[請益] 美國公債的一些觀念釐清

看板Stock作者 (一期一會)時間1月前 (2024/03/11 14:16), 1月前編輯推噓32(35推 3噓 67→)
留言105則, 39人參與, 1月前最新討論串1/4 (看更多)
想跟大家請問一些美國政府公債的觀念（有先爬文和看影片，但有些概念還很抽象） 舉例來說，如果我以100萬元購入美國公債，殖利率5%，時期10年 1. 請問是否代表接下來的這10年，我每年可以拿到100?0.05=5萬的利息？ 不管外面升息或降息，我拿到的就是本金?5%的年利息 所以如果外面降息，原本約定的5%就變得更有吸引力；反之如果升息，則5%可能就變得相 對不利 但如果通膨越發厲害，年通膨率>5%，那可能債券就是一個注定會被通膨吃掉的投資，因 為它約好5%就是5% 2. 前面提到如果降息，債會變得更熱門，因此價格會提高？ 但不懂什麼是債券價格會提高？因為如果我100萬買進，10年到期後，他應該就是還我本 金100萬，這中間債券的價格難道會波動？ 意思是我在10年後會拿回來的本金，有可能比100萬多，也可能比100萬少？ 如果不會，那不太懂債券的漲跌是反映在什麼東西上 3. 聽說美國政府公債，在教科書上是風險等級最低的投資 那不管怎麼說，豈不是比定存好太多？ 畢竟5%、7%的殖利率，怎麼樣都比定存1.5、2%的利息還好吧？ 4. 那請問如果想提前拿回本金，是可以的嗎？ 以上一點美國公債觀念不太懂的地方，想請問各位網友 謝謝 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 39.14.9.183 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1710137794.A.F2E.html
→
03/11 14:17, 1月前 , 1F
會講殖利率 基本上就是不懂債 google一下多啦王吧
03/11 14:17, 1F
噓
03/11 14:17, 1月前 , 2F
糕 著網路上很多資訊可以看耶 不要伸手啦
03/11 14:17, 2F
→
03/11 14:18, 1月前 , 3F
另外公債跟公債etf是不一樣的東西
03/11 14:18, 3F
→
03/11 14:18, 1月前 , 4F
你的描述就是把兩件事混著講了
03/11 14:18, 4F
好複雜 我在繼續努力研究一下 如果有可以稍微提點的大綱觀念 也很謝謝大家 ※ 編輯: peacemetta (39.14.9.183 臺灣), 03/11/2024 14:19:43
推
03/11 14:22, 1月前 , 5F
講殖利率就是不懂債，1F願聞其詳
03/11 14:22, 5F
推
03/11 14:22, 1月前 , 6F
直債就是買了，到期就知道拿回多少錢，但是如果中
03/11 14:22, 6F
→
03/11 14:22, 1月前 , 7F
途要出售，價格就有變化
03/11 14:22, 7F
推
03/11 14:22, 1月前 , 8F
0.票面利率不等於殖利率
03/11 14:22, 8F
推
03/11 14:23, 1月前 , 9F
直債還有分是買折價還是票面價
03/11 14:23, 9F
→
03/11 14:23, 1月前 , 10F
債券可以拿去交易，不一定要抱十年，交易價格自然
03/11 14:23, 10F
→
03/11 14:23, 1月前 , 11F
會波動
03/11 14:23, 11F
→
03/11 14:23, 1月前 , 12F
2.假設三年後降息，假設7年期公債票面利率為2%
03/11 14:23, 12F
推
03/11 14:23, 1月前 , 13F
03/11 14:23, 13F
→
03/11 14:23, 1月前 , 14F
則那張剩七年的公債會有跟他相同的殖利率
03/11 14:23, 14F
→
03/11 14:24, 1月前 , 15F
則債券的交易價格會高於原本購入的價格
03/11 14:24, 15F
推
03/11 14:25, 1月前 , 16F
先去把票面利率跟殖利率分清楚 大概就能解決你的問
03/11 14:25, 16F
→
03/11 14:25, 1月前 , 17F
題
03/11 14:25, 17F
→
03/11 14:25, 1月前 , 18F
3.懂的都搬台幣、日幣買美債了
03/11 14:25, 18F
→
03/11 14:26, 1月前 , 19F
4.請在市場上賣出
03/11 14:26, 19F
推
03/11 14:27, 1月前 , 20F
直接推你看money xyz有一集有講很清楚 你應該目前是
03/11 14:27, 20F
→
03/11 14:27, 1月前 , 21F
一知半解
03/11 14:27, 21F
推
03/11 14:30, 1月前 , 22F
怪老子影片...
