Re: [請益] 請教要如何利用選擇權避險?消失

看板Stock作者alotofjeff時間6年前 (2018/02/16 12:40)推噓9(11推 2噓 11→)

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好了, 我為了認錯, 來幫大家算一算BP避險的結果, 幫助各位用BP來避險喔! 就假設你有50萬的部位, Beta值與大盤差不多好了. 現在大盤位於10400這裡, 你想要靠一口Buy put來避險, 我們就用3月到期的來看吧. 先假設大盤在三月結算時有幾種況狀 1. 上漲到11000 2. 下跌到9800 3. 不漲不跌10400 先不要猜哪種會發生. 我們來看看, 買各種點位的put, 遇到上面三種情形, 各會是怎樣. 我就算三種put好了, 9900, 10400 跟 10900 三種. 價格分別是 134, 289跟 585. 假如第一種狀況發生了, 你的現貨賺約5%, 也就是2.5萬, 9900 put 歸零, 賠6700, 與現貨總和後賺18300. 10400 put 歸零, 賠14450, 與現貨總和後賺 10050. 10900 put 歸零, 賠29250, 與現貨總和後賠4250. 看起來10900 put 不太妙呢. 不過再漲100點到11100, 總和也就不虧錢了. 假如第二種狀況發生了, 現貨賠5%, 也差不多是2.5萬 9900 put 變100, 賠1700, 與現貨總和後賠26700. 10400 put 變 600, 賺15550, 與現貨總和後賠9450. 10900 put 變1100, 賺30750, 與現貨總和賺5750. 恭喜10900put成功轉虧為盈. 第三種狀況, 大盤維持10400, 現貨沒有賺賠 9900 put, 歸0, 賠6700 10400 put 歸0, 賠14450 10900 put, 變500, 賠4250. 我們來看看Sell Call好了, 一樣上面三種結算點位, 我們改成sell 9900, 10400跟 10900的call, 價格是615, 263 跟 64 假如大盤來到9800, 現貨賠2.5萬 9900 call 歸0, 賺30750, 跟現貨總和賺5750. 10400 call 歸0, 賺13150, 跟現貨總和賠11850. 10900 call 歸0, 賺3200, 跟現貨總和賠21800. 假如大盤維持10400, 現貨沒有賺賠 9900 call 變500, 賺5750. 10400 call 歸0, 賺13150. 10900 call 歸0, 賺3200. 假如大盤到11000, 現貨賺2.5萬 9900 call變 1100, 賠24250, 與現貨總和賺 750. 10400 call 變 600, 賠16850, 與現貨總和賺 8150. 10900 call 變 100 , 賠1800, 與現貨總和賺 23200. -- 看完這結果, 還會想用BP來避險的舉個手. ※ 引述《toptalent ()》之銘言： : 前面討論串有夠激烈，謝謝各位的回覆 : 由於目前應該是期望用Buy Put來進行避險 : (看中最多損失全部權利金，損失不會無上限，對一般散戶比較好掌控) : 想請問各位前輩的經驗，會怎麼判斷要買Buy put的點位與多少口呢？ : ex.持有台股現貨部位多少，會買在多少點位多少口來做避險 : 謝謝 : ※ 引述《alotofjeff ( )》之銘言： : : google 關鍵字什麼是避險基金 : : 就能查到相關資訊. : : 簡單來說, 選擇權可以當買方或賣方, 賣方收權利金, 買方則有履約選擇權. : : (都叫選擇權了, 當然是"買"的人有"選擇權") : : 當到期時買方不執行履約(沒有履約價值), 賣方所收的權利金即成為獲利. : : 當你有很多股票時, 譬如說你按照權值把上市公司的股票全買了一輪, 或是你的投資 : : 組合正好跟大盤有相似的Beta值, (請google 大盤 Beta 值) : : 你就可以賣出相對應的買權, 穩穩收權利金, 這樣即便股票沒漲或小跌, 你也能有 : : 穩定獲利. 即便大盤真的向上噴出, 你只是沒賺而已, 也不會虧錢. : : 如果你只是要為股票現貨避險, 記得只要做 "賣出""買權" 這件事, 不要想其它的. : : 然後記得, 要多放些保證金, 不然遇到一些狀況還是會現貨選擇權雙賠. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.128.162.139 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1518756037.A.AE2.html ※ 編輯: alotofjeff (220.128.162.139), 02/16/2018 12:43:07 ※ 編輯: alotofjeff (220.128.162.139), 02/16/2018 12:49:21

推

guk

02/16 12:49, , 1^F

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推

jieen0604

02/16 12:56, , 2^F

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f50903

02/16 13:06, , 3^F

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