[心得] 一種新台幣避險的方式

看板Foreign_Inv作者 (一期一會)時間3年前 (2021/04/09 22:41), 3年前編輯推噓5(5推 0噓 15→)
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Blog post: https://daze68.blogspot.com/2021/04/hedging-usdtwd-currency-risk.html ====== 一般來說，以投資全球股市而言 大多是建議使用無貨幣避險的股市基金 債券部分，有些人會建議考慮本國貨幣避險的債券基金 然而，有提供新台幣避險的基金，選擇非常有限 且手續費等其他條件也並不是非常理想 至於直接向銀行購買新台幣相關的遠期外匯交易或選擇權 對一般散戶來說困難重重 光是常見的最低額度:一百萬美元 就不是人人都可以達到的 如果你有「小額」的避險需求，比如十幾萬美元的曝險 且不介意引入部分股市風險的話 或許可以考慮一下這個想法: 台灣期貨交易所提供新台幣計價的台灣股價指數期貨 新加坡的FTSE台灣指數期貨/香港的MSCI台灣指數期貨，則是美元計價 小台一口約84萬NTD，摩台/富台約6.8萬/5.9萬USD 假設你持有一些美元避險的債券基金，想把部分美元曝險換成新台幣曝險 可考慮 short 小台，long 摩台/富台 若美元下跌，摩台/富台的指數會上漲，彌補美元曝險部位的損失 這個想法最大的缺點是小台/摩台/富台成分股其實不太一樣 會引入部分股市風險 另外 摩台/富台的獲利屬於海外所得，賺太多要課稅 不能用小台部位的損失抵稅 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.237.73.44 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1617979304.A.573.html
推
04/09 22:49, 3年前 , 1F
You know who you are~
04/09 22:49, 1F
推
04/09 22:55, 3年前 , 2F
科科科，小額投資人避險是愈避愈險
04/09 22:55, 2F
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04/09 23:11, 3年前 , 3F
覺得有點怪，msci指數是美元跌會漲沒錯，但期貨本身也是美
04/09 23:11, 3F
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04/09 23:11, 3年前 , 4F
元計價，這樣有避到險嗎？
04/09 23:11, 4F
假設原本持有5.9萬USD，匯率28.5=168.15萬NTD 在富台1477點買進一口，在台指16841點 Short 2口小台 (此為2021/04/09價位) Scenario 1.美元跌10%跌到25.65，台股沒漲跌 小台不變，富台漲到1641點 Mark-to-market會有164*40=6560 USD被加到帳戶 => 現在手上65560 USD = 168.16萬 NTD Scenario 2.匯率保持28.5，台股漲10% 小台變18525，富台變1625點 Mark-to-market 148*40=5920 USD被加到帳戶 2*1684*50=168400 NTD從帳戶扣除 => 現在手上64920 USD - 168400 NTD = 168.18萬 NTD Scenario 3.匯率跌到25.65，台股漲10% 小台變18525，富台變1805.5點 Mark-to-market 328.5*40=13140 USD被加到帳戶 2*1684*50=168400 NTD從帳戶扣除 => 現在手上72140 USD - 168400 NTD = 168.20萬 NTD
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04/09 23:20, 3年前 , 5F
持有國外的債券卻又想避險成本國貨幣，要不要考慮直接持
04/09 23:20, 5F
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04/09 23:20, 3年前 , 6F
有本國債券？算上成本也許還比較划算。
04/09 23:20, 6F
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04/09 23:25, 3年前 , 7F
台幣債券殖利率太差
04/09 23:25, 7F
※ 編輯: daze (36.237.73.44 臺灣), 04/10/2021 00:43:06 說起來，台灣期貨交易所 臺幣黃金期貨(TGF)/黃金期貨(GDF) 都是追蹤LBMA Gold Price AM 只是計價貨幣還有倍率不同 這樣就沒有台指/富台成分不同的風險 不過黃金期貨的日平均交易量只有幾百口 ※ 編輯: daze (36.237.73.44 臺灣), 04/10/2021 02:31:10
推
04/10 05:12, 3年前 , 8F
推d大
04/10 05:12, 8F
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04/10 13:32, 3年前 , 9F
小戶用d大說的黃金期應該也夠了
04/10 13:32, 9F
推
04/10 13:44, 3年前 , 10F
小額避險成本太高 我覺得主要還是資產所在地分配好
04/10 13:44, 10F
推
04/11 11:25, 3年前 , 11F
好奇D大手上部位多大, 要用這種方式避險
04/11 11:25, 11F
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04/11 13:25, 3年前 , 12F
我自己沒有用這個方法，只是探討一下。
04/11 13:25, 12F
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04/11 13:30, 3年前 , 13F
Lifecycle investing 年輕時的股票比重表面上非常高，債券
04/11 13:30, 13F
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04/11 13:30, 3年前 , 14F
部位往往是負的，要做貨幣避險的話要反過來買小台空富台。
04/11 13:30, 14F
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04/11 13:36, 3年前 , 15F
但在一個需要拉高槓桿的策略中加上short 端我覺得不太方便
04/11 13:36, 15F
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04/11 13:36, 3年前 , 16F
。結論來說，貨幣部分我是把借款分佈在台幣、美元跟歐元，
04/11 13:36, 16F
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04/11 13:36, 3年前 , 17F
馬馬虎虎算是自然避險吧。
04/11 13:36, 17F
※ 編輯: daze (114.136.41.44 臺灣), 04/11/2021 13:44:25
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04/11 14:22, 3年前 , 18F
其實台幣/美元算是相當穩定了，而比起台幣，我反而更傾
04/11 14:22, 18F
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04/11 14:22, 3年前 , 19F
向持有美元，台幣匯率風險才是比較高的。為什麼會普遍認
04/11 14:22, 19F
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04/11 14:22, 3年前 , 20F
為股票不需要避險，這背後隱含的原因也許才是重點。
04/11 14:22, 20F
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