[心得] 美國通膨沒有反覆, 不要上錯車了

看板Stock作者 (鱷魚嘎力攻擊)時間2月前 (2024/02/18 19:37), 2月前編輯推噓129(138推 9噓 142→)
留言289則, 160人參與, 2月前最新討論串1/2 (看更多)
https://www.youtube.com/watch?v=KDSFBEqALXE
關於近期通膨數據, 美投講得很清楚了. OER(屋主自評虛擬房租)對CPI數據的誤導太嚴重 先簡單總結幾點最近的數據： 1. FED首選通膨指標是PCE, 然後才是CPI, PPI 1-1. PCE三個月環比(11,12,1)是2.0%, 6個月環比是(23年7月~24年1月)是2.2% 早就接近達標. https://i.imgur.com/GMC17n4.png
1-2. 這是FOMC成員直接承認的事實. 2. 通膨分商品端和服務端 https://i.imgur.com/ZlfgyKa.png
2-1. 其中商品端早就通縮, 商品端通膨達標不必懷疑 2-2. 服務端主要有兩大項還未達標, 汽車保險和房租, 而其中房租佔最大權重 3. CPI房租的權重, 統計方式問題 3-1. CPI中房租權重非常高, 其中實際房租權重9%, OER權重24% 非常高的權重(9+24~=34%)導致0.6%的房租月率貢獻了6成的CPI月率 3-1-1. OER(屋主自評虛擬房租)屬於屋主自行報價, 有很大程度失真 3-1-2. CPI對實際房租會統計過去12個月的移動平均, 因此存在6~9個月左右的滯後性 3-2. 美國租屋龍頭Zillow的"實際"數據顯示, 房租的1月實際月率在0.4%. 如果用Zillow的數據去替換OER, 1月CPI實際是達標的, 並且按月下滑. https://i.imgur.com/444BGsc.png
3-3. 1月是季度性調整最不準確的月份, 數據容易失真 4. PCE中房租的權重 4-1. PCE房租權重只有17%, 約為CPI的一半, 並且不使用OER. *更正還是有OER, 只是權重低CPI很多, 為12.9% 這表示使用CPI評估PCE將存在誤導性, 1月PCE月率增速將大幅低於CPI月率. https://i.imgur.com/Eh2poCD.png
4-2. 很重要再強調一次，FED的通膨首選指標是PCE, 不是CPI 總結: 通膨之戰的最後一哩路將取決於房租 因此我們只需要關注領先指標的Zillow房租數據即可, 其他數據都是雜音。 當前數據顯示出PCE通膨即將達標，且必將達標。 如果你聽信了通膨失控要升息, 利率要上7%, 9%的言論，很有可能會吃大虧。 債蛙們多點耐心，堅持到下半年！！ 對帳單: 持倉 https://i.imgur.com/lVjY7pm.jpeg
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02/18 19:39, 2月前 , 1F
OER不能是先期指標嗎?
02/18 19:39, 1F
推
02/18 19:40, 2月前 , 2F
套？
02/18 19:40, 2F
TMF未實現損益39%->5.3%, 月亮哥救我！！ 62塊出掉大概20%TMF換TNA, 結果套得更慘, QQ
推
02/18 19:41, 2月前 , 3F
好人一生推
02/18 19:41, 3F
推
02/18 19:42, 2月前 , 4F
哥你TMF賺錢錢欸，很強
02/18 19:42, 4F
推
02/18 19:42, 2月前 , 5F
如果不是呢？
02/18 19:42, 5F
覺得不是可以買TMV跟我對做
推
02/18 19:46, 2月前 , 6F
信你了 我TMF call再加五張
02/18 19:46, 6F
推
02/18 19:46, 2月前 , 7F
只看自己想看的數據就是不夠理性，給你參考
02/18 19:46, 7F
Zillow數據具有很強的領先性，並且是實際數據，不是什麼預期指標 不信你可以翻過去CPI和Zillow數據比對。
推
02/18 19:47, 2月前 , 8F
感謝信心加持
02/18 19:47, 8F
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02/18 19:48, 2月前 , 9F
通膨往下降，不是意思要下跌了嗎？
02/18 19:48, 9F
通膨是速度, 通膨增速是加速度. 加速度為負, 不代表速度為負
推
02/18 19:49, 2月前 , 10F
我OK 你先加碼
02/18 19:49, 10F
53.25加100股TMF, 然後直接被灌破QQ
推
02/18 19:50, 2月前 , 11F
記得教主之前也是說要觀察CPI 看Zillow的數字就對了
02/18 19:50, 11F
靠背查了一下, A90去年就對OER開示了，教主好神！！
推
02/18 19:54, 2月前 , 12F
無腦做多就__了?
