[新聞]〈13F〉橋水幾乎清倉美光！Q2大幅減持半導體、增持標普500指數ETF防禦

看板Stock作者 (My broken dreams)時間2周前 (2026/08/16 21:23), 編輯推噓59(63推 4噓 31→)
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原文標題： 請勿刪減或自創標題，違者4-1處分，此行請刪除 〈13F〉橋水幾乎清倉美光！Q2大幅減持半導體、增持標普500指數ETF防禦 原文連結： 網址超過一行，請用縮網址，連結不能點擊者板規 1-2-2 處分。 https://news.cnyes.com/news/id/6577988 發布時間： 請勿張貼超過3天新聞 2026-8-15 記者署名： 莊閔棻 原文內容： 避險基金橋水2026年第二季投資組合出現明顯防禦性調整，大幅增持標普500指數ETF，同 時減碼輝達(NVDA-US) 、博通(AVGO-US) 、亞馬遜(AMZN-US) 、Alphabet(GOOGL-US) 、 超微半導體(AMD-US) 、微軟(MSFT-US) 與科林研發(LRCX-US) 等科技及半導體持股，並 新增公用事業類股。 根據橋水截至2026年6月30日的13F申報資料，基金第二季持股總市值約243.8億美元，較 前季增加8.8%，持有約1,000檔標的。 本季共加碼206檔、新進85檔，同時減碼287檔、清倉164檔，前十大持股合計占整體投資 組合約44.3%。 其中，標普500指數ETF成為本季最明顯的加碼方向： 橋水持有SPDR標準普爾500指數ETF(SPY-US) 約532萬股，季增95.5萬股，增幅21.89%，持 股比重由12.67%升至16.30%，成為第一大持倉； 安碩標普500指數ETF-安碩(IVV-US) 持股約300萬股，增加32.3萬股，增幅12.06%，占比 由7.81%升至9.22%，排名第二。 此外，橋水也大幅增加先鋒標普500 ETF(VOO-US) 持股，季增約30萬股，增幅達188.97% ，占比由0.42%提高至1.29%，排名升至第八。 SPY、IVV與VOO三檔標普500 ETF合計占橋水13F投資組合約26.81%，明顯高於前季約20.9% 。 相較之下，科技與半導體類股普遍遭到減碼。輝達持股減少約82.7萬股，降幅17.62%，持 股比重由3.65%降至3.17%；博通降幅28.19%；超微半導體降幅58.33%；科林研發降幅 40.29%；微軟持股降幅34.39%。 其中，輝達的調整尤其受到市場關注。橋水第一季曾大幅增加輝達持股，持股數從約280 萬股增加至約469萬股，單季增幅達154%。到了第二季卻反向減持約17.62%，顯示其對AI 相關資產的配置策略在短時間內出現明顯轉變。 亞馬遜則是本季大型持股中減碼幅度最大的標的之一。橋水減持約236.3萬股，降幅達 53.85%，持股數從約439萬股降至約203萬股，占比也從4.08%降至1.98%，排名由前季第三 大持股降至第五。 Alphabet A股同樣遭到減碼。橋水第二季減持約67.5萬股，降幅33.81%，期末持有約132 萬股，市值約4.73億美元。這項操作也與另一大型投資機構波克夏(BRK.A-US) 第二季增 持Alphabet的方向形成對比。 除大型科技股外，橋水也進一步收縮半導體相關部位。資料顯示，超微半導體、科林研發 及博通均遭到大幅減持，應用材料(AMAT-US) 持股也減少約48%，美光科技(MU-US) 持股 數更下降約92%。 此外，橋水也退出思科系統(CSCO-US) 、Palantir(PLTR-US) 與CoreWeave(CRWV-US) 等 科技持股。 在降低科技股曝險的同時，橋水則將部分資金轉向公用事業與能源相關標的，包括 Eversource能源(ES-US) 、聯合愛迪生(ED-US) 及杜克能源(DUK-US) 等。 從整體配置來看，橋水第二季的操作呈現三個主要方向。首先是提高標普500 ETF配置， 將寬基指數作為投資組合核心；其次是降低AI、半導體及大型科技股的主動曝險；第三則 是增加公用事業等防禦型資產。 分析稱，這使橋水的投資組合從前一季較高的科技成長股曝險，進一步朝宏觀Beta與防禦 型配置靠攏。相較於押注單一AI企業的成長空間，橋水更傾向透過SPY、IVV與VOO等寬基 ETF參與美股整體表現，同時降低個別科技股可能帶來的估值風險。 需要注意的是，13F資料並不能完整反映橋水的整體投資策略。13F主要揭露美股多頭部位 ，並未涵蓋衍生品、固定收益、外匯、大宗商品等其他資產配置。 以243.8億美元的13F持股規模來看，僅佔橋水管理約1,500到1,700億美元總資產的約14% 到16%，因此不能單純將本季美股持倉變化視為橋水完整的市場判斷。 此外，即使經過第二季大幅減碼，輝達、博通與超微半導體等AI相關持股仍占有一定比重 ，這代表橋水並未完全退出AI投資，而是降低相關部位在整體組合中的影響力。 整體而言，橋水第二季調倉的核心並非單純看空科技股，而是在AI相關資產估值偏高的背 景下，透過增持標普500 ETF、減少科技與半導體個股，以及增加公用事業配置，重新調 整投資組合的風險結構。 分析指出，對投資人而言，這次13F最值得關注的訊號，或許不是橋水買進或賣出了哪一 檔股票，而是其在高估值環境下選擇降低集中風險、提高資產配置均衡度的操作。 心得/評論： 對未來大方向算蠻準的橋水基金 這次13F公布幾乎砍光了美光跟一堆科技股 然後轉進防禦標的 莫非真的要.... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 218.32.44.219 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1786886629.A.A2B.html
