Re: [問題] 基金獲利贖回之後?
雖然"過去經驗"沒有大滅絕的紀錄，但是2008年的全球大崩盤已經差不多夠慘了 :-)
這一串討論各種策略的文章都犯了一個很大的問題，就是
有意無意間變成了只討論這些策略的單獨運用狀況。
實際上一招半式闖江湖會很悽慘的，特別是沒有學完全。
正確的被動投資方法，有下面幾個要素，缺一不可：
1. 準備六個月到一年的緊急生活金，存成定存。
2. 定期定額購買被動投資基金。
3. 分散投資風險：由股債兩大投資類別開始，
一有機會就增加適當的低相關係數的類別；
儘量選擇全球標的迴避單一市場風險。
4. 定期再平衡。(每年或每13個月)
其中第四點最常被人遺忘。相較於停利論點，再平衡是比
停利還要細緻的操作：他有把（可能）賺到的資產[類別]的
一部分移去填補(可能)虧損的資產[類別]。只要這些類別的
相關係數夠低，這樣的策略可以在趨勢反轉的時候有效減少
資產的波動。雖然大部分情況下再平衡可以提高報酬率，
這方法也有傷害報酬率的機會。不過大體上公認這是睿智的方法。
要強調的是這邊講的是資產[類別]，不是個別基金。
如果你把再平衡的方法用在個別（特別是主動型/單一產業/單一國家）
基金上面，恐怕容易會有不好的下場。
有作到以上四點的人，去年九月到十月的雷擊，資產還是受到打擊：
在市場恐慌的時候，資產類別的相關性只會增加，不會減少，減低了
分散風險的效果。但是效果還是有的。陸陸續續的，各種資產最快的
在一個月內回復原本價值，慢的大概是最近吧。
※ 引述《falseshelter (一個開始一個結束)》之銘言：
: 我認為每種策略都是對未來走勢在做預測
: 就算是綠角提倡的被動投資
: 都是假設未來和過去幾百年一樣
: 股市會長期走高的機率很大
: 才會選擇被動投資
: 我們當然無法知道有生之年是否會和過去百年一樣
: 但既然會做這樣的選擇
: 就是在下注
: 只是就"過去經驗"來說
: 這個勝算是接近百分之一百！
: 但是如果萬一有一天
: 全球流行超級無敵新流感或是慧星撞地球
: 造成全球只剩十分之一的人存活
: 全球股市要再回到高點
: 恐怕還要再幾百年的時間
: 如果在你準備要退休的時候遇到這樣的情況
: 被動投資會讓你賺嗎？ (ok，這裡不討論這種局面下可能連定存都會滅亡等情況)
: 被動投資同樣無法預測未來走勢
: 綠角不會保證未來股市仍會長期走高
: 但會選擇它
: 不就是下了這樣的前提、接受這種機率極低的風險嗎？
: 同樣的
: 假設你是位財務顧問
: 有個不太有錢的客戶要做退休規劃
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09/17 23:53, , 1F
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