Re: [新聞] 再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限

看板Stock作者 (凹曲)時間3周前 (2026/01/04 20:55), 3周前編輯推噓52(55推 3噓 178→)
留言236則, 43人參與, 2周前最新討論串10/10 (看更多)
請教各位大神，債券etf不是法人拿來對沖避險用的嗎？一般非超高資產族群買這個到底 要做什麼啊？ 剛剛還有開槓桿放長期的網友，實在是有點奇怪，穩定現金流不是應該買直債嗎？（雖然 我理解買直債麻煩了一點大家會覺得買etf請經理人管理就好。） 不知道是不是理解錯誤，想問一下大家的看法，希望不要開口就酸債蛙什麼的，畢竟都是 金融界提供的陷阱騙散戶用的，責怪散戶沒有什麼意思。認真發問，請各位大大解惑！謝 謝～ ※ 引述《pmes9866 (DontBeEvil)》之銘言： : 原文標題：再度暫停申購 元大美債20年又達募集上限 : 原文連結：https://money.udn.com/money/amp/story/5618/7345354 : 發布時間：2023-08-03 22:03 : : 記者署名：高瑜君 : 原文內容： : 元大美債20年（00679B）擁有15.7萬投資人，是債券ETF中的人氣冠軍，總發行單位數 達? : 4.9億個，根據元大投信公告，元大美債20年因已達可募集額度上限，自今（3）日起暫 停 : 理初級市場申購。 : 今年以來元大美債20年在1月、3月、5月、6月分別四度送出追加募集，合計成立以來共 追 : 六次，總募集金額最高為新臺幣1400億元，淨發行受益權單位總數最高為35億個單位。 : 根據元大投信公告，元大美債20年已發行在外受益權單位總數，已達可募集額度上限， 自 : 月3日起暫停受理初級市場申購，惟後如因基金買回，使可募集額度上限內的剩餘額度 達? : 低申購基數時，將於次一營業日開放初級市場申購。投資人無法進行初級市場申購者， 仍 : 透過證券交易市場，也就是次級市場交易，委託證券經紀商於次級市場買進受益憑證。 : 至於目前債券ETF中，追加六次標的除了元大美債20年外，還有中信高評級公司債（007 72 : ）以及群益投資級金融債（00724B）。截至2日，元大美債20年規模來到1067億元，排 行? : 券ETF第二大，僅次於中信高評級公司債的1088億元；規模第三大的就是群益投資級金 融? : 的928億元。另就投資人數來看，元大美債20年的15.7萬人是亞軍中信高評級公司債6.7 萬 : 的兩倍之多。 : 元大美債20年將於8月16日除息0.28元，以2日收盤價換算，單季殖利率達到0.89%，年 化? : 利率為3.5%；後續將於8月14日公告確定配息金額，8月16日除息，想參與配息的投資人 最 : 在8月15日前買進並持有，配息發放日為9月11日。 : 心得/評論： : 這是八月初的新聞 看到板上又在吵美債就貼一下 : 這檔溢價2% 因為募集上限所以造市商不能套利 : 所以你買進 等元大追募後就是直接虧2% 等於半年的利息 : 同類型的ETF各大投信都有出 沒有必要堅持元大 : 不過台灣人這麼那麼愛買長債ETF？？ : 短債他不香嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 42.77.199.182 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1767531319.A.974.html
推
01/04 20:56, 3周前 , 1F
1. 債息視海外所得併綜合所得750萬內免稅
01/04 20:56, 1F
→
01/04 20:57, 3周前 , 2F
2. 股債配降低資產組合波動風險，讓你不焦慮穩穩買
01/04 20:57, 2F
→
01/04 20:57, 3周前 , 3F
股票
01/04 20:57, 3F
普通散戶理論上是不是拿閒置資金（不是緊急備用金喔）全壓股市指數etf就好（非特定 產業etf）？要考慮免稅的至少也要綜合所得30%以上的人才去買吧？不知道這個認知有沒 有錯誤呢？謝謝～ ※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:01:36
推
01/04 20:59, 3周前 , 4F
其實就是不想留現金，又不敢加碼股票的選擇
01/04 20:59, 4F
這個好像也不對啊？不想留現金應該是買短債才對，應該不是買長債吧？個人淺見，有錯 真的麻煩指正，實在有點看不懂，因為板上常常有反串的QQ ※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:04:30
推
01/04 21:05, 3周前 , 5F
債息4%香阿
01/04 21:05, 5F
→
01/04 21:05, 3周前 , 6F
我15%資產放美債ETF
01/04 21:05, 6F
但美股指數etf績效都15%了，小資產散戶只拿4%也很難翻轉資產總額，長期投資（完全是 說閒置資產喔，請各位小資網友千萬不要賭槓桿）理論上還是要放股市指數吧？大大你可 能是高資產 ※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:09:28
