Re: [心得] 安倍經濟學成效？日經濟日幣日股分析分享

看板Stock作者時間1年前 (2022/07/12 12:22), 1年前編輯推噓31(32推 1噓 63→)
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想問板上的總經大師跟貨幣銀行學專家 既然日央可以無限制的購買日債 那日本政府是不是可以發行票面價值為零的零息債券 因為票面價值為零 也不用付利息 不會增加政府債務的話 政府應該能無限制發行這種神奇的零息債券 然後日央用無限制的購債能力 負利率購買這種債券 當然也可以用負利率掃貨所有日債 政府有錢後 看是要贖回或跟著日央用負利率掃貨日債降低政府債務 或是財政補貼日央的虧損 最後日本政府的債務也沒了 日央的資產負債表也清空了 不是皆大歡喜嗎 日本內債是不是只是一個會計問題 求看法 ※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言： : 奇怪, 版上好像沒甚麼人知道, 日幣日債現在承受很大壓力 : 6/15, 日債期貨被突襲放空, 兩度熔斷 : 日本央行為了壓平日債殖利率, 6/15當週購入11兆日債, 整個六月份購入16兆日債 : 兩個數字都打破疫情期間, 日本央行執行QE的購債紀錄 : 如果以美日的GDP比例調整購債數字, 日本六月份相當於進行了5000億美元的QE : 日本央行持有的日本國債比重也超過50%, 達到50.4% : 日債被突襲的背景 : 是日幣匯率大幅貶值, 又適逢國際通膨升高, 日本國內物價也因此被推高 : 國際禿鷹判斷日本無法長久維持公債殖利率低於0.25%的目標, 所以大膽突襲 : 雖然被日本政府擊退, 但日本政府購債釋出的資金, 也會加劇日本國內通膨 : 現在日本就陷入日幣貶值、國內通膨升高 : 但央行為了維持公債殖利率反而購債釋出貨幣 : 進一步壓低日幣匯率、推升通膨的惡性循環 : 日本央行雖然六月份擊退禿鷹 : 但這個惡性循環持續存在, 禿鷹只會越聚越多 : 日本央行可能也會被迫買入更多日債, 釋出更多日幣, 然後更加劇惡性循環 : 若未來幾個月這樣的交戰持續發生 : 日本央行在明年初就會達到持有日本國債比重接近九成 : 日本央行的資產負債表, 以目前匯率估計, 也會超過FED的八兆多美元 : 德意志銀行上個月警告日本已經在全面性系統崩潰邊緣 : 德意志銀行甚至向日本央行質問 : 日本央行持有如此高比重的國債, 釋出如此多日圓 : 日圓的公允價值該如何估算 : 而又如果日本央行被迫改變立場, 日債、日圓跟日本經濟又會發生甚麼事情 : 我們應該很快就會有答案.... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.229.63.8 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1657599756.A.BC1.html
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07/12 12:24, 1年前 , 1F
日央掃貨就是QE 不可能無限制QE的
07/12 12:24, 1F
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07/12 12:24, 1年前 , 2F
無限制QE只是一種概念而已
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推
07/12 12:25, 1年前 , 3F
無險qe，會不會變無限通膨，好可怕
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07/12 12:26, 1年前 , 4F
那你的幣值有三小用處？ 廢紙嗎？
07/12 12:26, 4F
推
07/12 12:26, 1年前 , 5F
負利率都能發了 零利率算什麼
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推
07/12 12:26, 1年前 , 6F
印鈔多麻煩還耗紙，直接電腦多幾個零 什麼都解決了
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推
07/12 12:27, 1年前 , 7F
那跟鈔票有什麼不同
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推
07/12 12:29, 1年前 , 8F
印鈔要成本啊
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07/12 12:30, 1年前 , 9F
OK啊 但是對美元可能變成1:300
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07/12 12:30, 1年前 , 10F
這就是唯一的副作用
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07/12 12:31, 1年前 , 11F
那誰還要買日本國債 央行自娛自樂而已
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推
07/12 12:31, 1年前 , 12F
債券公式有說 如果債券票面利率比銀行利率還低
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美元特權 其他別想
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07/12 12:32, 1年前 , 14F
只能夠折價販售 因為債券購買者承擔時間風險
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07/12 12:32, 1年前 , 15F
因此債券的發行者仍然要負擔成本 他依然要虧錢
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07/12 12:33, 1年前 , 16F
@Callus 他的意思就是央行不計代價買下政府國債
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推
07/12 12:33, 1年前 , 17F
本來印鈔就是電腦多幾個零
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07/12 12:33, 1年前 , 18F
央行要這樣做當然是可以
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07/12 12:34, 1年前 , 19F
但幣值已經是自擔保了 還沒有足額 如果又發很大..
