Re: [心得] 重壓美國 vs 分散世界已刪文

看板Foreign_Inv作者Capufish (專推正二)時間1年前 (2022/07/25 15:43)推噓15(15推 0噓 101→)

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※ 引述《Loratidine (氯雷他定)》之銘言： : 換個方式來探討這個問題 : 借用VT的各國的投資佔比，認定US market cap佔global的59.3%。 : 假設未來股票全球市場的年化報酬是6% : 看看你覺得十年後US market cap的佔比會是多少，來回推美股的報酬。 : 舉例來說 : 如果在2032年，你覺得美國會繼續大者恆大，market cap從目前的 59.3% 增加為 65.1 % : 年化報酬會是勝過全市場的7%。 : 如果你覺得2032年的美國市場佔比會稍微萎縮，佔比從 59.3% 下降到 53.9% : 年化報酬就會是5% : 依序算出來是 : USA佔全球 CAGR : 22.0% => -4% : 24.4% => -3% : 27.1% => -2% : 29.9% => -1% : 33.1% => 0% : 36.6% => 1% : 40.3% => 2% : 44.5% => 3% : 49.0% => 4% : 53.9% => 5% : 59.3% (目前) => 6% (平均報酬) : 65.1% => 7% : 71.4% => 8% : 78.4% => 9% : 85.9% => 10% : 94.0% => 11% : 102.8% => 12% (不可能發生) 不用講到美國跟全世界直接拿台積電跟0050做比喻更清楚台積電現在佔0050權重約 50％台積電成長12％，而0050成長6％這是什麼意思？意思就是 0050 的6％，就是台積電12％貢獻出來的其他49家都是廢物，完全沒帶來任何報酬率唯有這種情況台積電12％，0050 的 6％才有可能達成而且，若你假設 0050 長期就是 6％不動這代表台積電每年成長 12％，權重越來越高的時候其他 49 家廢物不只沒報酬，而且還要負報酬才會將本來應該超過 6％的報酬率，拉低回 6％以台股大盤來說，台積電大概佔 3 成左右台股大約 46 兆台積電大約 13 兆假設台積電維持 12％成長十年，就是 40 兆其他公司完全廢物沒成長，同樣是 33 兆這個時候，台積電權重變成 54％再持續十年，台積電 124 兆台股廢物還是 33 兆台積電權重變成 78％再十年，台積電 385 兆台股廢物還是 33 兆台積電權重變成 92％再怎麼算，台積電都不可能佔據權重超過 100％你的整個前提就錯了怎麼可能台積電12％超強，結果台股停在6％？若真是這樣，就算三十年台積電也不會超過 100％因為 33兆擺在那邊，就是有權重在除非這 33兆的廢物公司自己慢慢跌到歸零台積電才有可能佔據 100％同理，非美的其他國家要跌到歸零美國才有可能超越100％不然就算每年報酬率50％，也不會佔據全球100％啦當你假設全球 6％，美國 12％就代表你認為全球非美國家會用負報酬來不斷拖累 12％的美國美國越大，非美越弱這才有可能全球平均 6％ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.242.161.235 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1658735024.A.D61.html

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ffaarr

07/25 17:00, 1年前 , 1^F

07/25 17:00, 1^F

6％這個前提很怪全世界股市平均 6％是實質報酬率依照名目報酬應該是 8％～10％左右若以全球平均名目報酬率 10％來看，美國 12％並不是什麼難事過去美股的名目報酬率就是落在 10～14％左右（沒記錯的話所以 12％並不是不可能的用權重來說明美股接下來十年不可能 12％我看不出來有什麼關聯性

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