→
01/04 21:05, 3周前 , 7F
就穩定而已4%香香而已
01/04 21:05, 7F
→
01/04 21:06, 3周前 , 8F
聽過股債配嗎70/30或80/20等，或AOA ETF，5年前很
01/04 21:06, 8F
→
01/04 21:06, 3周前 , 9F
紅，1樓的理由二。
01/04 21:06, 9F
推
01/04 21:07, 3周前 , 10F
穩定配息+類現金配置
01/04 21:07, 10F
→
01/04 21:08, 3周前 , 11F
只是750萬我看不懂，海外所得本來就算在750萬內，
01/04 21:08, 11F
→
01/04 21:08, 3周前 , 12F
跟買債無關。
01/04 21:08, 12F
確實，我也有點不懂，股債都是750，除非你賣出贖回，不然etf領債息要超過750萬那真 的是大戶餒？
推
01/04 21:08, 3周前 , 13F
看散戶個人750萬基本所得額要怎麼去配置吧，（所稅
01/04 21:08, 13F
→
01/04 21:08, 3周前 , 14F
淨額 + 海外所得 + 其他特定項目）
01/04 21:08, 14F
推
01/04 21:08, 3周前 , 15F
你說的沒錯，買直債就好。買ETF可能是不懂或是就是
01/04 21:08, 15F
→
01/04 21:08, 3周前 , 16F
懶
01/04 21:08, 16F
也不是懶啦，就是比較麻煩。撇除怕麻煩的部分我是真的覺得大家在板上看這麼久是真的 不懂還是我自己才是誤解的那一方？
→
01/04 21:09, 3周前 , 17F
啊債券ETF債息就是海外所得啊，怎麼跟美債無關
01/04 21:09, 17F
→
01/04 21:09, 3周前 , 18F
買債ETF主要目的，就是能對沖股票波動，配息只是順
01/04 21:09, 18F
→
01/04 21:09, 3周前 , 19F
便的，只是這幾年...
01/04 21:09, 19F
想知道省略號的部分w大想說的是什麼？是說懂王網紅胡說八道嗎www
→
01/04 21:10, 3周前 , 20F
海外所有股票買賣算在750萬內啊，跟又不只有債息，
01/04 21:10, 20F
→
01/04 21:10, 3周前 , 21F
L大每年實現的海外所得都超過750萬吧
01/04 21:10, 21F
※ 編輯: pttouch (42.77.199.182 臺灣), 01/04/2026 21:15:11
推
01/04 21:11, 3周前 , 22F
事實上台股就是找不到比美債ETF更好的配息目標
01/04 21:11, 22F
→
01/04 21:11, 3周前 , 23F
尤其是免稅額度750萬 整天拿股票報酬率去比很奇怪
01/04 21:11, 23F
→
01/04 21:11, 3周前 , 24F
照你這說法 我買記憶體2天就20%了 買什麼指數ETF
01/04 21:11, 24F
→
01/04 21:12, 3周前 , 25F
長債內扣比較低
01/04 21:12, 25F
原來如此，但內扣跟報酬率（不是配息率）相抵以後會不會其實輸慘啊？
→
01/04 21:12, 3周前 , 26F
我認識的高資產友人幾乎全部人都有在5%的時候買美債
01/04 21:12, 26F
不不不，我前提已經有說了不是要避稅的人到底買這個做什麼？我是在想是不是金融業的 騙局？
→
01/04 21:12, 3周前 , 27F
買多買少而已 這並不代表買了美債就不買股票
01/04 21:12, 27F
推
01/04 21:13, 3周前 , 28F
買這個是為了對沖「景氣衰退」造成的大幅度降息
01/04 21:13, 28F
→
01/04 21:13, 3周前 , 29F
比如說109年那時候
01/04 21:13, 29F
→
01/04 21:13, 3周前 , 30F
如果台灣景氣衰退，台股、房地產都爛掉
01/04 21:13, 30F
還有 166 則推文
還有 30 段內文
→
01/04 23:13, 3周前 , 197F
實際上那一兩年夠把你搞到要去看精神科
01/04 23:13, 197F
→
01/04 23:32, 3周前 , 198F
長債一樣扛匯率風險，但多了長期利率風險，巴菲特買
01/04 23:32, 198F
→
01/04 23:32, 3周前 , 199F
什麼呢。另外看要什麼角度思考，如果是覺得可以賣債
01/04 23:32, 199F
→
01/04 23:32, 3周前 , 200F
抄股，看某個折就知道結果了，可能會對個一次兩次，
01/04 23:32, 200F
→
01/04 23:32, 3周前 , 201F
但長期來說只要一次看錯就是浪費時間白忙一場。唯一
01/04 23:32, 201F
→
01/04 23:32, 3周前 , 202F
只推薦退休族需要現金流的，因為長債ETF組債卷梯原
01/04 23:32, 202F
→