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07/12 12:34, 1年前 , 20F
幣值會崩
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07/12 12:35, 1年前 , 21F
央行做任何事情的前提都不能讓貨幣信用掃地
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07/12 12:35, 1年前 , 22F
沒有擔保的東西亂發 大家想想覺得不對勁 很快就會垮
07/12 12:35, 22F
推
07/12 12:36, 1年前 , 23F
假設發行國債 法幣超過未來15年的經濟生產 此貨幣
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07/12 12:36, 1年前 , 24F
原來這就是少子化應對 到時沒人就不用還債了
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07/12 12:37, 1年前 , 25F
按照比例下跌 桐理 用央行買國債 此貨幣將下跌
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07/12 12:38, 1年前 , 26F
日本是拿未來15年的國運來作這件事 如果日本失落
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07/12 12:39, 1年前 , 27F
超過15年 經濟體 法幣都衰退 及虧損
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推
07/12 12:40, 1年前 , 28F
感覺崩崩
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07/12 12:40, 1年前 , 29F
如果日本未來15年產業蒸蒸日上 則叫刺激通膨
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推
07/12 12:41, 1年前 , 30F
再亂搞下去我看連日本人都不要日圓了
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假設國債是以20年 30年計算
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07/12 12:43, 1年前 , 32F
注: 斯里藍卡就是一個失敗的例子
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07/12 12:45, 1年前 , 33F
搜尋一下零息債券
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07/12 12:46, 1年前 , 34F
你就會知道購買此債券的概念
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噓
07/12 12:46, 1年前 , 35F
提醒一下 一直無限印鈔會變辛巴威
07/12 12:46, 35F
推
07/12 12:48, 1年前 , 36F
學印度啊，1000元以上的紙鈔直接作廢
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07/12 12:49, 1年前 , 37F
還有阿，無產階級，資產全部共產也可以
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推
07/12 12:50, 1年前 , 38F
只看你是否認為維持自由市場是一件最有價值的事情
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推
07/12 12:52, 1年前 , 39F
你只是繞一圈印鈔QE…
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推
07/12 12:53, 1年前 , 40F
1970年代還有一些自由經濟學派的大師會出來罵，這十
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07/12 12:53, 1年前 , 41F
年來一個屁都沒有
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07/12 12:54, 1年前 , 42F
qe就是破壞自由經濟體系的殺手級手段
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經濟學後來都在吵這一點-自由經濟
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推
07/12 12:55, 1年前 , 44F
那你的貨幣會比衛生紙更便宜
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推
07/12 13:00, 1年前 , 45F
想100萬日幣換一美金可以這樣搞，某個類似的國家叫
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07/12 13:00, 1年前 , 46F
辛巴威，鈔票一張都上億，買個菜帶幾百億
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推
07/12 13:02, 1年前 , 47F
那我買債券幹嘛?
07/12 13:02, 47F
推
07/12 13:02, 1年前 , 48F
貨幣爆量供給 通膨也會爆漲 這道理很簡單吧
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07/12 13:02, 1年前 , 49F
加入數位貨幣的行列吧 想怎麼偷印就偷印
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推
07/12 13:03, 1年前 , 50F
QE就像吸毒，吸了就很爽，吸越多越爽，一直吸一直爽
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07/12 13:03, 1年前 , 51F
，但是最後身體壞光光直到死亡
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推
07/12 13:07, 1年前 , 52F
套句對岸的說法:自從得了精神病，整個人就精神多了
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07/12 13:09, 1年前 , 53F
不會四萬元換一元？懂不懂玩啊
07/12 13:09, 53F
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07/12 13:10, 1年前 , 54F
新日幣
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推
07/12 13:14, 1年前 , 55F
這種東西要賣給誰
07/12 13:14, 55F
推
07/12 13:23, 1年前 , 56F
名詞換一下去幣圈玩你應該會發財
07/12 13:23, 56F
推
07/12 13:25, 1年前 , 57F
不管在金融或者物理上 永動機都不存在
07/12 13:25, 57F
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07/12 13:27, 1年前 , 58F
你可以把它敘述成一副沒損耗的樣子 但
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07/12 13:27, 1年前 , 59F
實際上損耗就是存在的
07/12 13:27, 59F
推
07/12 13:29, 1年前 , 60F
可以啊 實際上MMT就是這理論 本國貨幣發行只是一種
07/12 13:29, 60F
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07/12 13:30, 1年前 , 61F
隱晦的再分配手段 只要不借外債、利息接近零 理論上