03/11 14:30, 22F
推
03/11 14:31, 1月前 , 23F
到期殖利率跟票面利率搞清楚就好
03/11 14:31, 23F
推
03/11 14:33, 1月前 , 24F
3.因為你是用美元買美國公債的 所以還要考慮匯差
03/11 14:33, 24F
推
03/11 14:38, 1月前 , 25F
財管的教科書先隨便找一本看一下吧，你殖利率跟票
03/11 14:38, 25F
→
03/11 14:38, 1月前 , 26F
面利率搞不清楚
03/11 14:38, 26F
推
03/11 14:40, 1月前 , 27F
因為你可以把債半途賣給別人，那賣出去的價格就會
03/11 14:40, 27F
→
03/11 14:40, 1月前 , 28F
隨著人們的期望變動
03/11 14:40, 28F
推
03/11 14:45, 1月前 , 29F
本板上次才討論過債, 標題: [請益] 債券的邏輯問題
03/11 14:45, 29F
→
03/11 14:50, 1月前 , 30F
固定的是票面利率，一個利率只有1、2%的債券在高通
03/11 14:50, 30F
→
03/11 14:50, 1月前 , 31F
膨時代就是沒人要的垃圾，沒人要市場交易價格就低
03/11 14:50, 31F
→
03/11 14:50, 1月前 , 32F
，價格低反推回去殖利率就會高
03/11 14:50, 32F
推
03/11 14:50, 1月前 , 33F
還有 你買的美國國債都是在次級市場買的，當然可以
03/11 14:50, 33F
→
03/11 14:50, 1月前 , 34F
拿去次級市場賣....還有 你買1000股（最小單位）跟
03/11 14:50, 34F
→
03/11 14:50, 1月前 , 35F
買100000股，價格差別很大喔，所以 直接買國債最好
03/11 14:50, 35F
→
03/11 14:50, 1月前 , 36F
一次都要幾十萬起跳，所以沒有個幾百萬身家的閒錢，
03/11 14:50, 36F
→
03/11 14:50, 1月前 , 37F
買etf 就好了
03/11 14:50, 37F
→
03/11 14:52, 1月前 , 38F
一張100萬美債 美國財政部不是用100萬賣給銀行
03/11 14:52, 38F
還有 27 則推文
→
03/11 15:14, 1月前 , 66F
理不是很簡單嗎？
03/11 15:14, 66F
→
03/11 15:15, 1月前 , 67F
你95.23買的債券，到市場上賣可以賣到99
03/11 15:15, 67F
推
03/11 15:21, 1月前 , 68F
不然你會傻傻照原價賣
03/11 15:21, 68F
→
03/11 15:21, 1月前 , 69F
在市場利率1%的時候給人爽爽賺5%嗎？
03/11 15:21, 69F
推
03/11 15:29, 1月前 , 70F
直債跟ETF不一樣
03/11 15:29, 70F
→
03/11 15:38, 1月前 , 71F
你能拿到的總額是一樣的，但外面買不到這麼好的產
03/11 15:38, 71F
→
03/11 15:38, 1月前 , 72F
品了，所以願意用高一點的價格跟你買
03/11 15:38, 72F
推
03/11 15:43, 1月前 , 73F
是糕點到了@@
03/11 15:43, 73F
噓
03/11 15:49, 1月前 , 74F
殖利率不等於利率要講幾次
03/11 15:49, 74F
推
03/11 15:57, 1月前 , 75F
上次債券大戰的時候有人回一篇詳細介紹，可以找找
03/11 15:57, 75F
→
03/11 15:58, 1月前 , 76F
專心做股票就好，真的。
03/11 15:58, 76F
推
03/11 16:03, 1月前 , 77F
推樓上，如果連這麼入門的都不懂，就不要想買美國
03/11 16:03, 77F
→
03/11 16:03, 1月前 , 78F
直債了
03/11 16:03, 78F
推
03/11 16:04, 1月前 , 79F
