Re: [問題] 請教吳金潮老師的操作理念

看板Option作者 (上天的恩賜)時間15年前 (2009/02/20 01:32), 編輯推噓5(5推 0噓 22→)
留言27則, 9人參與, 最新討論串3/6 (看更多)
怎麼看個電影回來 凸槽潮哥的文章變這樣 我跟P大的看法較為類似 BS是個定價工具 如果BS可以對市價(注意 我說市價)有這麼強的預測力 我想這個公式不會在學術界發表 而是被Black拿起來自己賺 再來 BS有很深遠的歷史意義 我沒否認 但是他的假設太不合理 股價符合對數常態分配??現在學術界幾乎每個高狹峰的分配都拿出來玩了 股價服從Brownian motion?? 更別提他把機率測度轉換成風險中立測度 完全排除投資人的風險偏好 我相信很多金融工具是用BS定價的 但是要預測市價 我個人真的抱持懷疑態度 不然請高手出來表演一下 反正這公式也不是你推的 再來我看了一下期交所的波動率 我看不出來是用哪種期貨推的啦 F是預期指數吧 這就算了 看了一下他怎麼求的 還要用call and put的市價來算...你用市價來求市價?? 還差三點 這算準嗎.. 以上是表達一下我的意見啦 要說人不懂真的要提出別人的盲點 而不是持相反意見就直接嗆不懂 這也失去op版的本意了 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 218.175.30.78
推
02/20 07:25, , 1F
因為這才真的跟錢有關 所以不會提別人的盲點吧
02/20 07:25, 1F
推
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股價趨勢 厚尾的的情形真的相當多 不能視為常態分配
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02/20 09:54, , 3F
持反對意見，自營作套利、價差、造市都馬要用到
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只是你不知道他怎麼用這model，也不知道怎麼正確去估
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波動率，但不代表這些是沒用的，選擇權要做到精沒有
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一個人是不用去管greeks，而這也是b-s帶來的貢獻之一
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02/20 10:24, , 7F
GARCH MODEL比較準 而且是華爾街發明出來的
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GARCH比較好用 旦大學教授大部分還是教BS
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推
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沒有說哪個單位一定要用BS這結論很弔詭
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02/20 10:56, , 10F
每個教授真的都確真了解BS MODEL的謬誤在哪嘛
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還是國外熱門什麼就教什麼呢
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夢大誤會了 我並沒有否定BS在其他方面的用途跟貢獻
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事實上小弟也在業內 所以她的用處在幹麻我很清楚
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hedge這種事吧....
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上句漏打 我不覺得潮哥是在帶會員作價差或者做hedge之類的
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GARCH1不準吧，運用歷史價格推算出波動度，BS適用價平觀
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對IV做calibration，所以財務意義較高
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比BS準的模型和技術當然都有，例如隨機波動，隨機波動跳
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耀模型，較新的數值方法也採用到富立葉轉換，但是這些方
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法對於參數算需要的時間較久，盤中根本不太可能做到即時
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推
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其實對數分配和其他分配算出來的結果倒是未必會不同 尤其經
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過風險平賭之後 連二元樹的估價都跟BS很接近 所以分配的影
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響我倒覺得有限
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晚近有開發出第三階和第四階動差參數估價模型 但是我用過的
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結論是....BS估的還是比較接近市價
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推
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另外你倒數第四句是錯的 是用F還估計Call和Put 不是用市價
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求市價
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