Re: [討論] 定存與利率
以下是我在本版的過去發文 先給各位參考
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建議同樣的商品來比較會比較容易比出差異
(1) 定存 可以和(同天期)存款證 債券 儲蓄險來做比較
這些產品的特色是:持有至到期 可以保證帳面金額增加 且可以在購買時就得知報酬率
但如果提前解約 定存保證拿回本金 後三個有虧損本金可能
如果是不同天期的產品 就已經很難比較
比如說一個六年期的規劃 可以選擇三年定存存兩次或六年期儲蓄險
由於無法事先得知三年後續存的定存利率 就無法在購買時確認哪種產品回報較高
投資人就需要做出選擇 不恰當的選擇 可能會選到相對較不利的商品
但是 都可以保證到期價值 是上升的 (發行人違約就先不提)
PS.存款證年限可以長達數十年
(2) 債券基金 可以和貨幣基金做比較
既然是基金 就有經理人 以及 持有一籃子標的物的問題 也沒有一個到期日
既然持有標的物(債券)價格可能會且確實會波動 那基金的報酬率就是每天變化
可能正也可能負 也沒有像債券持有至到期日 拿回票面價結算這種事
貨幣基金賠錢情況少見 但去年就發生過了
既然有虧損可能 就不宜和第一種產品做比較
(3) 台灣台幣定存最長3年 債券和存款證不常見 儲蓄險天期六年起
所以定存在台灣 沒甚麼競爭產品
(4) 打敗定存 不是很難 但也沒有簡單到 網路上學個幾招就達陣這種程度
如果你願意持有存款證 債券 儲蓄險至到期
我認同 可以輕易的打敗"目前"定存利率
但這些產品(一般長達數年以上)到期結算時 能否打敗"一年一簽 到期續存"的同天期定存
我就毫無把握
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定存有一個優點是其他產品難以取代的 提前解約無違約金
這讓定存成為具有流動性且保本的投資管道
能相提並論的大概只有Call deposit (通知存款) 不過這兩者的訴求對象不同
因此要求"有良好流動性且絕對保本" 就存定存吧 沒有其他商品可替代
但是 一般人存定存都是認為這筆錢是暫時用不到的 (雖然投資人常常犯錯)
如果投資人願意承擔"提前解約可能會有違約金因而損失部分本金" 那利率理應較定存高
比較常見的替代產品是存款證 債券 儲蓄險 連動債 版主都有提到
前兩個提前解約本金可能上升或下降 後兩個本金只會下降
存款證是金融機構發行 受存款保障保護 可以賣回給金融機構或轉讓他人
到期還本 存續期間本金會波動的產品
以港幣來說 目前2年期定存利率0.3% 存款證大約是0.6%
債券是企業發行 不受存保保障 可以轉讓 到期還本 存續期間本金會波動的產品
我在Fund版有寫散戶怎麼買進單一債券
儲蓄險是保險公司發行 不可轉讓 存續期間價值低於本金的產品
連動債很多人聽到就皺眉 我自己是還好 很多貨幣/利率掛勾的連動債
是有最低回報保證 無論是否達到觸發條件 都比同天期的定存回報高
投資天期一般是3-12個月 到期由發行人保證還本
※ 引述《Leepofeng (螢火蟲)》之銘言：
: 最近因為利率很低，所以很多人都認為把錢存在定存不划算
: 而有許多商業活動也利用這一點來大肆宣導
: 例如儲蓄險、債券基金、高利外幣活存，甚至連定存股、投資型保單、連動債也參一腳
: 定存的功能其實是相當特殊的，甚至我不認為有任何作法可以取代定存
: 例如儲蓄險，比起定存就失去的資金運用的彈性
: 而其實利率也不見得比定存高到可以彌補失去的流動性
: 尤其在預期將來會升息的此刻買儲蓄險
: 將來恐怕會變成持有一張利率遠低於定存的儲蓄險保單，那後悔也來不及了
: 那麼債券基金呢？債券基金的淨值和殖利率成反比，而這兩年債券基金很夯
: 目前淨值是處於很高的狀態，而殖利率則是很低的
: 而將來升息後，殖利率上升，淨值卻會下降，而淨值下降的幅度會遠大於利率的上升
: 所以現在持有債券基金，升息後可能績效會比定存還差很多
: 況且如果是持有高收益、垃圾債等高風險債券，即使資本利得和固定利率收益都賺
: 但是報酬建築在高風險，相較於定存的接近無風險，恐怕兩者根本不能相提並論
: 定存風險有以下幾種：
: 1. 利率低於物價上漲，也就是購買力的下降
: 2. 利率不斷下降
: 3. 金融機構的倒閉
: 但定存的風險，其他想要取代的商品也同樣有，甚至風險更大、更多樣
: 而所以除非你能找到流動性比定存好（隨時可解約、不需解約賠償）
: 風險比定存低（風險用波動性來衡量的話，基金、股票這些都不合格了）
: 不然就存定存吧！Simple is best！
: 所以，我這篇主要是要強調，如果你有一筆資金是要定存的
: 就不要想要找定存以外的處理方式，因為基本上定存是不可取代的
: 至於如果你的資金是打算拿來投資的，那就不在本文的討論範圍了
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