02/18 19:54, 12F
推
02/18 19:55, 2月前 , 13F
即便在過去沒有通膨的年代 1月份的通膨數字永遠都
02/18 19:55, 13F
→
02/18 19:55, 2月前 , 14F
是當年均值的好幾倍
02/18 19:55, 14F
推
02/18 19:57, 2月前 , 15F
完全感受不到有什麼東西降價了
02/18 19:57, 15F
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02/18 19:57, 2月前 , 16F
誰教你tmf買53 哥說52
02/18 19:57, 16F
推
02/18 19:58, 2月前 , 17F
原來PCE房租不用OER 學到了，感謝
02/18 19:58, 17F
更正, 還是有OER, 只是權重從24%->12.9%
推
02/18 19:58, 2月前 , 18F
所以美債還是可以安心抱
02/18 19:58, 18F
老實說如果買TLT, 通膨炸了也沒什麼好怕，繼續攤薄就是了 美債利息愈領愈高，台灣通膨相對可控，不是很好。
推
02/18 19:58, 2月前 , 19F
先推，那你對美股接下來走勢有什麼看法？
02/18 19:58, 19F
GDP增速23Q3 4.9%, 23Q4 3.3%. 而24Q1根據當前亞特蘭大聯儲GDP Now模型 最新預估為24Q1 2.9%. 就業數據持續穩健 -> 經濟不著陸向上機率高 但標普500已經在非常高的位階了, PE 26倍, 年底最多到5500, 不能再高了 如果市場能多一些非科技股像禮來, 波克夏, 艾克森美孚, 摩根大通進入10大巨頭, 增加市場廣度會是好事, 應持續觀察。 小盤股(Russell 2000), 中盤股(S&P 400)在非常低基期, 12.3倍和15.2倍, 前景可期 債券殖利率則會保持在高位到年中，到年底能穩健下滑3~5碼是最好的 評估年底 S&P500 -> -5~+10% S&P400 -> +15~+20% Russell 2000, S&P600 -> +25%~ TLT -> +10~+15%
→
02/18 19:58, 2月前 , 20F
另外不只zillow 美國房地產協會 各種民間房產公司
02/18 19:58, 20F
→
02/18 19:58, 2月前 , 21F
都有對上月OER的偏誤表達意見 自己google
02/18 19:58, 21F
推
02/18 19:58, 2月前 , 22F
通膨還在2%以上，為什麼會降價XD
02/18 19:58, 22F
推
02/18 19:59, 2月前 , 23F
這波債下來真的是情緒恐慌造成 列車好心南下載客
02/18 19:59, 23F
→
02/18 19:59, 2月前 , 24F
被一堆人嘴到爆 只能說難得一遇 套著都蘇服
02/18 19:59, 24F
推
02/18 19:59, 2月前 , 25F
好幾個月沒去看自己債券庫存惹，一點都不擔心。從選
02/18 19:59, 25F
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02/18 19:59, 2月前 , 26F
舉角度思考，美國大選前幾個月極有可能會降息個一二
02/18 19:59, 26F
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02/18 19:59, 2月前 , 27F
次，營造股市經濟大好的氛圍，反正通膨再起也是選後
02/18 19:59, 27F
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02/18 19:59, 2月前 , 28F
的事惹
02/18 19:59, 28F
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02/18 19:59, 2月前 , 29F
插眼 來看冥燈表演
02/18 19:59, 29F
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02/18 19:59, 2月前 , 30F
看過去CPI房租線都凹來凹去的、PCE房租線就順順的
02/18 19:59, 30F
還有 220 則推文
還有 20 段內文
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02/19 04:13, 2月前 , 251F
現在開始收斂了可是還沒回到疫情前的波動內
02/19 04:13, 251F
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02/19 04:14, 2月前 , 252F
2022 CPI相同統計也救了當時通脹的更進一步大爆炸，
02/19 04:14, 252F
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02/19 04:15, 2月前 , 253F
現在只是在還債，我自己計算大概要還到今年5或6月。
02/19 04:15, 253F
→
02/19 04:15, 2月前 , 254F
我是認同通澎已經控制也將會達標，只是提出一些觀點
02/19 04:15, 254F
推
02/19 06:47, 2月前 , 255F
有看有推，謝謝原po的分享！
02/19 06:47, 255F
推
02/19 07:26, 2月前 , 256F
很讚 我覺得你開粉專會比在這裡被酸好多了 內容言
02/19 07:26, 256F
→
02/19 07:26, 2月前 , 257F
之有物 讚讚的
02/19 07:26, 257F
推
02/19 08:01, 2月前 , 258F
02/19 08:01, 258F
推
02/19 08:10, 2月前 , 259F
不急
02/19 08:10, 259F
推
02/19 08:11, 2月前 , 260F
推
02/19 08:11, 260F
推
02/19 08:20, 2月前 , 261F
好！滿倉滿倉
02/19 08:20, 261F
推
02/19 08:23, 2月前 , 262F
美國/台灣是不同的地方,要就買美股,至於台灣CPI....
