Re: [問題] 請教吳金潮老師的操作理念

看板Option作者 (上天的恩賜)時間15年前 (2009/02/19 14:02), 編輯推噓35(36推 1噓 71→)
留言108則, 14人參與, 最新討論串1/6 (看更多)
我不是潮哥的會員 但是我舉出幾點你參考一下 1.在大學教選擇權 坦白講，交選擇權我看也只是基礎名詞跟一些策略的介紹 很多檯面上的老師都喜歡說自己現在在大學教授什麼科目 但是有在學校待過的都知道，理論跟實務是很不同的 一堆大學有開投資學，不過我想大部分都是上CAPM那些鬼東西 教投資學的老師通常都只有在教書而已..操作?? 2.使用XX模型分析大量數據 有一次吃飯的時候有轉到吳金潮的節目，剛好對選擇權的理論比較熟一點 看到了一個熟悉的東西，B-S model....，不管你認不認識這個模型 他就是一個長的很專業的模型，不知道的人會覺得 "挖 老師好專業喔" 但我看到只有笑了一下 這個模型怎麼用我相信板上很多人知道 用在實際的市場...恩?? 特別他還強調說這個模型他多熟多熟 他會用這個模型幫會員blabla的.... 我就覺得這人是騙子 不過我在一次強調 我不是他會員 也沒觀察他操作 只是就我看到的說一下 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 163.25.105.172
推
02/19 14:04, , 1F
其實BS跟市場價很接近 大概差3點以內 算很準的
02/19 14:04, 1F
推
02/19 14:34, , 2F
我只能說是你不會用，在自營部裡這一定要會...
02/19 14:34, 2F
推
02/19 14:37, , 3F
...BS很準 ?? 只要你知道波動率和期貨價格 就很準阿...
02/19 14:37, 3F
推
02/19 14:39, , 4F
強暴式假設，準個頭
02/19 14:39, 4F
推
02/19 14:45, , 5F
一般期貨商不有是機率分析嗎 EX損失機率等 那會準就有鬼了
02/19 14:45, 5F
推
02/19 15:27, , 6F
準個頭+1...這是完美市場嗎?不用交易稅手續費嗎?
02/19 15:27, 6F
→
02/19 15:30, , 7F
我很好奇2F的自營部是怎麼取波動率的 可以分享一下嗎
02/19 15:30, 7F
推
02/19 15:36, , 8F
大家有自己的取法，老實說是自由心證..
02/19 15:36, 8F
→
02/19 15:38, , 9F
恩 我的意思就是BS只是一個理論模型 他把不準的地方全部歸
02/19 15:38, 9F
→
02/19 15:38, , 10F
iv，當知道這市場實際的波動率當然很準..但是誰知道呢??
02/19 15:38, 10F
推
02/19 15:41, , 11F
準不準沒關係(當然不能差異太大)，基準一致就可以了..
02/19 15:41, 11F
推
02/19 15:44, , 12F
損益數字會告訴你用的對不對...
02/19 15:44, 12F
推
02/19 16:21, , 13F
BS會不會用又怎樣 知道明天會大漲或大跌比較重要
02/19 16:21, 13F
噓
02/19 16:47, , 14F
他做莊家能賺 做買方也能賺 都不知道誰在虧...
