Re: [情報] US中概教育股盤前血崩 -40%up

看板Stock作者 (德莫尼克)時間2年前 (2021/07/25 01:25), 2年前編輯推噓24(25推 1噓 128→)
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現在中國政策縮緊的腳步越來越快了，從前陣子整頓線上金融、手遊與電商（螞蟻上市失 敗、阿里巴巴、百度、騰訊）都被處理一輪，課外教育一般人以為是現在整頓嗎？ 其實早在年初到一個季度前就陸續整頓（如禁止工作日的輔導課、禁止過度行銷等），看 好未來的股價從90一直下跌到20-30，再到這次想一次砍斷課外教育資本擴張的根，並要 求改為非營利組織，直接跌倒6塊。事實上歸零下市也不意外。 https://i.imgur.com/8rnWG62.jpg
會這樣要解釋下，中國式發展模式。一般而言，企業要在社會上做一些新創產業或規章外 的商業模式都沒問題，而且可以享受到無法規限制的紅利，但規模持續加速擴大後，政府 的手就會開始伸進來管制，條列非常多的規則，試圖短時間快速完善該產業規章。比如之 前的線上快速融資與放貸、比如之前中國的共享單車等共享經濟，一堆人都是吃著無法規 限制的紅利進場撈錢，然後倒閉倒帳閃人，搞到民怨後政府就進場。 另一方面，中國政府現在也很明顯，不打算讓國內企業到海外上市，要嘛就在中國境內上 市，要嘛就到香港上市，像滴滴硬著頭皮到美國上市，隔沒兩天被往死裡整。以後美國這 些中概股，要嘛好好想想辦法回到恆生上市，要嘛就準備被關門修理。未來三年這些中概 股陸續從美股下市也不用太意外。 簡單來說，政治與管制風險的不確定性對這些中概股是非常大的，就算你一個企業營運好 好的，要是政治風險或管制風險的矛頭指向改行業，股價崩盤也只是速崩或緩崩而已。要 投資的話，中國股市與港股股價線團拉開來，再看看美國S&P500的，就知道那邊中長期被 人們所看好。 至於什麼鎖國論、陰謀論、戰爭論啊，那些有機率發生但沒什麼實質根據的事情就先擺旁 邊去吧，你猜這個猜來猜去，滿足你”八奇推論”的遠見，沒辦法從中幫你賺到一毛錢也 沒用，就是個嗑瓜自嗨的言論而已。不就跟人做台股，整天再猜主力籌碼怎麼動一樣，有 用嗎？我懷疑。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 1.200.162.8 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1627147523.A.58D.html
推
07/25 01:28, 2年前 , 1F
大大您漏了恆大 直接被打北七
07/25 01:28, 1F
地產業也是被管制，從2015年為防止泡沫化，做了一連串限購限貸措施，到前陣子三條紅 線要求地產業改善債務槓桿等，我認為大方向壓制泡沫是對的，不然中國房市鬱金香泡沫 後，經濟只會倒塌。至於恆大比較是許家印自己財務槓桿沒做好，恆大地產上市結構沒調 整好而失敗。融資管道進一步受限，導致恆大資金更緊，流動性的壓力讓恆大後來打折賣 房，還搞得政府進場控管，避免房價衝擊或崩盤。但整體來看，比較是許家印營運管理與 策略上的問題，而不是行業系統性風險的問題。其他大型地產開發商，如碧桂園之類的基 本上財務狀況與擴張步調就沒受到太大影響。
推
07/25 01:50, 2年前 , 2F
中國新創企業的融資，很多都是拿國外創投跟私募的
07/25 01:50, 2F
→
07/25 01:51, 2年前 , 3F
錢，當然硬著頭皮也得要到美國掛牌，如果掛A股，這
07/25 01:51, 3F
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07/25 01:51, 2年前 , 4F
些外資要怎麼離場
07/25 01:51, 4F
推
07/25 01:53, 2年前 , 5F
所以我們真正該關心的是，滴滴這次赴美出事之後，
07/25 01:53, 5F
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07/25 01:53, 2年前 , 6F
未來中國的新創企業也許再也沒有國外私募的融資渠道
07/25 01:53, 6F
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07/25 01:53, 2年前 , 7F
了
07/25 01:53, 7F
推
07/25 01:54, 2年前 , 8F
掛美國跟掛中國牌估值就差幾倍了
07/25 01:54, 8F
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07/25 01:54, 2年前 , 9F
未來就是阿里系或騰訊系二選一
07/25 01:54, 9F
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07/25 01:55, 2年前 , 10F
去香港上市的話 港元也還能換成美元不是嗎
07/25 01:55, 10F
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07/25 01:56, 2年前 , 11F
老共短期還不敢對香港做外匯管制吧
07/25 01:56, 11F
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07/25 01:56, 2年前 , 12F
香港永遠是外資的第二選擇，之前滴滴就有考慮要掛
07/25 01:56, 12F
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07/25 01:56, 2年前 , 13F
香港，不知道是不是軟銀不同意
07/25 01:56, 13F
推
07/25 02:05, 2年前 , 14F
政治管制風險，不就是鎖國論嘛...不鎖國，幹嘛管制
07/25 02:05, 14F
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07/25 02:07, 2年前 , 15F
真的很好笑，一手裝中立說只是政治與風險管制，一手
07/25 02:07, 15F
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07/25 02:08, 2年前 , 16F
說一堆人在裝八奇。沒有目的就不會有作為。
07/25 02:08, 16F
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07/25 02:09, 2年前 , 17F
做事情沒有目的，中國政府是沒事只想搞事的小丑？
07/25 02:09, 17F
所謂鎖國論，基本上就是經濟內循環、外部全面管制，包含外資進入中國投資、進出口貿 易等等。在我看來，這種管制內部企業只是控制的手段，如果今天你看中國政府是限制外 資投資、全面限制進出口貿易等，那你說鎖國我沒意見。
推
