Re: [新聞] 今年最大 IPO 案今開始交易 Arm 以最高定價51美元掛牌已刪文
閒聊,
評估一家公司的價值主要是要看是成長型公司或是成熟傳產型公司,
一般成長型公司的PE 可以估到30-300, 甚至1000 以上,
看看之前的特斯拉跟現在的NVDA,
每季的營收都大幅成長,
所以PE 一直在修改,
股價一直在追高,
相反的,
成熟傳產型公司營收不但不成長,
甚至還會每季營收下降,
就算股價不動,
PE 每季穩定上升,
一般這種公司的PE 大概5-20之間,
對, 我在講廢話,
ARM 就是成熟傳產型公司,
看看現在手機市場幾乎賣不動新機,
手機市場早就飽和了,
ARM 的營收只會每年每季穩定下降, 或是不變,
幾乎不可能有任何營收成長的機會,
這點ARM 自己也曉得,
所以ARM 現在就是在做殺雞取卵的事情,
提高授權金,
目前聽到的是提高2-4倍的授權金,
最誇張的是聽說授權金方式改成手機售價分成(比方說1%的手機售價)
由於目前手機市場ARM的市佔率是100%,
所以用提高授權金的方式來提高營收,
市場所有的公司都必須接受,
所以在短期三到五年內,
ARM 要刻意創造出每年營收20%成長其實是能夠做到的,
所以反駁前面一篇質疑 ARM 股價的文章,
ARM 的股價用三到五年來看是不貴, 甚至算便宜,
因為在這段壟斷市場的期間,
ARM 可以隨意的創造各種營收成長的數字
當然,
其他廠商也不是傻瓜,
其他廠商也正在找2nd solution => RISC-V,
以安卓而言,
當然是兩邊押注,
身為作業系統的莊家當然是兩邊支援, 沒差,
所以安卓會支援RISC-V,
比較矛盾的會是蘋果,
因為蘋果改成RISC-V 的話,
原本號稱世界最快的A 處理器,
又要重新跟大家一起競爭世界最快
如果你問我的投資策略與報名牌,
我的名牌會是晶心跟SiFive,
我不建議ARM 是因為我不喜歡短期三到五年的投資,
但是像我這種保守的投資人,
我只會投TQQQ
※ 引述《TyuzuChou (子瑜我老婆)》之銘言:
: 原文標題: 今年最大 IPO 案今開始交易 Arm 以最高定價51美元掛牌
: 原文連結:https://money.udn.com/money/story/5599/7438319
: 發布時間:2023/09/14 08:24:42
: 記者署名:經濟日報 編譯黃淑玲/綜合外電
: 原文內容:
: 軟銀旗下晶片設計公司安謀(Arm)首次公開發行股票(IPO),周三定價每股51美元,今
: (14)日將在美國那斯達克掛牌交易。這宗今年全球最大IPO案,籌得48.7億美元資金,
: 提振了低迷已久的IPO市場。
: 根據周三的公告,安謀以每股51美元的價格,發行9,550萬股美國存託股票。彭博新聞先
: 前報導,安謀行銷時的價格區間設在每股47美元至51美元,等於最後定價是在區間的最高
: 端。這個定價對安謀的估值約為545億美元。承銷商可以選擇額外購買不超過700萬股股票
: 。
: 安謀這次IPO,預留了超過7億美元的股票,供台積電、輝達(Nvidia)、蘋果、英特爾、
: 三星電子等大客戶認購。
: 安謀原本籌資目標設在80億美元至100億美元,後來下修目標,部分原因是軟銀決定購買
: 其願景基金持有的約25% 安謀股份,進而保持對該公司的較高持股比率。安謀提交給美國
: 證券交易委員會(SEC)的文件顯示,IPO後,軟銀仍將控制安謀約90%的股份。
: 軟銀2016年以360億美元買下安謀,後來曾經商定以股票和現金合計400億美元的價格,準
: 備將安謀賣給輝達,但交易在2022年因為難以通過監管審查而破局。最後轉為推動IPO且
: 選擇在美國上市,安謀股票預定今天在那斯達克開始交易,代碼為ARM。
: 安謀截至2023年3月會計年度,營收26.79億美元,淨利5.24億美元。公司主要授權營收來
: 源為智慧手機晶片,由於智慧手機市場需求轉弱,營收、淨利均略遜於前一會計年度的
: 27.03億美元、5.49億美元。
: 心得/評論:
: 有沒有這個價值,不確定
: 但應該比最近也要ipo的勃肯鞋還有價值
: 所以就各自解讀吧
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 76.103.225.6 (美國)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1694663764.A.40D.html
※ 編輯: waitrop (76.103.225.6 美國), 09/14/2023 11:56:48
