[請益] 為什麼要配債

看板Foreign_Inv作者 (辛亥格達費)時間2年前 (2021/11/12 13:12), 編輯推噓28(28推 0噓 79→)
留言107則, 30人參與, 2年前最新討論串1/7 (看更多)
把這個版從2021年爬到2014年 大部分的人資產配置都會選擇股債平衡 相關的理論也都知道 因為當股市崩盤的時候 債券能起到保護作用 加上崩盤降息也能夠推升債券的價格 而債券長期也會因為降息的關係而增值 不過 在現在利率趨近於0的狀況下 債券沒辦法再因為長期降息而增值 甚至可能因為升息而導致價格下跌 就只剩保護作用而已 本身可能沒什麼增值空間 這樣股債平衡的效益會大大降低嗎？ 以前可能長期報酬率：股票10%債券6% 未來可能剩下股票10%債券2%？ 這樣配債還有必要嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.231.67.84 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1636693921.A.E88.html
推
11/12 13:34, 2年前 , 1F
配個比特幣如何
11/12 13:34, 1F
推
11/12 13:40, 2年前 , 2F
配現金等崩盤or原本配債, 崩盤時債全部轉去腰斬的股票
11/12 13:40, 2F
推
11/12 13:40, 2年前 , 3F
我不會配債 寧願配房地產
11/12 13:40, 3F
推
11/12 13:41, 2年前 , 4F
讓你順利撐過股市崩盤的階段
11/12 13:41, 4F
推
11/12 13:41, 2年前 , 5F
99%個股 玩得很開心 給你參考
11/12 13:41, 5F
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11/12 13:41, 2年前 , 6F
股票-50%, 債-25%, 債全部轉去腰斬的股票還有25%價差.
11/12 13:41, 6F
推
11/12 13:41, 2年前 , 7F
巴菲特不買債我也不會買 我寧可全部買O
11/12 13:41, 7F
推
11/12 13:55, 2年前 , 8F
我的想法跟你一樣，股債配置也許不適用於大QE時代
11/12 13:55, 8F
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11/12 13:58, 2年前 , 9F
不過升息到2.5~3%時我應該會開始配債券
11/12 13:58, 9F
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11/12 13:59, 2年前 , 10F
應該是說，沒辦法無腦股債配了，利率跌到零還能再跌嗎？
11/12 13:59, 10F
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11/12 14:01, 2年前 , 11F
也許有人說負利率，但那引起的效應就不是股債配那麼簡單了
11/12 14:01, 11F
推
11/12 14:22, 2年前 , 12F
我都用現金部位跟穩定幣賺利息
11/12 14:22, 12F
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11/12 14:22, 2年前 , 13F
(不算進其他crypto部位)
11/12 14:22, 13F
→
11/12 14:55, 2年前 , 14F
覺得降息會升值，代表你心中的債是指中長債，但其實最早
11/12 14:55, 14F
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11/12 14:55, 2年前 , 15F
資產配置談的債是指短債(低風險資產)。
11/12 14:55, 15F
推
11/12 15:50, 2年前 , 16F
我是股房配
11/12 15:50, 16F
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11/12 15:54, 2年前 , 17F
現在沒用, 等升息後就有用了
11/12 15:54, 17F
推
11/12 15:59, 2年前 , 18F
有一派是用定存或現金來取代債配置
11/12 15:59, 18F
推
11/12 16:51, 2年前 , 19F
你都知道會"升息"了 還配債???