07/25 02:45, 2年前 , 18F
沒有便宜的美國資金 中國企業能發展這麼爽？？而且
07/25 02:45, 18F
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07/25 02:45, 2年前 , 19F
債留國外有啥不好
07/25 02:45, 19F
推
07/25 03:07, 2年前 , 20F
07/25 03:07, 20F
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07/25 03:42, 2年前 , 21F
以為去外面混就可以不交保護費嗎，現在被修理了
07/25 03:42, 21F
推
07/25 03:52, 2年前 , 22F
是，就你可以啥經濟內循環，別人就不能鎖國論。
07/25 03:52, 22F
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07/25 03:53, 2年前 , 23F
做的事就是那些，套一堆名詞裝中立就能幫你賺錢？
07/25 03:53, 23F
我的意思是說，你要說鎖國論，得要有實際狀況出現，也就是限制外部與內部往來，而不 是什麼自創名詞╮（╯＿╰）╭
推
07/25 04:56, 2年前 , 24F
恆大基本上就是資金斷鏈 違約 降價求售換現金 影響
07/25 04:56, 24F
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07/25 04:56, 2年前 , 25F
到同行利益和政府地皮錢 銀行先看恆大違約後看政府
07/25 04:56, 25F
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07/25 04:56, 2年前 , 26F
介入決定雨天收傘 就這麼簡單
07/25 04:56, 26F
推
07/25 05:31, 2年前 , 27F
簡單來說。中共沒錢了
07/25 05:31, 27F
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07/25 07:14, 2年前 , 28F
這就是往俄羅斯模式發展啊 人人有書讀
07/25 07:14, 28F
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07/25 07:14, 2年前 , 29F
中概股當然要有中國的樣子
07/25 07:14, 29F
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07/25 07:15, 2年前 , 30F
他又不是資本主義國家 不要用西方的角度去看
07/25 07:15, 30F
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07/25 07:19, 2年前 , 31F
內容是改為非營利 又不是不准開
07/25 07:19, 31F
※ 編輯: abasqoo (1.200.162.8 臺灣), 07/25/2021 07:21:54
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07/25 07:31, 2年前 , 32F
光買股票時看到非營利就完全不吸引投資人了，畢竟
07/25 07:31, 32F
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07/25 07:31, 2年前 , 33F
錢會自己尋找更有效率的標的
07/25 07:31, 33F
推
07/25 07:49, 2年前 , 34F
推優質文～
07/25 07:49, 34F
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07/25 08:10, 2年前 , 35F
如果有在看國外報導的話，對中國政治風險根本不會忽
07/25 08:10, 35F
還有 83 則推文
還有 1 段內文
推
07/25 11:39, 2年前 , 119F
能投資的正常有利潤的股票這麼多，何苦去買概幫股？
07/25 11:39, 119F
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07/25 11:39, 2年前 , 120F
嚴重 所以製造業缺工(更精準是年輕人不進工廠了)或
07/25 11:39, 120F
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07/25 11:40, 2年前 , 121F
人口結構危機 都是已經很明顯有問題了才趕快用各種
07/25 11:40, 121F
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07/25 11:40, 2年前 , 122F
行政手段強扭 在那之前都是遮遮掩掩 但如果多看數據
07/25 11:40, 122F
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07/25 11:41, 2年前 , 123F
加旁敲側擊 其實是可以看出端倪的 甚至於李克強表達
07/25 11:41, 123F
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07/25 11:42, 2年前 , 124F
擔憂 都比你提的那件事早了三四年
07/25 11:42, 124F
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07/25 11:43, 2年前 , 125F
本來大家保持網路禮節 在網上交流有不同觀點都是再
07/25 11:43, 125F
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07/25 11:44, 2年前 , 126F
正常不過的事 偏偏你拿自己沒辦法判斷真偽的資訊當
07/25 11:44, 126F
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07/25 11:45, 2年前 , 127F
信仰直接就講別人亂說一通 被電只是剛好
07/25 11:45, 127F
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07/25 11:46, 2年前 , 128F
對了 請教abasqoo大 中國加速農村人口進入城市(然後
07/25 11:46, 128F
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07/25 11:47, 2年前 , 129F
農村就漸漸讓它荒廢) 您如何看這大趨勢和打房對衝?