推
08/16 21:24, 2周前 , 1F
AI泡沫要破了 資金太大的都先跑了 李嘉誠
08/16 21:24, 1F
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08/16 21:25, 2周前 , 2F
也一直在清資產 抓緊了 市場上剩菜雞互啄
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推
08/16 21:28, 2周前 , 3F
半導體跑光光，要崩盤了嗎
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推
08/16 21:28, 2周前 , 4F
現在八月了
08/16 21:28, 4F
推
08/16 21:30, 2周前 , 5F
落後指標
08/16 21:30, 5F
推
08/16 21:30, 2周前 , 6F
長期來看橋水不是輸qqq嗎
08/16 21:30, 6F
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08/16 21:30, 2周前 , 7F
閃過七月大跌
08/16 21:30, 7F
推
08/16 21:31, 2周前 , 8F
只能說 13F
08/16 21:31, 8F
推
08/16 21:31, 2周前 , 9F
等貝萊德還先鋒出清再叫我
08/16 21:31, 9F
推
08/16 21:32, 2周前 , 10F
貝萊德跟挪威主權退出在來說崩盤
08/16 21:32, 10F
推
08/16 21:32, 2周前 , 11F
丸子 蒸的丸子
08/16 21:32, 11F
推
08/16 21:33, 2周前 , 12F
橋水 沒耐心等 換股抄作
08/16 21:33, 12F
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08/16 21:33, 2周前 , 13F
出清就是沒的賣了對吧
08/16 21:33, 13F
推
08/16 21:33, 2周前 , 14F
99記憶卡蛙
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08/16 21:33, 2周前 , 15F
下一波快來了
08/16 21:33, 15F
推
08/16 21:34, 2周前 , 16F
完了
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推
08/16 21:35, 2周前 , 17F
老蘇995
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噓
08/16 21:35, 2周前 , 18F
沒賣鴨了！
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推
08/16 21:36, 2周前 , 19F
卡蛙壽司
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推
08/16 21:36, 2周前 , 20F
第二季已經減倉完畢 猜猜第三季會怎麼操作cc
08/16 21:36, 20F
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08/16 21:38, 2周前 , 21F
大佬們七月要圍剿少年股神 當然清光光
08/16 21:38, 21F
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08/16 21:39, 2周前 , 22F
這都好久的新聞了，你看看韓國那波他們賺多少
08/16 21:39, 22F
推
08/16 21:41, 2周前 , 23F
這算落後指標了吧
08/16 21:41, 23F
推
08/16 21:44, 2周前 , 24F
截至2026年6月30日 到今天確實大跌
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推
08/16 21:44, 2周前 , 25F
拿不住的人 終究轉不了
08/16 21:44, 25F
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08/16 21:48, 2周前 , 26F
倒貨給少年股神啊
08/16 21:48, 26F
推
08/16 21:49, 2周前 , 27F
明天崩盤
08/16 21:49, 27F
推
08/16 21:50, 2周前 , 28F
第二季減碼躲崩 不知道有沒有崩完之後加碼
08/16 21:50, 28F
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08/16 21:50, 2周前 , 29F
海浪來了
08/16 21:50, 29F
推
08/16 21:51, 2周前 , 30F
拿Q2來預測危險
08/16 21:51, 30F
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08/16 21:58, 2周前 , 31F
都過兩個月了，落後消息...
