Re: [情報] US中概教育股盤前血崩 -40%up

看板Stock作者Severine (賽非茵)時間2年前 (2021/07/24 10:50)推噓25(25推 0噓 39→)

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身為這系列文的發起者稍微說一下我之前看玩對岸YT講述後所理解的中國線上教育事業. 中國這次打著"讓小孩減少學習時間"的目標,看似跟我們以前的政策很像,但實則不然. 中國小孩的學習目標並不只是考上好學校,而是要家長把小孩當神童養. 但這個目標並不是政府制定的. 自從某年中國的奧林匹亞競賽火紅以後,有些競賽成績很好的小朋友被當成了要接受完好教育的樣板,而家長對於教育當然不弱人後,於是有錢人紛紛花大錢加強小孩的課外教育.參加競賽並獲得好成績儼然成了家長間的軍備競賽. 這股風氣潛移默化進到了整個社會.於是有補習班開始打著培養天才的旗號,要孩子們學習更高級的課程,像是小學開始學高中物理之類的.增加了小孩的學習負擔.能不能吸收呢? 對家長來說學習多一點自然是好的,對補習班來說也有獲利,小孩成了犧牲品. 後來網路的蓬勃發展,自然也催生了線上教育產業. 相信大家對線上教育都不陌生.我們以前的線上教育,就是賣點課程,發一些點數提高民眾試用的興趣.(我想到前任老闆也來搞線上教育但搞不起來整天發點數). 發點數只是提高用戶接觸的誘因,而用戶不看也沒甚麼損失. 但中國線上教育到了後期,發展成幾個線上教育的集團.為了搶客整天鼓勵別人來參加試用. 要人試用就會給予優惠,一開始可能也是送點時數,送些服務、後來變本加厲送起了實物. 這無疑增加了企業的支出.長久以往這也會吃不消的.於是上市跟韭菜們要點錢. 美其名是發展,而推出的優惠吸引了用戶的持久使用,也就是我們看美國社交股最常看的 MAU和ARPU.投資人看到這兩個數據就非常開心,認為有搞頭! 於是更加看好手上的票. 於是線上教育吸引著投資人的目光,畢竟教育是不會倒的產業,中國家長對小孩的教育的持續投入,是對這產業的活水. 教育公司看到了吸引投資人的方法,於是提高優惠,無所不用其極的努力吸引客戶留存. 甚至有"觀看XX小時就送現金"等優惠.只求投資人在下次財報看到更多更長的MAU. 有人會說:看財報就會發現支出持續增加了阿,投資人是傻子嗎? 我們都知道社群股或SaaS股有個特性:支出多虧損多. 支出增加:被解讀平台正在蓬勃發展虧損增加:社群和SaaS也一堆虧損還不是活好好. MAU :這麼多人在用,未來可期! 投資人就這樣被麻痺了.如果只看數據,完全無法意識到公司是用這種方法留住客戶. 而經過了幾季財報下來,公司能燒的錢越來越少,投資人有的醒來也跑了,股價逐漸下降. 中國小孩呢? 還有沒有人在關心阿? 中國大媽倒是透過線上教育賺了不少.....? 怎麼回事? 前面有提過觀看就能獲得現金,於是有些沒事的大媽就在那邊看,當成我們現在掛網看直播的概念,只是他們看著還有錢拿,簡直像在看廣告. 而有些大媽虧慘了,因為線下的行銷人員不斷鼓吹家長要養出一個天才小孩. 就算小孩受的了,家長也未必受的了.畢竟學習成本很貴的,有的家長付不出來,但卻被行銷人員鼓吹之下跑去辦貸款,咬牙也要讓孩子學到學校不會教的東西.畢竟整個社會氛圍都在這樣做. 這就是這個產業下病態的全貌. 原先我想著:這應該只是紅海的末期,等殺完了應該就穩定了吧? 誰知道政府居然跳出來再打一拳.雖然之前就知道中國準備整頓這個產業,但這種整頓方法也是頭一次見到. 禁止上市、禁止融資都是避免人們把錢投入這個錢坑. 禁止外國投資....這我不懂,但可能要避免給國外不好印象? 但今天在對岸看到一個很有趣的想法:現存的線上教育股都發啦,因為沒有對手能踏進這個賽局了.這政策扼殺了所有準備要成長的嫩芽.而既有的老樹即使老態龍鍾,但在其他老樹枯萎之下或許能獲得新的養分. 作為一個投資人,只慶幸唯一一次的交易讓我有賺還能跑. 作為一個旁觀者,只能瞠目結舌的看著這場鬧劇. 剩下的劇會怎麼演? 說不準.或許巨大的危機正是巨大的機運. 有興趣的記得做好艙位控管吧. 延伸閱讀小學階段學習奧數：利大於弊，還是弊大於利 (李永樂老師和其他幾位老師的辯論) https://www.youtube.com/watch?v=Qp0vFyIuug0