Re: [情報] 重磅！美國FDIC接管SVB

看板home-sale作者kusomanfcu (POE yea開始急速惡化了（)時間1年前 (2023/03/13 00:27)推噓20(20推 0噓 121→)

留言141則, 14人參與討論串9/10 (看更多)

don't worry https://i.imgur.com/mMQIlnk.jpg

https://i.imgur.com/4ac6rLz.jpg

we have another one https://i.imgur.com/Ttympk6.jpg

it is the new record in U.S. and maybe the next https://i.imgur.com/gVGk1rG.jpg

the list https://i.imgur.com/5fqPJ5h.jpg

the next list https://i.imgur.com/XeI4T9b.jpg

the end list https://i.imgur.com/ZdwoMSg.jpg

學看看0對沖的說法區塊鍵整個週末都在挪錢 ※ 引述《H2 (超級噴火龍X)》之銘言： : 銀行跟保險公司不一樣的地方在於 : 銀行的負債久期很短，例如活期存款 : 保險的負債久期很長，例如壽險保單 : 因此，保險公司買長債，不會有久期 : 匹配的問題；但銀行會有 : 所以銀行如果要買長債，需要做利率 : 對沖來鎖定一定利率風險 : SIVB的問題是，他們去年就突然沒做了 : https://i.imgur.com/XMMiG6L.jpg

: 為什麼呢？ : 因為去年他們就面臨存款流失問題了 : https://i.imgur.com/pPRSjBB.jpg

: 無息存款短少了450億美元 : 一則是因為他們的客戶去年以來一直 : 在燒錢，二則是Fed升息後，他們隨 : 時可以去貨幣市場拿到更好的利率 : 因為流動性開始短缺，去年SVIB就開始 : 跟聯儲跟美國房貸銀行借錢 : https://i.imgur.com/9GA9xcL.jpg

: 用的就是他們債券投資做抵押品， : 抵押品市值是借款的三倍 : https://i.imgur.com/t3ka3XL.jpg

: 因爲去年還想掩蓋資產端的損失與 : 存款流失壓力 : 不過，升息過程中，借的錢比存款 : 的成本高很多的，為了修飾利潤， : 才會像上面一開始提到的一樣放棄IRS : 對沖來節省避險成本 : 不過，今年美聯儲繼續升息，客戶存款 : 繼續流失，到了臨界點，SIVB才必須被迫 : 虧錢賣債券以及增資來彌補流動性 : 然後大家一看，才發現因為沒有做利率對沖，這些長債部位虧錢的幅度居然已經吃掉SI VB : https://i.imgur.com/dYJLO7e.jpg

: 故事大概就是這樣 : ※ 引述《H2 (超級噴火龍X)》之銘言： : : 3/8 SIVB宣布進行增資並公布出售AFS : : 證券部位產生虧損，Peter Thirl : : 知會被投資公司從SVB抽錢 : : 3/9 SVB開始出現大量存款擠兌， : : 股價跟債券價格崩潰 : : 3/10 盤前續跌，開盤前要求暫停交易 : : FDIC接管，處理中的銀行交易都被暫停 : : 存款保險額度以內的存戶週一可以拿到錢 : : 額度外的存戶週一僅可以拿到部分錢，週末時FDIC已經在處分SVIB的有價證券資產 : : 多數是HQLA，處分起來很容易，吃點虧損 : : 而已，主要會由既有股東承擔 : : SVIB這事情比較單純，找到人take over就可以，過程中關鍵只有聯邦機關要不要出來? : : Fed估計不會因為這件事情改變目前政策 : : 頂多三月的升息緩一點，除非開會前還有其他大鍋 : : SVIB的核心問題不是Fed可以解決，主因還是他們客戶戶頭持續在燒錢淨流出現金 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.51.112.117 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/home-sale/M.1678638461.A.635.html

推

ZackRyo

03/13 00:28, 1年前 , 1^F

03/13 00:28, 1^F

※ 編輯: kusomanfcu (27.51.112.117 臺灣), 03/13/2023 00:29:28

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