Re: [心得] 綠角的股債平衡理論到底錯在哪?

看板Stock作者 (Ethan)時間3年前 (2021/05/19 16:29), 編輯推噓14(14推 0噓 29→)
留言43則, 14人參與, 3年前最新討論串3/3 (看更多)
大家爭得面紅耳赤 我來提供另外一個觀點如何 我們試著用獲利能力來看這件事情的話就會比較簡單了 很明顯的 股票的報酬率絕對比債券好 原理很簡單 原因是因為大家普遍認為股票風險較高 所以除非潛在報酬率比債券高 否則不會去買債 這也是為什麼美國中長期公債殖利率常常被當成無風險利率 而股票的最低報酬率就是無風險利率加上風險貼水(承擔風險所需的報酬率) 以此推論可知 長期整體股市大盤的平均報酬率必定要比平均債券高 所以只要時間夠長一定是全持有股票最高 而這個說法在20世紀的100年數據已經完全證實了 21世紀就不用我說了 金融工程的偉大傳統手段－改變貨幣成色 讓股市漲到爆炸 債券的功能只是降低波動 長期數據來看 債券與股票還是存在著不相關性 也許他們不像以前這麼有反向的功能 但是由於固定收益的存在 債券仍然是資金的避風港之一 但就像前面許多討論已經說明了 錢少的時候真的沒甚麼好在乎波動的 因為除非你即將退休而且資產大到一定程度 才需要考慮債券 而且再說一次 在這種持續低息的環境 隨便一個升息都會讓你的中長期債券大崩 這不是甚麼預言 這是數學! https://www.stockfeel.com.tw/%E5%82%B5%E5%88%B8%E7%9A%84%E5%AE%9A%E5%83%B9%E6%96%B9%E5%BC%8F/ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 165.225.102.71 (美國) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1621412950.A.193.html
推
05/19 16:31, 3年前 , 1F
理論跟數據分析的族群通常要晚上半夜才會出來討論
05/19 16:31, 1F
推
05/19 16:31, 3年前 , 2F
同意
05/19 16:31, 2F
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05/19 16:32, 3年前 , 3F
白天一堆沒基本財務金融知識的伸手牌看不懂的...
05/19 16:32, 3F
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05/19 16:36, 3年前 , 4F
市場反應不如預期
05/19 16:36, 4F
推
05/19 16:42, 3年前 , 5F
大概就是這個意思https://bit.ly/3n18HsD
05/19 16:42, 5F
推
05/19 16:45, 3年前 , 6F
資產規模低於一千萬的根本沒必要考慮債券，
05/19 16:45, 6F
推
05/19 16:45, 3年前 , 7F
推 定期定額無腦多VTI
05/19 16:45, 7F
推
05/19 16:46, 3年前 , 8F
等等有人又會上來嗆明明就反向
05/19 16:46, 8F
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05/19 16:46, 3年前 , 9F
完全就是為配置而配置
05/19 16:46, 9F
推
05/19 16:52, 3年前 , 10F
擔心波動就持有現金
05/19 16:52, 10F
推
05/19 16:53, 3年前 , 11F
風險這東西，輕的債券撐不住，中度的現金貨幣也沒
05/19 16:53, 11F
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05/19 16:53, 3年前 , 12F
用，重度的風險， 不動產、黃金也保不了值
05/19 16:53, 12F
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05/19 17:05, 3年前 , 13F
既然是不影響生活品質的閒錢打算投資商品，就投下去
05/19 17:05, 13F
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05/19 17:05, 3年前 , 14F
啊，都已經是全球化的etf 規避掉不少單一商品的風險
05/19 17:05, 14F
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05/19 17:05, 3年前 , 15F
了 還那麼畏首畏尾 怕損失做什
05/19 17:05, 15F
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05/19 17:17, 3年前 , 16F
能撐得住大熊市就不用債券啊（用現金取代也可）
05/19 17:17, 16F
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05/19 17:17, 3年前 , 17F
問題是連去年3月這種小熊都有人覺得被嚇到而賣出了
05/19 17:17, 17F
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05/19 17:18, 3年前 , 18F
你如果幾百萬全股2008-09直接腰斬 不怕那就ok
05/19 17:18, 18F
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05/19 17:19, 3年前 , 19F
債券本來就不是必須，但真的有人需要。
05/19 17:19, 19F
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05/19 17:19, 3年前 , 20F
但的確也要知道，債券不是現金，它也是會跌的。
05/19 17:19, 20F
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05/19 17:21, 3年前 , 21F
然後其實債股「以前」反而沒這麼反向。
05/19 17:21, 21F
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05/19 17:21, 3年前 , 22F
最明顯的就是1970年代大通膨時期，股債雙殺。
05/19 17:21, 22F
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05/19 17:21, 3年前 , 23F
這個21世紀都還沒遇過。
05/19 17:21, 23F
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05/19 17:22, 3年前 , 24F
當然也可能未來會出現，每次熊市都長得不一樣。
05/19 17:22, 24F
推
05/19 17:25, 3年前 , 25F
我資產低於1000萬，完全沒債
05/19 17:25, 25F
推
05/19 17:47, 3年前 , 26F
張大,債券會跌這件事情我想大家都能接受
05/19 17:47, 26F
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05/19 17:48, 3年前 , 27F
這就是金融資產的特性,會有抱怨是因為其他問題
05/19 17:48, 27F
推
05/19 19:15, 3年前 , 28F
那不就股票加定存就好
05/19 19:15, 28F
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05/19 19:15, 3年前 , 29F
怕的話就買金融股 他們會幫你買債券阿
05/19 19:15, 29F
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05/19 19:38, 3年前 , 30F
金融股沒有跌得比大盤少吧。
05/19 19:38, 30F
推
05/19 19:49, 3年前 , 31F
那個開這串討論的傢伙從標題錯到最後一行，根本不
05/19 19:49, 31F
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05/19 19:49, 3年前 , 32F
用順著他的話題繼續下去。
05/19 19:49, 32F
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05/19 19:53, 3年前 , 33F
數據是全股報酬率最高，但投資人能不能在熊市撐過
05/19 19:53, 33F
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05/19 19:53, 3年前 , 34F
去始終是未知數。不要只看2008至今的熊市，應該把
05/19 19:53, 34F
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05/19 19:53, 3年前 , 35F
像是1929以及1970年代的情況都拿出來看。你真的稱
05/19 19:53, 35F
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05/19 19:53, 3年前 , 36F
的過去嗎？
05/19 19:53, 36F
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05/19 20:12, 3年前 , 37F
但過去跟現在的市場工具完全不一樣啊
05/19 20:12, 37F
推
05/20 00:42, 3年前 , 38F
還是要說，聽到天真小韭菜說他在資產配置時，都不
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05/20 00:42, 3年前 , 39F
知道要說什麼
05/20 00:42, 39F
推
05/20 09:20, 3年前 , 40F
散戶沒有投資失敗的選項，因為那會讓你的人生失去
05/20 09:20, 40F
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05/20 09:20, 3年前 , 41F
很多選項。只有最高報酬沒有反脆弱性的投資計畫真
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05/20 09:20, 3年前 , 42F
的能走過漫長人生嗎？請想一想吧？
05/20 09:20, 42F
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05/20 12:09, 3年前 , 43F
又在用遠古時代的觀念看這10年的政策變化
05/20 12:09, 43F
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