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07/12 13:30, 1年前 , 62F
是沒什麼問題
07/12 13:30, 62F
推
07/12 13:34, 1年前 , 63F
不透過市場的再分配本身就是降低福利水準的主因，
07/12 13:34, 63F
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07/12 13:34, 1年前 , 64F
問題可大的，大到可以發起革命
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07/12 13:34, 1年前 , 65F
會說沒問題的絕對不是讀過經濟學的
07/12 13:34, 65F
推
07/12 13:36, 1年前 , 66F
怕屁啊 還有4萬換1元大絕招
07/12 13:36, 66F
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07/12 13:39, 1年前 , 67F
它知道大家敢借來套利啊 這就是他國家的底氣
07/12 13:39, 67F
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07/12 13:39, 1年前 , 68F
不然換成像是辛巴威早就爆了
07/12 13:39, 68F
推
07/12 13:45, 1年前 , 69F
不透過市場的再分配可多了呢 各種失業補貼什麼的
07/12 13:45, 69F
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07/12 13:46, 1年前 , 70F
會不會革命主要還是看利益受損團體的政治權衡
07/12 13:46, 70F
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07/12 13:46, 1年前 , 71F
至於再分配到什麼程度會革命 歷史上各種程度都有
07/12 13:46, 71F
推
07/12 13:47, 1年前 , 72F
永動機？諾貝爾獎應該是你的了
07/12 13:47, 72F
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07/12 13:47, 1年前 , 73F
再分配或者你要極端一點說成階級剝削或者階級鬥爭
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07/12 13:47, 1年前 , 74F
會不會變成革命 還是看利益團體的武裝程度而定
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07/12 13:47, 1年前 , 75F
利益團體相對於國家的武裝程度
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07/12 13:49, 1年前 , 76F
辛巴威或斯里蘭卡他們是欠外國人美元 這個鐵定炸的
07/12 13:49, 76F
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07/12 13:49, 1年前 , 77F
欠外國人美元 和欠本國銀行本國貨幣 完全是兩回事XD
07/12 13:49, 77F
想了一想 日本央行如果想要避免惡性通膨 可以無限QE負利率買債的同時 將基準利率提升到比美國還高(例如3%) 這樣做的話: 日債持有人因為債券殖利率比存款利率低 傾向於拋售日債 日央跟日本政府可以更快速地收回國債 因為存款利率高 貨幣緊縮 大家傾向持有貨幣存款 不會造成通膨 日美利差避免資本外流 日幣利率高傾向於持有日幣 借貸日圓套利的現在要付出大量利息 日圓會回流日本 這樣做應該沒有漏洞了? ※ 編輯: fo40225 (36.229.4.122 臺灣), 07/12/2022 15:07:36
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07/12 15:25, 1年前 , 78F
全球化崩解 供應需求可能會湧進日本
07/12 15:25, 78F
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07/12 15:26, 1年前 , 79F
高利率3%的確是有機會 但這招實在太震撼 無法想像
07/12 15:26, 79F
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07/12 15:26, 1年前 , 80F
日本三趴 台灣可能撐不住 有點兒危險 ......
07/12 15:26, 80F
推
07/12 15:37, 1年前 , 81F
通膨是錢比貨還多 你還是要回歸物質層次
07/12 15:37, 81F
推
07/12 15:43, 1年前 , 82F
你看一下日本貿易逆差多久了，幣值會崩潰
07/12 15:43, 82F
推
07/12 15:48, 1年前 , 83F
日本有試算2025年升息到2%就會來到還債就來到30兆
07/12 15:48, 83F
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07/12 15:49, 1年前 , 84F
但年度預算只有112兆你覺得日央哪來條件升息到這
07/12 15:49, 84F
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07/12 15:49, 1年前 , 85F
所以目前只能想辦法將利率壓住等美國停止升息
07/12 15:49, 85F
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07/12 16:12, 1年前 , 86F
央行利率不是存款利率 央行利率通常是銀行向央行
07/12 16:12, 86F
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07/12 16:12, 1年前 , 87F
拆借的利率
07/12 16:12, 87F
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07/12 16:14, 1年前 , 88F
銀行取得資金的管道有 存款、向央行拆借、向同業拆
07/12 16:14, 88F
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07/12 16:14, 1年前 , 89F
借
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07/12 16:14, 1年前 , 90F
如果央行設定一個高利率, 又向市場投放大量貨幣的話
07/12 16:14, 90F
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07/12 16:14, 1年前 , 91F
銀行就會傾向從存款跟同業拆借取得資金,
07/12 16:14, 91F
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07/12 16:15, 1年前 , 92F
而不會從央行拆借, 那麼央行設定的利率就無意義
07/12 16:15, 92F
推
07/12 19:47, 1年前 , 93F
...樓上在說什麼 基準利率是同業拆借利率
07/12 19:47, 93F
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07/12 19:47, 1年前 , 94F
央行會進行市場操作來控制同業拆借
07/12 19:47, 94F
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07/12 19:48, 1年前 , 95F
銀行跟BOJ拆借是貼現率 現在是0.3% 基準利率是-0.1%
07/12 19:48, 95F
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07/12 19:49, 1年前 , 96F
FED的聯邦基金利率指的也是同業拆借利率
07/12 19:49, 96F
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