11/12 16:51, 19F
推
11/12 17:56, 2年前 , 20F
要考慮兩點 第一點要抱得住 第二點作風險控管 可能會
11/12 17:56, 20F
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11/12 17:56, 2年前 , 21F
有非預期資金需求
11/12 17:56, 21F
推
11/12 18:01, 2年前 , 22F
股票抱得住20年就不用配阿
11/12 18:01, 22F
推
11/12 19:44, 2年前 , 23F
我就沒配債，直接存大戶活存
11/12 19:44, 23F
推
11/12 20:08, 2年前 , 24F
因為以為自己是大型基金經理人
11/12 20:08, 24F
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11/12 20:44, 2年前 , 25F
因為0利率是2009年後的事 前面一萬年都不是
11/12 20:44, 25F
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11/12 20:45, 2年前 , 26F
大部分理論當然是基於過去一萬年建立的
11/12 20:45, 26F
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11/12 20:46, 2年前 , 27F
以前利率5%=PE20 股票上去一點就超過了
11/12 20:46, 27F
推
11/12 21:36, 2年前 , 28F
目前有高利活存的情況下,債券的確顯得優點不明顯
11/12 21:36, 28F
推
11/12 22:00, 2年前 , 29F
只有24樓講到重點。
11/12 22:00, 29F
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11/12 22:00, 2年前 , 30F
到現在還是99%的人根本搞不懂股債平衡的出發點是什
11/12 22:00, 30F
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11/12 22:00, 2年前 , 31F
麼，然後在那邊亂配一通。
11/12 22:00, 31F
→
11/12 22:29, 2年前 , 32F
99%XD，當大部分指數投資人以及寫書的人都是笨蛋嗎？
11/12 22:29, 32F
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11/12 22:31, 2年前 , 33F
需不需要債券每個人不同，跟是不是大型機構沒關係…。
11/12 22:31, 33F
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11/12 22:32, 2年前 , 34F
簡單說，就像現在股市很高未來預期報酬也一定會比較低，
11/12 22:32, 34F
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11/12 22:33, 2年前 , 35F
未來風險也會比價位低的時候高，但有需求就還是要買。
11/12 22:33, 35F
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11/12 22:33, 2年前 , 36F
債券可以用現金取代，但就看每個人對低風險部位的期望在哪
11/12 22:33, 36F
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11/12 22:34, 2年前 , 37F
當然也有人如果資產腰斬也不怕，可以全配股也是沒問題。
11/12 22:34, 37F
推
11/12 22:35, 2年前 , 38F
可能債券預期報酬至少高過現金吧？
11/12 22:35, 38F
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11/12 22:35, 2年前 , 39F
高利活存額度也不高，當你資產累積到一定程度持有現金
11/12 22:35, 39F
還有 28 則推文
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11/12 23:20, 2年前 , 68F
我覺得0.05%一年很划得來。
11/12 23:20, 68F
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11/12 23:21, 2年前 , 69F
直債有時候買入價格一跳 殖利率就可能差0.05%以上
11/12 23:21, 69F
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11/12 23:23, 2年前 , 70F
為了幫因子etf,省點費用，也是值得，有ib這麼強大的功能 ，
11/12 23:23, 70F
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11/12 23:23, 2年前 , 71F
不用可惜，真心覺得美國人很爽，有這麼強大的金融體系，如
11/12 23:23, 71F
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11/12 23:23, 2年前 , 72F
果不是為了遺產，真想一直用ib
11/12 23:23, 72F
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11/12 23:26, 2年前 , 73F
所以買直債要用想要的殖利率價位去掛，不能用市價，不然買
11/12 23:26, 73F
→
11/12 23:26, 2年前 , 74F
到會差很多，比較麻煩點，但買到後就畢業了，20年後收回本
11/12 23:26, 74F
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11/12 23:26, 2年前 , 75F
金
11/12 23:26, 75F
推
11/12 23:32, 2年前 , 76F
在TD，CD或直債要在次級售出頗困難
11/12 23:32, 76F