08/16 21:58, 31F
推
08/16 21:58, 2周前 , 32F
這是已經賣完，還是預備要賣？已經賣完了，不就代
08/16 21:58, 32F
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08/16 21:58, 2周前 , 33F
表有更有錢的資金入場了嗎？
08/16 21:58, 33F
推
08/16 21:58, 2周前 , 34F
少年股神結婚故意搞他，接他停損的
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08/16 21:58, 2周前 , 35F
那是要恐懼啥？？？
08/16 21:58, 35F
推
08/16 21:58, 2周前 , 36F
機構清倉 散戶追高左腳踩右腳 即將末升段
08/16 21:58, 36F
推
08/16 22:00, 2周前 , 37F
不就再平衡
08/16 22:00, 37F
推
08/16 22:00, 2周前 , 38F
你們繼續買 我先跑☺☺☺
08/16 22:00, 38F
推
08/16 22:04, 2周前 , 39F
丸子 橋水跑了 散戶還在場內...
08/16 22:04, 39F
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08/16 22:06, 2周前 , 40F
橋水也懂鮮奶罩
08/16 22:06, 40F
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08/16 22:13, 2周前 , 41F
AI藥丸
08/16 22:13, 41F
推
08/16 22:14, 2周前 , 42F
Q2… 當初崩盤就這些人賣的吧
08/16 22:14, 42F
推
08/16 22:14, 2周前 , 43F
真的丸子 我看....
08/16 22:14, 43F
推
08/16 22:14, 2周前 , 44F
韭菜才砍，AI 還要瘋好幾年
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08/16 22:14, 2周前 , 45F
現在再放利空消息吃貨
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推
08/16 22:19, 2周前 , 46F
大的要來了
08/16 22:19, 46F
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08/16 22:21, 2周前 , 47F
不就錢多到處亂而已
08/16 22:21, 47F
推
08/16 22:33, 2周前 , 48F
賣完了 原來半導體是被你賣下去的
08/16 22:33, 48F
推
08/16 22:38, 2周前 , 49F
車上更輕了，噴
08/16 22:38, 49F
推
08/16 22:39, 2周前 , 50F
6/30申報？這麼剛好躲七月崩盤？
08/16 22:39, 50F
推
08/16 22:45, 2周前 , 51F
明年泡沫
08/16 22:45, 51F
推
08/16 22:50, 2周前 , 52F
抓最後一個
08/16 22:50, 52F
推
08/16 22:50, 2周前 , 53F
VOO算防禦資產？ 其中的科技比例也不低啊
08/16 22:50, 53F
推
08/16 22:51, 2周前 , 54F
那其實蠻猛的
08/16 22:51, 54F
推
08/16 22:52, 2周前 , 55F
最賺的狂飆期過去了，出清很強欸
08/16 22:52, 55F
推
08/16 22:52, 2周前 , 56F
要抓鬼了
08/16 22:52, 56F
推
08/16 22:53, 2周前 , 57F
橋水掀奶罩蛙
08/16 22:53, 57F
推
08/16 22:58, 2周前 , 58F
大爆崩塊陶啊= =
08/16 22:58, 58F
推
08/16 23:09, 2周前 , 59F
我記得6月底當時風向也確實是 機構在減倉 但股市持
08/16 23:09, 59F
→
08/16 23:10, 2周前 , 60F
續漲 散戶力道比機構強 不就台股小兒笑外資一樣邏輯
08/16 23:10, 60F
→
08/16 23:10, 2周前 , 61F
上面打錯 大媽笑小兒外資才對
08/16 23:10, 61F
推
08/16 23:10, 2周前 , 62F
橋水Q2賣其實很猛 賺最大波的
08/16 23:10, 62F
推
08/16 23:13, 2周前 , 63F
都要Q4了還在看Q2
08/16 23:13, 63F
推
08/16 23:22, 2周前 , 64F
泡沫一定破 但沒人知道是明天還是5年後
08/16 23:22, 64F
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08/16 23:29, 2周前 , 65F