02/19 08:23, 262F
推
02/19 08:57, 2月前 , 263F
TMF 回到39我就all in
02/19 08:57, 263F
推
02/19 09:24, 2月前 , 264F
我也覺得你開個粉專 比po這裡好 這裡一堆 不知道是
02/19 09:24, 264F
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02/19 09:24, 2月前 , 265F
財商有問題還是公關公司帳號推文講一堆超沒常識的
02/19 09:24, 265F
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02/19 09:24, 2月前 , 266F
話 跟他們講這些根本浪費時間 沒什麼有意義的討論
02/19 09:24, 266F
推
02/19 09:28, 2月前 , 267F
TMF SC慢慢等啦！跌不到哪裡去ㄌ
02/19 09:28, 267F
推
02/19 09:29, 2月前 , 268F
簡單地說就是廢物很多
02/19 09:29, 268F
推
02/19 09:35, 2月前 , 269F
也只能信了
02/19 09:35, 269F
推
02/19 09:45, 2月前 , 270F
哲哲美債均價多少啊?比他低就ALL IN
02/19 09:45, 270F
→
02/19 09:54, 2月前 , 271F
洗掉債券（x) 洗掉債券正2（o)
02/19 09:54, 271F
推
02/19 11:09, 2月前 , 272F
好!
02/19 11:09, 272F
推
02/19 11:41, 2月前 , 273F
預防性朝聖
02/19 11:41, 273F
推
02/19 11:45, 2月前 , 274F
推推
02/19 11:45, 274F
推
02/19 11:58, 2月前 , 275F
早降晚降而已，只是等一月pce 之後再進場會比較穩
02/19 11:58, 275F
→
02/19 11:58, 2月前 , 276F
，目前核心PCE預估0.4%，再加上去年十二月核心pce
02/19 11:58, 276F
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02/19 11:58, 2月前 , 277F
是2.93%，如果一月變成2.86%，會進位到2.9%，那時
02/19 11:58, 277F
→
02/19 11:58, 2月前 , 278F
候再來撿都來得及
02/19 11:58, 278F
※ 編輯: maplefff (220.134.139.108 臺灣), 02/19/2024 13:00:45
推
02/19 13:05, 2月前 , 279F
推
02/19 13:05, 279F
推
02/19 14:25, 2月前 , 280F
現在買了債以後 放著就對了 無法放長久的人才會變
02/19 14:25, 280F
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02/19 14:26, 2月前 , 281F
韭菜 送分題還賺不到錢 這樣的耐心要如何從股市中
02/19 14:26, 281F
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02/19 14:26, 2月前 , 282F
獲利 那些連買債都無法面對波動的 跟我說你有辦法
02/19 14:26, 282F
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02/19 14:26, 2月前 , 283F
把這些錢拿去投入股市 然後獲利 想太多了
02/19 14:26, 283F
推
02/19 14:41, 2月前 , 284F
非常合理，真的因為房租失焦了
02/19 14:41, 284F
推
02/19 17:05, 2月前 , 285F
降息只跟越短期的殖利率有關係，長債殖利率不一定
02/19 17:05, 285F
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02/19 17:05, 2月前 , 286F
會跟。
02/19 17:05, 286F
→
02/19 17:05, 2月前 , 287F
尤其是2年期或以下的殖利率
02/19 17:05, 287F
推
02/20 12:25, 2月前 , 288F
推
02/20 12:25, 288F
推
02/21 02:08, 2月前 , 289F
推
02/21 02:08, 289F
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