01/04 23:32, 3周前 , 203F
則上可以平緩實收利息曲線，迴避再投入風險，至於不
01/04 23:32, 203F
→
01/04 23:32, 3周前 , 204F
需要現金流還買長債的，大家都很清楚就不多說了。
01/04 23:32, 204F
推
01/04 23:43, 3周前 , 205F
2是對的 但是對散戶而言不是長債ETF
01/04 23:43, 205F
→
01/04 23:44, 3周前 , 206F
對散戶或窮人而言 這個也是個選擇
01/04 23:44, 206F
→
01/04 23:45, 3周前 , 207F
01/04 23:45, 207F
→
01/04 23:46, 3周前 , 208F
再3年這支基金就100歲了 保守策略讓讓他度過大小危
01/04 23:46, 208F
→
01/04 23:46, 3周前 , 209F
機 同時期或後面的基金大概都死透了
01/04 23:46, 209F
推
01/05 00:11, 3周前 , 210F
請問如果要跟股市對沖，讓我在股災時能兌現來買股
01/05 00:11, 210F
→
01/05 00:11, 3周前 , 211F
，是不是要改買黃金或短債呀？還是有其他標的？
01/05 00:11, 211F
推
01/05 00:44, 3周前 , 212F
你原文大致上算正確的，但交易決策本來就是光譜而不
01/05 00:44, 212F
→
01/05 00:44, 3周前 , 213F
是非黑即白；TLT之類的ETF沒有辦法像直債一樣，隨著
01/05 00:44, 213F
→
01/05 00:45, 3周前 , 214F
時間而縮減不確定性，最後拿到原始票面價值；但其
01/05 00:45, 214F
→
01/05 00:45, 3周前 , 215F
具備維持久期也就是維持對沖recession之類事件的能
01/05 00:45, 215F
→
01/05 00:46, 3周前 , 216F
力，在長端利率走弱時還有一點roll down可以賺，
01/05 00:46, 216F
→
01/05 00:46, 3周前 , 217F
在二期市場交易流動性也比老債簡單一點。雖然沒有
01/05 00:46, 217F
推
01/05 00:47, 3周前 , 218F
先鋒威靈頓基金似乎還沒出對應的ETF 那就把他的投資
01/05 00:47, 218F
→
01/05 00:47, 3周前 , 219F
確定的多久時間可以拿回票面價值，但尚能維持一定的
01/05 00:47, 219F
→
01/05 00:47, 3周前 , 220F
策略當參考吧
01/05 00:47, 220F
→
01/05 00:47, 3周前 , 221F
現金流。就是看個人投資策略需求
01/05 00:47, 221F
推
01/05 00:50, 3周前 , 222F
債券ETF還有一個優點就是變現容易 直債可能會面臨流
01/05 00:50, 222F
→
01/05 00:51, 3周前 , 223F
動性的問題 不幸買到那就...只能鎖利了也只能鎖利了
01/05 00:51, 223F
→
01/05 00:59, 3周前 , 224F
186樓中肯
01/05 00:59, 224F
推
01/05 01:10, 3周前 , 225F
這麼厲害不發個年報讓大家聞香嗎
01/05 01:10, 225F
推
01/05 01:21, 3周前 , 226F
美債=垃圾
01/05 01:21, 226F
推
01/05 01:44, 2周前 , 227F
ㄜ.……債券也可能拉低獲利阿
01/05 01:44, 227F
推
01/05 02:18, 2周前 , 228F
股票也有可能拉低 威靈頓基金剛好就是一個例子 躁進
01/05 02:18, 228F
→
01/05 02:19, 2周前 , 229F
的股票策略差點毀滅這支基金
01/05 02:19, 229F
→
01/05 02:20, 2周前 , 230F
https://reurl.cc/R9Ez1x 而這差點毀滅性的舉動還是
01/05 02:20, 230F
→
01/05 02:21, 2周前 , 231F
John Bogle造成的 不過也因為這痛苦不堪的過程誕生
01/05 02:21, 231F
→
01/05 02:21, 2周前 , 232F
了vanguard這家偉大企業
01/05 02:21, 232F
→
01/05 02:22, 2周前 , 233F
01/05 02:22, 233F
→
01/05 02:22, 2周前 , 234F
綠角有幾篇文章關於那段往事
01/05 02:22, 234F
噓
01/05 14:02, 2周前 , 235F
噓明顯 個人覺得資產沒破億 用現金+股票就夠了 什
01/05 14:02, 235F
→
01/05 14:02, 2周前 , 236F
麼對沖風險都沒什麼必要
01/05 14:02, 236F
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