躲崩(X) 被人安排計畫搭配利用(O)
08/16 23:29, 65F
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08/16 23:32, 2周前 , 66F
整天宣傳他的大週期理論 這人已經瘋了
08/16 23:32, 66F
推
08/16 23:32, 2周前 , 67F
六月底的資料，八月中看六月底的訊號操作？
08/16 23:32, 67F
噓
08/16 23:33, 2周前 , 68F
所以六月開始崩啊 沒問題啊 但現在是八月中好嗎
08/16 23:33, 68F
→
08/16 23:33, 2周前 , 69F
你怎麼不問他Q3買回多少了
08/16 23:33, 69F
推
08/16 23:35, 2周前 , 70F
記憶卡蛙 QQ
08/16 23:35, 70F
推
08/16 23:35, 2周前 , 71F
13F本來就是公布上季的交易阿 這要問他甚麼XD
08/16 23:35, 71F
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08/16 23:36, 2周前 , 72F
你最近還會看到新聞 波克夏買了google當韭菜這樣
08/16 23:36, 72F
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08/16 23:37, 2周前 , 73F
都要Q3了，才在報Q2
08/16 23:37, 73F
推
08/16 23:38, 2周前 , 74F
科技股長完了
08/16 23:38, 74F
推
08/16 23:42, 2周前 , 75F
他們這種體量，都至少提早兩年動作，是也還好
08/16 23:42, 75F
推
08/16 23:45, 2周前 , 76F
13F是季度報告，最晚公布時間就這幾天，Q3都還沒過
08/16 23:45, 76F
→
08/16 23:45, 2周前 , 77F
完要怎麼報?
08/16 23:45, 77F
→
08/16 23:46, 2周前 , 78F
Q3報Q2結算沒有錯，麻煩的是資訊落差 所以橋水第三
08/16 23:46, 78F
→
08/16 23:46, 2周前 , 79F
季是空手蛙囉？
08/16 23:46, 79F
推
08/17 00:15, 2周前 , 80F
鮮奶照嘍
08/17 00:15, 80F
推
08/17 00:19, 2周前 , 81F
SK 開增產的第一槍 就是下行的開始
08/17 00:19, 81F
推
08/17 00:46, 2周前 , 82F
這麼說你沒貨了
08/17 00:46, 82F
推
08/17 01:04, 2周前 , 83F
蠻屌的 基本上躲掉了七月份的崩
08/17 01:04, 83F
推
08/17 01:07, 2周前 , 84F
對沖基金到底是有什麼資訊，判斷7月會回測？
08/17 01:07, 84F
噓
08/17 01:19, 2周前 , 85F
潘董救命啊
08/17 01:19, 85F
推
08/17 01:37, 2周前 , 86F
又一個過氣老人，看不出來這邊要噴了嗎？
08/17 01:37, 86F
推
08/17 01:47, 2周前 , 87F
..... 但是芭飛特空手半年 7月增加GOOG 怎說??
08/17 01:47, 87F
→
08/17 04:25, 2周前 , 88F
靠 超大鮮奶蛙，完美躲崩欸
08/17 04:25, 88F
→
08/17 04:37, 2周前 , 89F
這應該就正常的資產再平衡吧
08/17 04:37, 89F
推
08/17 06:04, 2周前 , 90F
再平衡 大基金 okder
08/17 06:04, 90F
推
08/17 06:49, 2周前 , 91F
結果微軟漲了
08/17 06:49, 91F
推
08/17 07:36, 2周前 , 92F
都是落後指標了 七月大跌誰不走
08/17 07:36, 92F
推
08/17 07:59, 2周前 , 93F
專家
08/17 07:59, 93F
→
08/17 09:15, 2周前 , 94F
跑去買能源了
08/17 09:15, 94F
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08/17 09:58, 2周前 , 95F
等到別人都退出了，那不就是接盤俠？
08/17 09:58, 95F
→
08/17 12:22, 2周前 , 96F
躲崩後八月加碼你也要等Q3才知道，就算判斷很準等公
08/17 12:22, 96F
→
08/17 12:22, 2周前 , 97F
布後也是落後指標
08/17 12:22, 97F
噓
08/17 19:53, 1周前 , 98F
舔中仔 滾
08/17 19:53, 98F
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