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Tenstorrent 號稱 AI 公司,
不是真的在做CPU的,
做AI/ML 的CPU,
基本上你只要聽到 startup 做AI/ML, 比特幣這種的,
都是100%泡沫
市場上真正做CPU IP的公司只有三家: ARM, 晶心, SiFive
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能耗敏感的IOT單價低, 極低,
我當年20年前是用8051 去做,
現在低耗電的裝置大部分應該都已經換成RISC-V,
QCOM 很努力的在推這塊的RISC-V,
聽說不久前QCOM 在吹說他們是全世界晶片出貨量最大的公司,
大部分都在這塊低耗電的裝置 RISC-V,
但是這塊單價極低,
又有8051 可以當2nd solution
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???
我不知道為何我的文章常常被亂攻擊,
我在ARM 領域也算是有實績有名聲的,
你說的這些東西你以為我會不知道嗎?
你說的這些東西我早就都做過了,
你知道arm 授權金多少錢嗎?
一顆ARM CPU賣多少錢嗎?
資料中心用arm 只是雲端公司想省錢省電,
對arm 的授權金沒什麼幫助,
一顆arm 的授權金從幾毛美金到幾塊美金(<10美金),
資料中心的arm 數量遠遠低於手機數量(百or 萬分之一),
連填牙縫都不夠,
而且資料中心對arm 的依賴性非常低,
隨時都可以換別的cpu
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噓
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我每天在做的東西,
我怎麼可能不知道
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一直沒空去大醫院好好做檢查,
美國看病很麻煩,
我已經隨緣了,
做好一隻眼瞎掉的準備,
有準備在幾年後退休或是去創業看看
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nv 收購arm 的目的是要arm 的壟斷性,
而不是arm 的授權金,
這種東西毛利不高,
他在想的是更邪惡的東西
現在arm 這種狀況是對大家最好的情況,
給2nd 3rd solution 三到五年的時間準備
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噓
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??? 開刀?
要開什麼刀?
你跟一個窮鬼要保護費,
你能要到什麼?
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是的, 所以我投資TQQQ就好,
不過如果真的要說ARM 這次上市的得利者,
就是加速推動2nd solution,
目前看來就是RISC-V,
至於ARM 本身,
我已經分析的很詳細了
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還有 27 則推文
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哎!
這個其實是我的另一個研發專題,
我就反問你,
蘋果M系列筆電的成功已經三年了,
請問現在有什麼arm 的筆電嗎? 除了蘋果之外
答案在作業系統, 更詳細說就是Windows,
Windows 支援arm 的程度很差,
從十幾年前的windows phone開始就被人看破手腳,
幾乎沒什麼app 有在Windows arm上跑,
你現在使用的Windows應用程式與遊戲通通不能在Windows arm上跑,
反觀,
蘋果轉換到arm架構是全部的應用程式與app都全部轉移全部支援
那麼解決方法是什麼呢?
答案是虛擬機器,
當然還有其他的解決方法,
GOOG其實在這塊努力很久,
像是之前Chromebook 就是一個成功,
把app 綁在雲端與Chrome browser,
還有安卓支援RISC-V,
GOOG 對於跨平台支援其實下很大的努力
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