Re: [標的] 聯發科 2454 多

看板Stock作者 (eicar1409)時間7年前 (2017/10/14 01:57), 編輯推噓12(12推 0噓 15→)
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※ 引述《tagso (白菜一斤多少錢?)》之銘言： : 好久沒有對聯發科發表看法 : 目前是這樣的 : 4g進度還是落後 (5g不用談) : 手機部門今年虧損 明年最多也是損益兩平 : 靠賣子公司股權賺錢 節省開銷(中止高階晶片量產計畫)看看能不能擋一下毛利率的降 低 : 以前積存的高階芯片庫存是一個問題 : 可能會在明年打呆 : 所以股價漲到這裡 330元 : 其實以P/E 15到20來推估 : 明年EPS預估15來說(以不打呆的情況) : 大約是225到300之間為合理價位 : 330 有點貴了 : 建議中立為好 : 除非菜政府轉性讓中資入股聯發科 : 否則看法不變 樓主想法太基本了 聯發科過去最主要問題就是他modem設計太爛導致die size 太大。簡單來說要是高通是大 砲發哥要擺很多小槍才能達到一樣水準。要是有再仔細看發哥毛利，會看到發哥4g出貨越 多毛利越爛就是因為這個問題。發哥過去兩年就是在花時間重新設計modem. 新的p23開始 成本結構就會開始復原，毛利也會逐漸往上。 還有，發哥延遲x系列跟蔡力行根本沒關係。x系列根本就是個爛市場。要是仔細觀察，高 階市場根本可以address的根本沒多少。蘋果華為三星都有自己開高階，高通800系列也根 本基本沒多少人用，發哥繼續開x系列幹嘛，先把中低階重新站穩才是最主要目標。 手機毛利目前大概20-25%，新modem 成本跟高通差不多，價錢一樣狀況下毛利應該也要跟 高通一樣40-45%吧？ 擬從今年往後兩年新晶片佔出貨比越來越高，毛利理論上也會逐漸 往4成走，即使手機市場不成長發哥營收不成長，淨利還是會因為毛利回升大幅進步，p/e 有什麼道理在短期內不比高通高？ 還要考慮到過去一年發哥因為爛設計掉了不少市佔，新晶片出來應該也會有幫助，營收應 該不會只持平。 另外，新聞前一陣子整天報高通砍價，但你用邏輯想，高通到底能砍多少？ 高通市佔比 發哥高多多多了，在成本一樣狀況下砍一刀兩邊一樣痛，高通能賺到什麼？還有，高通li censing 那邊被大家搞得亂七八糟，能犧牲多少營收？ 發哥再最慘的時候高通都殺不死 了，現在還可能殺得死？ 再者，5g 大家看2020出，高通主要投資都會放在那邊，這兩年絕對是發哥重新站穩中低 階手機市場的大好機會。發哥本來供應不是靠高階的，而且高端市場的都逐漸轉往自家晶 片，舉例蘋果a系列華為麒麟三星exynos。 一點淺見 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 49.217.244.122 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1507917426.A.951.html
推
10/14 02:05, 7年前 , 1F
推
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10/14 02:13, 7年前 , 2F
再說喇, MTK 在對岸已經被視為次貨, 金立這宣傳仗沒
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10/14 02:14, 7年前 , 3F
打好, 市佔只會快速萎縮, 魅族老朋友都轉投Q陣營了
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10/14 02:17, 7年前 , 4F
大概就像前幾年 Intel inside 跟 AMD inside 的差異
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10/14 02:21, 7年前 , 5F
聯發科是不是次級品我覺得還是debatable，但是高階
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10/14 02:21, 7年前 , 6F
市場對純fabless本來就已經在萎縮，還是中高階這些
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10/14 02:21, 7年前 , 7F
沒有辦法自己開晶片的還會是主fabless廠的主力
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推
10/14 03:07, 7年前 , 8F
有本事的人就會有競爭力 蔡明介是神 經營的事就教
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10/14 03:07, 7年前 , 9F
給神 我等著數鈔票
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推
10/14 03:13, 7年前 , 10F
蔡明介7月財測敢跟你說毛利會升 自有他的辦法 財測
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10/14 03:13, 7年前 , 11F
最老實最準的公司 整天擔心別人的經營 把時間拿去
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數鈔票多好
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10/14 03:24, 7年前 , 13F
分析太多 跌買就對了
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推
10/14 05:57, 7年前 , 14F
推這篇,前一篇根本都老新聞,信它做空的墓草都多長了
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10/14 06:00, 7年前 , 15F
放棄X很正常,就賣不好啊, P系列才是比較能打的
10/14 06:00, 15F
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10/14 07:43, 7年前 , 16F
Eicar大大巷子內的人！股版需要多些有內容的討論文
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10/14 07:43, 7年前 , 17F
！
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10/14 07:55, 7年前 , 18F
雙菜已經沒有討論的價值了，結案吧
10/14 07:55, 18F
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10/14 08:24, 7年前 , 19F
看到MTK的拒買啦，只支持三星展訊高通
10/14 08:24, 19F
推
10/14 10:09, 7年前 , 20F
這篇正解
10/14 10:09, 20F
推
10/14 10:22, 7年前 , 21F
剛看手機版Sony XA1 plus評測還不錯 (MTK P20)
10/14 10:22, 21F
推
10/14 10:26, 7年前 , 22F
好文優質
10/14 10:26, 22F
推
10/14 10:30, 7年前 , 23F
手上慢慢出
10/14 10:30, 23F
推
10/14 10:37, 7年前 , 24F
根本沒人在意你是不是拒買MTK,一年五億套的量就在那
10/14 10:37, 24F
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10/14 12:49, 7年前 , 25F
推
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10/14 17:05, 7年前 , 26F
我覺得殺價互砍可能性比較高
10/14 17:05, 26F
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10/14 17:38, 7年前 , 27F
業內文@@
10/14 17:38, 27F
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