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11/12 23:32, 2年前 , 77F
IB我是不知道，沒經驗
11/12 23:32, 77F
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11/12 23:32, 2年前 , 78F
如果你要再平衡又賣不掉債券該怎麼辦？
11/12 23:32, 78F
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11/12 23:32, 2年前 , 79F
建ladder？
11/12 23:32, 79F
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11/12 23:34, 2年前 , 80F
我也是掛價啊，但有時候掛低買不到價格漲上去也是可能。
11/12 23:34, 80F
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11/12 23:35, 2年前 , 81F
的確不能用市價買，不然有可能會買到超高
11/12 23:35, 81F
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11/12 23:36, 2年前 , 82F
我近五年都有債卷會陸續到期，拿到本金可以加碼股市，每年
11/12 23:36, 82F
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11/12 23:36, 2年前 , 83F
拿到的債息也可以拿來再平衡，其他比較長的債我是不打算賣
11/12 23:36, 83F
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11/12 23:36, 2年前 , 84F
，當如果真的股市大跌到我心動，我會賣掉一些有賺的債來加
11/12 23:36, 84F
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11/12 23:36, 2年前 , 85F
碼，不過目前股市還是頭好壯壯
11/12 23:36, 85F
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11/12 23:36, 2年前 , 86F
ib賣出也是一樣要看流動性，流動性不好的就很難賣。
11/12 23:36, 86F
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11/12 23:37, 2年前 , 87F
所以我都是放到到期，簡單明瞭
11/12 23:37, 87F
推
11/12 23:54, 2年前 , 88F
直債常把100萬鎂以下叫做 odd lot，散戶基本上很難達到足夠
11/12 23:54, 88F
→
11/12 23:54, 2年前 , 89F
的規模。如果一定要買直債，我是傾向買美國公債就好。
11/12 23:54, 89F
推
11/13 09:26, 2年前 , 90F
你可以配1.1%高利活儲
11/13 09:26, 90F
推
11/14 08:54, 2年前 , 91F
推文已經自己聊起來了XD
11/14 08:54, 91F
推
11/14 14:11, 2年前 , 92F
推文有趣
11/14 14:11, 92F
推
11/15 15:41, 2年前 , 93F
其實我也大概認同24樓的話
11/15 15:41, 93F
→
11/15 15:41, 2年前 , 94F
一般投資人不大需要流動性 因為並不是一定100%滿倉
11/15 15:41, 94F
→
11/15 15:42, 2年前 , 95F
但是如果平常就有大量美元現金 確實不如直接買公債
11/15 15:42, 95F
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11/15 15:42, 2年前 , 96F
但台灣一般投資人可以選擇拿台幣作為低風險資產
11/15 15:42, 96F
→
11/15 15:44, 2年前 , 97F
負殖利率債券之下顯得安全性資產已經非常貴
11/15 15:44, 97F
推
11/16 20:12, 2年前 , 98F
真的有看看去年三月時直債的價錢嗎？那時候流動極差直
11/16 20:12, 98F
→
11/16 20:12, 2年前 , 99F
債買跟賣的價差會讓人吐血。
11/16 20:12, 99F
→
11/16 20:12, 2年前 , 100F
直債要放到到期那就跟版主討論的股債配置要有避險效果
11/16 20:12, 100F
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11/16 20:12, 2年前 , 101F
沒關係了。
11/16 20:12, 101F
推
11/17 17:54, 2年前 , 102F
如果打算維持固定 duration，要賺 roll-down yield，買 ETF
11/17 17:54, 102F
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11/17 17:54, 2年前 , 103F
讓經理人幫忙處理會比較好。自己買賣的流動性很虧。
11/17 17:54, 103F
推
11/17 17:59, 2年前 , 104F
限價單有逆選擇的問題，並不是用限價單買到就沒有虧了。
11/17 17:59, 104F
推
11/17 18:11, 2年前 , 105F
舉例來說，假設下了十家公司的限價單。其中九家風平浪靜，
11/17 18:11, 105F
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11/17 18:11, 2年前 , 106F
都沒成交。但某家公司傳出隔天要被降信評，有人發現你要限
11/17 18:11, 106F
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11/17 18:11, 2年前 , 107F
價買，就倒貨給你。結果可能會發現常常買到被降等的公司
11/17 18:11, 107F
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