Re: [心得] 目前Delta 美國就業通膨的一些看法

看板Stock作者epson5566 (ep)時間2年前 (2022/01/27 10:15)推噓16(22推 6噓 41→)

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去年九月到今年一月底時間夠可以驗證了吧這位大師去年不是嗆我嗆得很兇所以到今年為止 1.供應鏈問題解決了嗎? 2.通膨在這段期間有有轉好了嗎? 3.FED昨日說通膨有惡化的跡象所以你也要開始看壞通膨了嗎? 好啦我現在再跟你押未來的看法 1.我現在預判在第二季通膨就會明顯降溫(但跟你之前講得原因完全不同) 我這裡理由是由於過多的貨幣以及預期為來的利率上揚因為連鎖效應導致美國信貸萎縮再加上縮表在即過大的資金池空缺即將出現將導致商品市場價格出現大幅度的回調所造成 2.未來殖利率將又會回復到平坦化這部分較為複雜首先市場的不穩定會使得資金偏好進入長期公債但又由於未來FED縮表在即過去我就已經分析過FED的購債結構散佈在長端在未經逆轉操作的狀況下長期公債的削減恐慌勢必會出現在這兩方力量的拉扯時越嚴重的削減恐慌造成越大的市場動盪越大的動盪越使資金流往長期公債因此長期公債未來的幾個月中長期的殖利率將不會明顯大幅度的變動但在中期公債的部分將會開始明顯反映利率的影響而殖利率上揚進而造成殖利率的平坦化而由於殖利率的平坦化就會造成不動產抵押貸款類的債券(MBS)受到重創又回歸到2020年時的窘境 3.未來一年各大企業的營收將會呈現停滯的狀態這原因很簡單來自於貨幣收緊的關係以及市場樂觀情緒消退貨幣總量收緊各大企業的營收就會明顯的不如2021年時的高營收成長 4.股市的部分個人部分認為將會有長達一季的空頭局勢理由懶得打了好了我把我對未來的看法都押好了你對未來的看法呢??????????? ※ 引述《muzikeep ( )》之銘言： : ※ 引述《epson5566 (ep)》之銘言： : : 你的缺口定義怪怪的怎會用非農看應該是以就業職缺來看 : : https://reurl.cc/kZ412L : 不是我的定義，是最近一年來Fed最常用的就是和疫情前比較，難道你>>>>>>Powell??? : : 通膨的問題我不跟你炒通膨的問題有很大的部分是來至供應鏈的問題 : 供應鏈問題沒錯啊，但這個供應鏈的問題未來1~3個月、甚至未來一年，他會正向發展 : 還是惡化? 難道產能持續開出會惡化供應鏈瓶頸.... : 另外你可以看一下昨天公布的ISM報告，供應商交貨時間和要素價格分別連續3/2個月 : 下降。 : 所以如果你要說供應鏈瓶頸會惡化，希望你能提出一點數據來支持你的論點。 : : 是否明顯降溫我覺得這邊你之後可能會被打臉 : 造成這次通膨的兩大主因，消費結構和產業結構的改變。 : 產業結構：主要就是缺晶片，短期無解我認同；但不會惡化，只是好的很慢。 : 消費結構：疫情期間耐久財支出爆發、服務支出很弱， : 但今年3/4/5/6/7月耐久財支出MoM分別為 +15.0/ -0.5/ -5.9/ -1.5/ -2.6% : 服務支出MoM分別為 +1.8 / +0.9/ +0.7/ +0.7/ +0.6% : ，很明顯因為之前刺激到耐久財爆發的因素(紓困法案和居家文化)持續淡化，所以消費 : 者在耐久財的支出已經明顯降溫(另外還有一些物流阻塞的問題)。 : 事實上4/5/6/7月的耐久財物價指數MoM分別為 +1.7/ +2/ +1/ +0.3%，從這樣的數據來看 : ，主要刺激通膨的部份已經"降溫"；那你要拿什麼理由來說明通膨會再惡化? : 如果你有辦法舉出兩個會造成美國通膨進一步升溫的論點話，我就認同你。 : 最後，通膨是一個持續性的過程，油價維持高檔不會造成通膨，油價大幅上漲才會。 : 同理，供應鏈瓶頸是一個狀態，這個狀態的趨勢是好轉還是惡化，我相信普遍的人都相信 : 是好轉吧，只是疫情的問題讓這個好轉的過程拖的又慢又長而已。 : : 你好像搞不太懂就是缺工的問題 : : 我還是希望你多了解特里芬悖論 : : 目前美國持續的擴債與QE : : FED去年採用了平均通脹目標制等等 : : 種種跡象目前美國都在破壞他們自己的美元儲備地位問題 : : 在50週年布列敦森林體系崩潰後 : : 現在美國正在走當年的老路 : 考慮過ECB、BOJ也在QE嗎，難道你的意思是這三大央行同時在搞壞自己的貨幣? : 如果是的話還真團結呢!還是說，他們都是習大大的手下呢? : Fed之所以採用平均通膨制只有一個原因，因為現在的FFR已經到底了。 : 參考這篇https://www.bis.org/review/r201117d.pdf : 你的下限已經跟FFR一樣了，別再秀了。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.250.5.203 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1643249757.A.191.html

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sophieo

01/27 10:18, 2年前 , 1^F

01/27 10:18, 1^F

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EddieJeremy

01/27 10:18, 2年前 , 2^F

01/27 10:18, 2^F

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e04su3

01/27 10:19, 2年前 , 3^F

01/27 10:19, 3^F