句書名:「有錢人跟我們想的不一樣。」
我認為這是存在的,但將此思維方式歸為運動記憶,我倒認為有些過頭。運
動記憶的特色是內隱、無意識的,但有錢人或投資專家的操作方式真的如此嗎?
若真是如此,那真是小覷他們了。
堪稱前無古人後無來者,靠投資致富的巴菲特,除了自幼對金錢的執著外投
資感?)外,後天也付出相當的努力。他勤做筆記,努力學習企業經營的專業知
識與學問,同時不斷調整投資策略,從錯誤中學習;若單以「投資感」作為他成
為富人的理由,似乎真的小看他的付出與努力。
諸如此類的例子很多,許多反向投資的成功者,其實也不是因為他們具有「
投資感」,而是他們付出加倍於「意識」中的努力,去克服內心的直覺與習慣。
總而言之,與其說有投資感,從心理學的角度來看,不如說多數人有「壞習
慣」吧!
其實擁有「習慣」不是壞事,這是人類演化適應環境的基本能力。但有許多
習慣往往造成人做出錯誤的投資決策,例如不停損、孤注一擲、買小型股、買進
與賣出理由截然不同、投資成功時自我評價過高等,這些投資「壞習慣」在許多
專書已提及不少,在此不再贅述。而我真正想強調的,許多富人投資成功的原因
,並不僅只於「投資感」(也許有些人真的有這玩意,或許基因專家可以開始來
找投資致富的基因,當每個人都移植這種基因時,不知道這個世界會變成什麼樣
子),而是他們清楚知道問題所在,並能克服內在的直覺、習慣與心理障礙,這
才是投資最難的地方。
站在這個角度,我其實贊成指數型投資,因為多數人很難克服習慣,既然如
此,不如就交給大盤,或改採取被動投資策略。至於基金,我個人是站在懷疑立
場,問題很簡單:「經理人能克服這些習慣嗎?」我認為不太可能。
至於自己選股,雖然困難,但若能多做功課,增加勝算,其實是一種理性的
投資方法。當然,也危險許多。
某種程度上我覺得大家說得都沒錯,主動跟被動投資各有其優缺點,各有支
持者,而之間的交集,我想就是這些心理因素吧!挑戰自己,真的是人生中相當
困難的一個課題,若能成功,擁有財富也是值得的吧!
※ 引述《dasein79 (白蓮教教主)》之銘言:
: ※ 引述《murraious (murraious)》之銘言:
: : 比如說,你第一次外遇讓你覺得很爽,你的大腦就會把『外遇』跟『爽』bind在一起,
: : 你要找出來的不只是會獲利的策略,還要是正確的策略才行。
: 這就是俗稱的「球感」、「節奏感」、「語感」所在。投資也是有投資感的。
: 有投資感的人,也許就是能分辨一樣都是賺錢的投資,哪些是錯誤的,哪些是
: 正確的,而且他們要學習到一項新技能,所需要向市場繳的學費遠低於別人。
: 要是有人宣稱「莫札特作曲十二大原則」,只要照做,就可以「接近」莫札特,
: 創作出好曲子來,我想應該是沒人會相信。但是那些投資大師們的一言一行,
: 為什麼始終有人相信照做就會有好處?天才可以化約為幾個簡單的教條嗎?
: 這樣一講,等於是說明:對於大多數人而言,想靠投資賺錢,來世再說。
: 當然,人類還是不會死心,就像望子成龍望女成鳳的父母打死也不相信自己
: 的小孩就不是那塊料。
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