Re: [心得] 持續上漲的原因
我覺得要釐清一個宏觀分析方式的邏輯
很多人的邏輯是:
事件、數據發布 -> 漲跌
然後再把事件數據歸類成籌碼、技術、基本面。
但實際上這樣沒辦法很好地幫助理解市場發生什麼事。
當走勢不符合這個線性邏輯的時候,就會不知道市場到底在走什麼。
實際上做總經研究,我這裡建議的邏輯應該是:
資訊集合進來,每個投資人會依照各自的認知做交易,
例如,3月中的無限QE,
有人覺得緩解了流動性不足的問題,
也有人覺得基本面沒改善,應該繼續跌。
這些人的交易就像是投票一樣,票數最高的獲勝,形成主流市場共識。
例如美國傳出通過2兆元經濟振興方案後,
市場上認知到中小企業存活率上升,
而形成了「政策力度足以抵抗衰退」的主流共識,
推動股價上漲。
再引入索羅斯反射理論,
如果價格上漲又能「加強」這個主流共識的效果,
就形成價格走勢的正循環。
回過頭來,要怎麼理解最近在漲什麼
我建議的方法是去理解:
1. 最近的主流市場共識是什麼
2. 是什麼事件驅動這個共識
3. 這個共識未來何時會扭轉
4. 是什麼事件可能驅動這個共識扭轉
這是我和幾個做宏觀投資的朋友,比較系統性的思路
最近我們在粉專上也開始做一系列宏觀投資原則的文章
完整的好讀圖文解說請點這裡前往: https://lihi1.com/Itutw
希望能加強大家做功課的能力以外,也能同時理順自己的投資決策流程~
大家可以討論討論,上班可能不方便看,下班再來仔細回覆~
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