07/25 11:47, 129F
房市的問題，其實台灣跟日本都可以借鑑下，基本上人口往城市集中下，會拉抬房價很正 常，可在管制下會有一個上限，之後會因為估值因素影響外溢到其他2-3線城市，如近幾 年台南房價飆漲。 中國的話在重點城市基本上就是限購(沒戶籍或沒在地工作超過N年不具備買房資格）。其 實房價漲很正常，中國政府也沒意見，但漲幅太快，比如10%以上，政府管控就會進場。 所以我是不覺得這有什麼問題的，可憐的進城的小韭菜們，經過了5年、10年終於有資格 買房了，結果發現頭期首付存了10年剛好買個30年貸款的廁所房。
推
07/25 11:48, 2年前 , 130F
真正殺死恆大的是許家印的操作模式，不過會死在今年
07/25 11:48, 130F
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07/25 11:48, 2年前 , 131F
，還是三條紅線和貸款集中制度，另外疫情對二三線打
07/25 11:48, 131F
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07/25 11:48, 2年前 , 132F
擊太大，總之，去年的華廈和今年恆大的倒塌還萬科略
07/25 11:48, 132F
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07/25 11:48, 2年前 , 133F
(更精準講是三線以下非沿海城市周圍的衛星農村人口
07/25 11:48, 133F
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07/25 11:48, 2年前 , 134F
有不同，但本質但是宏觀調控的犧牲品
07/25 11:48, 134F
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07/25 11:49, 2年前 , 135F
往這個市中心移動)
07/25 11:49, 135F
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07/25 11:50, 2年前 , 136F
恆大起家深圳，但深深房混改破局，還跑去求廣東省政
07/25 11:50, 136F
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07/25 11:50, 2年前 , 137F
府，外人很難懂葫蘆裡賣什麼藥。
07/25 11:50, 137F
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07/25 11:55, 2年前 , 138F
這次四大調控中，金融科技銀行化 補教 科技反壟斷
07/25 11:55, 138F
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07/25 11:55, 2年前 , 139F
和網路安全審查，唯一沒動真格，雷聲大雨點小的就是
07/25 11:55, 139F
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07/25 11:55, 2年前 , 140F
科技反壟斷，中國政府目前只能劃清他們的擴張界線，
07/25 11:55, 140F
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07/25 11:55, 2年前 , 141F
我自己覺得涉及意識型態的產業，像教育 文創 電影未
07/25 11:55, 141F
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07/25 11:55, 2年前 , 142F
來被整改的風險很高，但沒辦法阻礙這些科技龍頭他們
07/25 11:55, 142F
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07/25 11:55, 2年前 , 143F
在本土或亞洲地區的擴張
07/25 11:55, 143F
這我也認同，另外就是西方科技業龍頭每個資源與前沿技術都在頂端，要反壟斷這些中國 科技龍頭，豈不是自斷手腳。
推
07/25 11:55, 2年前 , 144F
恆大那個單純就是「真沒錢了」，恆大現在基本都負債
07/25 11:55, 144F
→
07/25 11:56, 2年前 , 145F
過去賺得幾乎這幾年又投入市場，前陣子重慶小區業主
07/25 11:56, 145F
→
07/25 11:57, 2年前 , 146F
還為了停車位和恆大起了爭執，上千業主集結打成一團
07/25 11:57, 146F
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07/25 11:57, 2年前 , 147F
說到底都是沒錢了，可以去找網路上有當時影片
07/25 11:57, 147F
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07/25 11:58, 2年前 , 148F
我還蠻同意你說的勾不著邊際的Xx論，實務上很難用於
07/25 11:58, 148F
→
07/25 11:58, 2年前 , 149F
再投後，成評估，因為when what how where who根本
07/25 11:58, 149F
→
07/25 11:58, 2年前 , 150F
無從評估，會信的跟本不會投
07/25 11:58, 150F
推
07/25 13:25, 2年前 , 151F
為了做空臥底倒是滿常見的 渾水做空LK就是這樣
07/25 13:25, 151F
噓
07/25 13:56, 2年前 , 152F
2010年的時候，台大商院教授每個都在吹中概股，結果
07/25 13:56, 152F
→
07/25 13:56, 2年前 , 153F
現在都閉嘴了
07/25 13:56, 153F
投資中概股我比較沒意見，就算你買市面上一些中國基金，過去5年可能都賺得飽飽的。 我只是認為個股上，中概股政策風險真的不是開玩笑。打個比方，中國有家也算大型的地 產公司叫佳兆業，2015年就因為老總政治立場踩錯邊，人間蒸發，公司搞到信用違約，但 營運面在被政府修理針對前完全沒問題...
→
07/25 15:20, 2年前 , 154F
12年前環境差這麼多 當年台灣吹得現在也QQ阿
07/25 15:20, 154F
※ 編輯: abasqoo (1.200.162.8 臺灣), 07/25/2021 16:23:16
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