[標的] 2355 敬鵬
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2.發標的文未充實內文,多空理由不充實者,板規1-1-5或4-4處份
3.進退場機制若非長期投資,請輸入停損價,否則依板規1-1-6處份
4.若為長期投資,但無充份分析理由,將依板規1-1-5處份
4.請依格式輸入內容,未依格式者板規1-1-2砍文處份。
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1. 標的:
2355 敬鵬
2. 分類:多/空/請益/心得
多
3. 分析/正文:
這檔算是爬文時看到後去研究的標的..
基本面:敬鵬主要業務是車用PCB,自2015的Q3開始可以明顯發現毛利率顯著成長。
2016年前三季毛利率皆穩定維持在17.68%以上,可以說是相對穩定的公司。
2016前三季EPS達4.6元,其中Q3的營收雖較Q2成長,但是EPS卻只有1.45,微幅下滑。
主要原因是匯兌損失。如果Q3未遭受匯損的話,其實EPS是有機會1.6元的。
從以上看來,匯率對於敬鵬的影響不小。這是必須要注意的地方。
Q4的營收與Q3持平,但是Q4適逢原物料銅價上漲,這部分有可能導致毛利率降低,
小弟認為也是為何敬鵬目前的股價不斷盤整的原因之一。
不過Q4應該會有匯兌回沖,加上一般公司基本上會有庫存量,
個人會偏向樂觀看待2016的全年營收,小弟目前的預估是6元,純屬個人推測。
有轉投資泰國Draco公司,未來可以增加產能,然而PCB從認證到產出需要一段長時間,
因此僅能評價為具備未來成長性,短期內尚無法產生效益。
技術面:自去年9月開始直到11月走了一波跌幅,12月起進入盤整,並一路盤整至今。
均線糾結,其中120日均線更在不斷扣抵低值貼近中。
3/10與3/13兩次下跌在下方皆有支撐力道留下影線。其中3/10的下跌更呈現V轉。
籌碼面:
投信自2月份一路狂賣5500張,目前手上持股僅剩2311張。
最近7個交易日更只賣出120張,賣壓減緩。
另一方面外資於最近兩個交易日也開始小幅買進。
股價本身自去年9月下滑至51.1後即回檔進行盤整,
上方籌碼相對乾淨
小弟認為造成目前的盤整局面主要原因如下
1.銅價上漲,成本增加。恐影響獲利
2.年報尚未出爐,不確定性尚高
3.2017年Q1恐有匯損及成本問題
成本增加的部分屬於產業性共有的問題,相信最終將會調整售價進行因應。
若3月份月報營收顯著增加,即有可能代表產品售價成功調整。
2016年的年報目前尚未出爐,依照過往經驗,將於下周公布。
若EPS成功保6,代表目前的本益比僅10.18倍。同時代表去年度成長20.7%。
相對來說股價是比較低的,但是這支股票的本益比其實高也不會太離譜..
總體來說,小弟會定調為這是一檔有機會走小波段的股票。
畢竟這檔股票背後還有一些東西未釐清..
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
周四已進場1張60.4,短暫目標上看63.1,若突破該點且年報出爐EPS保6,
則多單續抱並調整至64.5,並視大盤狀態及線型決定最終停利點。
原則上不打算抱至5月
停損點設為59.3。
小弟純奈米戶,沒有內褲線,也沒有電話線。
所有的內容純粹靠自己分析。
本文僅請各位版上先進共同參考並指點小弟一二,讓小弟有進步的空間。
另請勿跟單,因為如果跟單賺了小弟會恭喜你。
可是賠錢了小弟奈米戶真的也沒辦法救你...
因為那代表小弟也是慘戶Orz..
謝謝各位。
--
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※ 編輯: qaz27966 (1.164.108.50), 03/19/2017 04:26:08
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