基本上，會買直債的，應該都是要穩定的現金流，畢
03/11 16:04, 79F
→
03/11 16:04, 1月前 , 80F
竟，直債有流動性風險
03/11 16:04, 80F
推
03/11 19:54, 1月前 , 81F
怎又戰起來了…………
03/11 19:54, 81F
→
03/11 19:54, 1月前 , 82F
ETF質押蛙都領一年多了還在戰
03/11 19:54, 82F
→
03/11 20:40, 1月前 , 83F
債券是採用「報價」的，所以會有買賣價格（bid and
03/11 20:40, 83F
→
03/11 20:40, 1月前 , 84F
ask price）。
03/11 20:40, 84F
→
03/11 20:40, 1月前 , 85F
想拿回本金賣掉即可，而買賣價差就是你的收益/損失
03/11 20:40, 85F
→
03/11 20:40, 1月前 , 86F
。
03/11 20:40, 86F
→
03/11 20:40, 1月前 , 87F
而5%殖利率≠5%票息，殖利率的計算包含了債券的到期
03/11 20:40, 87F
→
03/11 20:40, 1月前 , 88F
價差+每年票息，代表「持有債券直到到期日所領回的
03/11 20:40, 88F
→
03/11 20:40, 1月前 , 89F
所有收益，複利顯示」。
03/11 20:40, 89F
→
03/11 20:40, 1月前 , 90F
當市場利率降低而票息不變，則債券會因為較高的票息
03/11 20:40, 90F
→
03/11 20:40, 1月前 , 91F
而更為搶手，帶動價格上升。但也因為以較高的價格購
03/11 20:40, 91F
→
03/11 20:40, 1月前 , 92F
入，殖利率下滑。
03/11 20:40, 92F
→
03/11 20:40, 1月前 , 93F
而美元公債殖利率高但票息普遍不高且需面對匯率。除
03/11 20:40, 93F
→
03/11 20:40, 1月前 , 94F
非你這筆交易未來就是美元投資，不然是可能因為匯差
03/11 20:40, 94F
→
03/11 20:40, 1月前 , 95F
而吃掉大半的投資收益，亦有可能有匯兌收益。
03/11 20:40, 95F
推
03/11 21:34, 1月前 , 96F
可以問ChatGPT 畢竟每個人疑惑的問題不一樣 要
03/11 21:34, 96F
→
03/11 21:35, 1月前 , 97F
問多仔細就可以多仔細 比經濟學家厲害。AI都可以看
03/11 21:35, 97F
→
03/11 21:35, 1月前 , 98F
病了
03/11 21:35, 98F
推
03/11 21:40, 1月前 , 99F
有了AI 世界會變化很大。因為每個人都可以精通各種
03/11 21:40, 99F
→
03/11 21:40, 1月前 , 100F
領域。
03/11 21:40, 100F
推
03/11 23:16, 1月前 , 101F
你先分清楚票面利率跟殖利率
03/11 23:16, 101F
推
03/12 03:49, 1月前 , 102F
美金定存就有5%了阿...
03/12 03:49, 102F
推
03/12 04:34, 1月前 , 103F
綠角網站看一看，很多基礎知識。
03/12 04:34, 103F
→
03/12 07:01, 1月前 , 104F
美債3個月增加一兆，能撐多久？
03/12 07:01, 104F
噓
03/12 11:41, 1月前 , 105F
誰跟你說公債跟公債etf不一樣了
03/12 11:41, 105F
‣ 更多 peacemetta 的文章
文章代碼(AID): #1bxg72yk (Stock)
討論串 (同標題文章)
以下文章回應了本文 (最舊先)：
完整討論串 (本文為第 1 之 4 篇)：
排序： 最舊先 | 最新先 | 留言數
在新視窗開啟完整討論串 (共4篇)
‣ 更多 peacemetta 的文章
文章代碼(AID): #1bxg72yk (Stock)