Re: [標的] 8044 網家 (空)
※ 引述《Goldman5566 (RL)》之銘言:
: 不好意思第一次在股版回文
: 有違規、得罪、或著冒犯各位投資先進的,請多多見諒或著告知,謝謝!
: 我同樣看空網家,會想要等坡段反彈時再來short!
: 可能看的點稍微跟Stanley大不同!下面再來闡述我的淺見,請各位打臉、洗臉時下手輕
: 一點!謝謝!
: 晚輩我是看多富邦媒(TT:8454)。以mkt cap來看,momo在最近已經超越了網家(TT: 8044)
: 。然而,外商的基金經理人,他們在亞洲區部位配置,比較關心的只有產業的龍頭,所
: 以我才會因此看空網家。momo在籌碼面,雖然董監持股佔了快70%,liquidity也沒有pcho
: me好!但晚輩我認為長期投資來看,不是壞事。
: 在JV這一塊,momo也比pchome來的積極與快速!(昨天也看到與馬來西亞JV的新聞)藉由
: JV(ex: 泰國的Tvd momo、中國的歌華及環球) 去拓展東南亞的市場,晚輩我並不認為電
: 商是夕陽產業(看到有投資先進在stanley大那邊的回文有此觀點)。晚輩我認為,認清
: 了台灣2300萬人有限的消費力與經濟成長在中華民國政府的許多不確定下,總有一天會有
: cap,所以必須在東南亞的動作夠積極。還記得在margin call裡面Tuld說過成功的三要訣
: - be first, be smart(er), or cheat! 這真的並不是一件簡單的事,因爲電商較台灣
: 發達的幾個國家,像是韓國、日本、以及中國也都不停的在尋找投資各個國家的local pa
: rtners。
: 台灣的虛擬通路這幾年已經重重地打擊了實體通路,但是狹小的台灣,便利商店的密集程
: 度,會讓這個打擊有一定的限度,不一定可以像在美國生活一樣,幾乎大部分日用品都依
: 賴Amazon,甚至之前用過Amazon Fresh,真的很方便。因為便利商店如7-11與全聯,雖然
: 訂價相對高,但目前擁有的便利性真的不可否認。如果momo可以再更積極的改善logistic
: s這一塊,將12小時、6小時的配送時間,縮短至(誇張一點)一小時、半小時,並且再加
: 強品項的豐富度,我相信電商的競爭力會瞬時提升很多。以這個角度切入,認為momo對宅
: 配通的投資加上之後啟用的倉儲系統,是可以再有更多的期待的!
: 我比較偏好長期投資!不希望各位投資先進認為這是一篇抬轎文。謝謝!
: 可以看看也許我有過度樂觀或著有什麼可以討論或教導的!心存感激!
如果要長期投資,我會建議你看看馬雲在2016年10月的演講
http://wallstreetcn.com/node/267262
很剛好的演講完後,pchome股價就開始崩跌
演講內容提到純電商將會消失
因為去中間化(電商的核心)已經紅海了
物流成本也不斷提高,物流不是要快,而是要0庫存
你在對應pchome的策略,就不難看出為何外資不斷撤出了
但馬雲跟外資是否正確,那就是另一回事了。
: ※ 引述《stanley0701 (stanley)》之銘言:
: : 1. 標的:8044 網家
: : 2. 分類:空
: : 3. 分析/正文:1. 該產業為夕陽產業 將會被取代
: : 2. 今年Q1營運將創新低 預計Q2可能會虧損
: : 3. 股價今天第一天跌破 後面還很多肉
: : 4. 進退場機制:明天開盤跌停價(市價)空單進場 短線下看150~160
: : 停損價235 (前幾日2/20最高價)
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.132.147.174
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1487904132.A.ABC.html
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其實創業家、pchome、momo很多淘寶貨
真的實體是區域性的嗎? 這需要研究一下
淘寶代購也越來越少了,隔閡越來越小。
這不就是進入紅海的前兆嗎?
momo、pchome、ASPS 這些還在搞快速到貨
對!!快速到貨很重要,但出發點是什麼?
馬雲認為是為了0庫存。
而pchome、momo是為了快速到貨去背庫存,或是要廠商背庫存。
再者馬雲提到了很多其他4個新機會
要馬就是pchome沒利基點,新金融在台灣pchome優勢就不會是阿里巴巴這麼大。
google pay、apple pay,這些都比pchome成功機會大。
更不用說其他大數據、新製造...等,來達到0庫存的能力了
台灣網購面臨到轉型的時候了,在這些業者布局上,外資看不出來有任何利基吧。
※ 編輯: ichao (220.132.147.174), 02/24/2017 11:32:37
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這樣廠商還是要背庫存!
阿里巴巴是製造即銷售,廠商生產出來就已經賣出去了。
這是新製造的精髓,重點在於大數據(新能源)!
pchome很難掌握到新能源。
※ 編輯: ichao (220.132.147.174), 02/24/2017 11:35:06
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所以短期股價波動跟基本面變化的關係較小,
一天的漲跌其實不代表公司長期經營的狀況。
※ 編輯: ichao (220.132.147.174), 02/24/2017 12:38:04
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所以我沒說短期股價如何,抄底如何
但說到長期,考慮的應該更周詳一點。
而非自己覺得電商好,或是自己覺得露天做得不好,
這麼簡單而已。
外資也不是這樣看的。
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其實我也是想不透,
好像真的就只能弄個平台,蓋個倉儲,出貨越來越快
然後產業越來越紅海,物流成本越來越高。
還是有我沒看到的? 希望大家能提點我一下。
※ 編輯: ichao (220.132.147.174), 02/24/2017 13:12:10
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別因為這樣就不po文了,這版本來就是教學相長。
物流成本高就是因為蓋了很多倉儲,獲利差有一部分原因就是折舊。
這很多新聞跟報告都有提到的。
且你搞錯了庫存預測這件事情,
馬雲是"不要庫存",直接預測銷售,
而不是預測庫存水準,這難度跟優勢完全不是相同等級的。
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我也覺得pchome只能往國外走,但往國外走的利基點又在哪?
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常常電商為了24小時,要廠商背了很多庫存放在電商倉庫內。
而如果沒賣掉,廠商又要拉回來吸收。
如果又過了流行,也只能降價賣掉。
所以其實0庫存受益最大的是廠商,不用壓很多貨在倉儲。
成本就省了很多下來,對電商來說也不用蓋倉儲
製造即銷售,我已經"預測"明天有100個訂單。(客戶根本還沒下訂)
我今天做好,明天出貨,沒資金壓力,沒庫存壓力,
對電商來說,這不就可以跟廠商談降價。也不用蓋倉儲。
跟自動化倉儲概念差了一個等級了。
當然這會不會實現,我覺得還很遠啦!
另外你認為倉儲只是現在資本支出,後面會有爆發力。
很可惜,這推論更要小心一點,
早期可能是優勢,現在可是必備。
就像是24小時送達剛出來的時候,是pchome的優勢。
現在你沒快速到貨小時,就不用搞了。
且著墨在越來越快也沒意義,ASAP出來的時候就是要比pchome快,
但.....有成功嗎?
所以以前建倉儲能創造利潤,
現在建倉儲只是必要,要創造利潤我覺得還要觀察。
※ 編輯: ichao (27.147.12.217), 02/24/2017 18:29:40
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