Re: [心得] 2022，正二，0050，債券一次性比較

看板Stock作者 (一期一會)時間1年前 (2023/01/01 00:02), 1年前編輯推噓12(12推 0噓 17→)
留言29則, 14人參與, 2年前最新討論串3/4 (看更多)
※ 引述《pigpigpig000 (Peter)》之銘言： : https://upload.cc/i1/2022/12/31/Bartpo.jpg
: 這裡一律是用曝險100%下去計算 : 一定要靠北ALL IN的左轉出去 : 活存利率懶得算小數點或是更高的數位活存，用1%算就好 : 0050 -21.37% : 00675L (-34.64+1)/2=-16.82% : 加權報酬-18.68% : 00679 -22.08% : 由此看的出來 : 在熊市正二持有一半現金的組合勝過無腦投資0050 : 就算股債配置好了，很明顯也是失敗 : 而且持有一半現金的正二派 : 進可攻，退可守 : 回顧牛市，沒有一年0050打得贏正二的，而且熊市還輸 : 選擇現金ALL IN0050的人，該思考是不是還要這樣持續下去了 For what it's worth, 我的 guesstimation 是: 以加權報酬指數為 benchmark 50%正二/50%活存這個組合 的 alpha 我猜 -50~50 bp，標準差姑且猜 300 bp 台指期持續轉倉 的 alpha 50~150 bp，標準差 100 bp 0050 的 alpha -100~-50 bp，標準差 200 bp === 如果用這個 guesstimation 當 a priori 單一年份觀察到50%正二/50%活存這個組合勝過加權報酬指數 180 bp 左右 恐怕還不足以排除這個組合的 alpha 可能小於或等於 0 台指期持續轉倉，我倒是蠻有信心 alpha 大概是大於 0 啦。 -- So stand by your glasses steady, Here’s good luck to the man in the sky, Here’s a toast to the dead already, Three cheers for the next man to die. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.254.205.53 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1672502560.A.07D.html ※ 編輯: daze (111.254.205.53 臺灣), 01/01/2023 00:25:42
推
01/01 00:33, 2年前 , 1F
好奇台指期持續轉倉的超額報酬來源是什麼
01/01 00:33, 1F
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01/01 00:34, 2年前 , 2F
根據正二王的論點 是可以免費吃2倍的逆價差
01/01 00:34, 2F
推
01/01 00:39, 2年前 , 3F
台指期逆價差是避險需求大，不然找國外指數期應該
01/01 00:39, 3F
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01/01 00:39, 2年前 , 4F
是正價差，正二的sharpe ratio可能比0050小
01/01 00:39, 4F
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01/01 00:42, 2年前 , 5F
以上逆價差特指非除息月份的
01/01 00:42, 5F
推
01/01 01:40, 2年前 , 6F
台指的逆價差真的不錯 2008年跌的也比0050少
01/01 01:40, 6F
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01/01 01:40, 2年前 , 7F
資金也更活用
01/01 01:40, 7F
推
01/01 02:18, 2年前 , 8F
不太能理解正價差，如果未來貴何不買現在(?)
01/01 02:18, 8F
推
01/01 08:15, 2年前 , 9F
正價差理論上應該才是合理的現像，資金借貸是要成
01/01 08:15, 9F
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01/01 08:15, 2年前 , 10F
本的
01/01 08:15, 10F
推
01/01 08:41, 2年前 , 11F
理論上期貨扣掉股息點數應該要正價差，因為可以用
01/01 08:41, 11F
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01/01 08:41, 2年前 , 12F
現在的錢買未來價，需要資金成本
01/01 08:41, 12F
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01/01 08:42, 2年前 , 13F
超額逆價差是台指期特別的現象
01/01 08:42, 13F
推
01/01 09:26, 2年前 , 14F
推，這個估計比較合理。
01/01 09:26, 14F
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01/01 09:26, 2年前 , 15F
槓桿ETF每天調整會多一項不確定變數。
01/01 09:26, 15F
推
01/01 11:05, 2年前 , 16F
正2去年光轉倉就賺了970多點
01/01 11:05, 16F
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01/01 12:04, 2年前 , 17F
逆價差是台指特有的 拿別的商品來比都是腦殘到不行
01/01 12:04, 17F
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01/01 12:05, 2年前 , 18F
每年300點+每月20快500點送你 轉倉大法很多老人在玩
01/01 12:05, 18F
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01/01 14:14, 2年前 , 19F
理論上是正價差，台指看空自己應該也是世界第一
01/01 14:14, 19F
推
01/01 14:30, 2年前 , 20F
我是覺得比較像法人避險需求創造出來的現象啦，不然
01/01 14:30, 20F
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01/01 14:30, 2年前 , 21F
的話這麼多人都知道的事情，沒有道理一堆大型資金
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01/01 14:30, 2年前 , 22F
不過來吃這塊
01/01 14:30, 22F
推
01/01 16:27, 2年前 , 23F
謝謝D大分享
01/01 16:27, 23F
推
01/01 21:52, 2年前 , 24F
01/01 21:52, 24F
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01/01 21:53, 2年前 , 25F
指數正逆價差這裡有解釋 配息跟利率都會影響價差
01/01 21:53, 25F
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01/01 21:53, 2年前 , 26F
台灣銀行利率升到5%以上 台指應該就會長期正價差
01/01 21:53, 26F
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01/01 23:16, 2年前 , 27F
感謝資訊
01/01 23:16, 27F
推
01/02 03:57, 2年前 , 28F
推 台50年度上漲10% 但波動>20% 正2真的會賺20%嗎?
01/02 03:57, 28F
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01/02 03:58, 2年前 , 29F
國外槓桿ETF都會提 台股槓桿ETF都沒這問題 怪
01/02 03:58, 29F
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