Re: [請益] 貸款2.5%去投美債4.5%可行嗎？

看板Stock作者 (喵)時間1月前 (2024/03/31 11:00), 1月前編輯推噓4(4推 0噓 16→)
留言20則, 8人參與, 1月前最新討論串8/9 (看更多)
※ 引述《xavierlinw (xavierlinw)》之銘言： : 如題，如果貸款年利息是2.5%，拿去投在美國長期公債， : 直接透過海外券商買美國公債（不是台灣的美債ETF喔），這投資是否可行？ : 排除將來可能換回台幣時有匯差（但有可能是匯兌獲利），所以不考慮匯兌風險。 : 計畫長期放至少5年以上。這投資看來是幾乎無風險的投資， 定義： 5年期國債本息：4.13% 借款本息：2.5% 利差：1.63% 單利5年本息：8% 粗估匯率點差：(委賣-委買)/2=0.16% 成交價=牌價*(1-粗估匯率點差)，取至小數點3位 報酬率=匯差+單利5年本息 買入匯率 賣出匯率 成交價 匯差 報酬率 IRR 35 34.93 9% 17.2% 3.2% 33 32.934 3% 11.2% 2.1% 32.05 31 30.938 -3% 5.2% 1.0% 29 28.942 -10% -1.9% -0.4% 27 26.946 -16% -7.9% -1.6% 那麼這樣估算有沒有盲點？有，就是推文經常在講到的你可能已經買在高點 如果以每年初的匯率作為基期，你有做出每年的價格波動率， 這個時候你的基期應該是30.679，而非現在價格的31.939 我們再用大學就教過的標準差概念，來看在一倍、兩倍標準差波動下 你的匯率波動所造成的結果： 買入匯率 賣出匯率 成交價 匯差 報酬率 IRR 34.432 34.432 7% 15.2% 2.9% 32.555 32.555 2% 10.2% 2.0% 32.05 30.679 30.679 -4% 4.2% 0.8% 28.803 28.803 -10% -1.9% -0.4% 26.926 26.926 -16% -7.9% -1.6% 你的期望值當然也可以粗估得出來。不過這是你自己該做的功課， 不是我應該告訴你的東西。 以及你自己該想，如果匯率走向對你不利的情況下，你還有哪些方法 可以調整與著手，或者你乾脆就不管all in賭下去。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.32.100.244 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1711854030.A.BB2.html
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03/31 11:13, 1月前 , 1F
內文的盲點沒列到，如果因為降息台幣匯率才升值到2
03/31 11:13, 1F
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03/31 11:13, 1月前 , 2F
8時，債券價格本身會漲很多，扣掉匯損還賺更多才對
03/31 11:13, 2F
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03/31 11:13, 1月前 , 3F
。
03/31 11:13, 3F
我無法知道未來的債券價格與殖利率變動，故我只針對我能掌握的因子來做推論。 當然你要繼續講下去，那麼模型當然無法完美的解釋未來價格， 你能做的就是知道你的模型跟參數的限制在哪裡，而做出合理的判斷。 ※ 編輯: midas82539 (114.32.100.244 臺灣), 03/31/2024 11:16:36
推
03/31 11:16, 1月前 , 4F
債券會漲多少是不確定的，不一定是漲很多
03/31 11:16, 4F
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03/31 11:17, 1月前 , 5F
債蛙的盲點是認為債不會跌
03/31 11:17, 5F
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03/31 11:18, 1月前 , 6F
再來原作者本來也沒講到價差交易，我認為非討論題旨
03/31 11:18, 6F
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03/31 11:18, 1月前 , 7F
這篇就單純討論利差跟匯率的影響吧，價差那種沒辦
03/31 11:18, 7F
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03/31 11:18, 1月前 , 8F
法預測
03/31 11:18, 8F
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03/31 11:19, 1月前 , 9F
本文的討論範疇僅為若放置到期時的匯損與IRR關係
03/31 11:19, 9F
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03/31 11:19, 1月前 , 10F
至於你要做價差也不用算這些，你只要看價格就好
03/31 11:19, 10F
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03/31 11:48, 1月前 , 11F
債券價格可能會跌，如果美國未來變卦升息。 雖然美
03/31 11:48, 11F
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03/31 11:48, 1月前 , 12F
金台幣升值到35 賺匯差，實際債券價格跌更多，反而
03/31 11:48, 12F
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03/31 11:48, 1月前 , 13F
是賠的。
03/31 11:48, 13F
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03/31 11:48, 1月前 , 14F
看這波台幣30到32，債券價格跌多少就知道了。
03/31 11:48, 14F
推
03/31 12:09, 1月前 , 15F
試算方式值得學習
03/31 12:09, 15F
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03/31 12:10, 1月前 , 16F
不過原原po講長期公債、至少五年、不考慮匯損
03/31 12:10, 16F
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03/31 12:11, 1月前 , 17F
比較像是買20y直債持有至少五年有匯損就不了結部位
03/31 12:11, 17F
推
03/31 12:27, 1月前 , 18F
債 還能質押買正二 這是很多債酸的盲點
03/31 12:27, 18F
推
03/31 13:19, 1月前 , 19F
推推，不是說這篇但大家真的要把債etf跟直債講清楚
03/31 13:19, 19F
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03/31 13:19, 1月前 , 20F
，摻在一起做灑尿牛丸真的混亂
03/31 13:19, 20F
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