02/19 16:47, 14F
推
02/19 18:41, , 15F
都是會員在虧 QQ 請幫他的會員默哀
02/19 18:41, 15F
推
02/19 21:46, , 16F
錯了 BS不準的地方是避險成本 所以點差很小 板上90%的人跟
02/19 21:46, 16F
→
02/19 21:48, , 17F
本部知道怎麼組BS出來 還有那個snd1-ke-rtnd2根本就刻在腦
02/19 21:48, 17F
→
02/19 21:49, , 18F
海裡了 居然說複雜 就算用期貨的波動率來算 不要用IV 點差
02/19 21:49, 18F
→
02/19 21:49, , 19F
還是很小 簡單講--->說BS不準的 == 不懂
02/19 21:49, 19F
→
02/19 21:51, , 20F
BS有他的歷史意義 可以透過BS組無風險的東西出來 大家都可
02/19 21:51, 20F
→
02/19 21:51, , 21F
以套利 怎麼可能不准
02/19 21:51, 21F
推
02/19 21:57, , 22F
Ps: 波動率一般有自己帶公式算的 期交所也有公佈 基本上
02/19 21:57, 22F
→
02/19 21:57, , 23F
用IV是一種很愚蠢的方法 因為IV本身就含有額外資訊
02/19 21:57, 23F
→
02/19 21:58, , 24F
通常用期交所波動率算出來的價格就差2~3點而已 算很準了
02/19 21:58, 24F
推
02/19 22:56, , 25F
大家講的IV就是期交所的波動率 你到底在講什麼
02/19 22:56, 25F
→
02/19 22:56, , 26F
無風險套利明明是call put parity 跟bs有什麼關係
02/19 22:56, 26F
→
02/19 22:57, , 27F
重點還是你能不能知道明天的期貨會漲多少
02/19 22:57, 27F
→
02/19 22:57, , 28F
不知道的話 你怎麼能知道明天CALL會漲到哪
02/19 22:57, 28F
→
02/19 23:02, , 29F
學校教授發表過一堆跟bs有關的paper 也沒聽說bs強到這樣
02/19 23:02, 29F
→
02/19 23:05, , 30F
套利是理論 要找現貨和等價的債券有這麼簡單嗎
02/19 23:05, 30F
→
02/19 23:07, , 31F
我承認大概了解BS有些幫助...好比股票評價的gordon模型
02/19 23:07, 31F
推
02/19 23:09, , 32F
IV的英文你去查一下好不好
02/19 23:09, 32F
→
02/19 23:09, , 33F
但沒必要為了這公式推導過程之類的學太多數學...
02/19 23:09, 33F
推
02/19 23:11, , 34F
無風險套利不一定用putcallparity 用合成期貨和期貨也可以
02/19 23:11, 34F
推
02/19 23:12, , 35F
IV就隱含波動度implied volatility阿...
02/19 23:12, 35F
→
02/19 23:13, , 36F
那期交所的波動率 期交所有跟你說那是IV嗎？
02/19 23:13, 36F
→
02/19 23:16, , 37F
BS也可以套利喔 put-call parity比BS還早很久就有了
02/19 23:16, 37F
推
02/19 23:16, , 38F
本來就是IV 不然呢 你也告訴我你怎麼用BS預測明天的CALL吧
02/19 23:16, 38F
→
02/19 23:17, , 39F
你不懂BS 所以會有以上的疑問
02/19 23:17, 39F
還有 29 則推文
→
02/19 23:43, , 69F
當然 但是這個名詞就這樣講阿 我也沒權力改變
02/19 23:43, 69F
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02/19 23:44, , 70F
其實懂BS會看透市場心理 尤其是那個IV 每個價位都非常有趣
02/19 23:44, 70F
推
02/19 23:45, , 71F
隱含波動率結構偶爾會看 但也不能代表什麼
02/19 23:45, 71F
→
02/19 23:46, , 72F
5047篇 好像寫過一點相關的
02/19 23:46, 72F
→
02/19 23:46, , 73F
那真是太可惜啦~~~~~~~~ 資訊非常豐富
02/19 23:46, 73F
推
02/19 23:48, , 74F
總之 大部分人最關注的是 漲跌有沒有看對
02/19 23:48, 74F
→
02/19 23:48, , 75F
其它的不懂 照樣可以賺到錢
02/19 23:48, 75F
推
02/19 23:53, , 76F
那我也來個結論 就是BS實務上 還是非常有用
02/19 23:53, 76F
推
02/19 23:54, , 77F
BS不過就評價公式 也許很有用...但扯不上準不準的
02/19 23:54, 77F
→
02/19 23:54, , 78F
又沒有預測的成份在 哪裡有準不準
02/19 23:54, 78F
→
02/19 23:55, , 79F
準阿 用期貨預測call或put的點數 通常在3點以內
02/19 23:55, 79F
→
02/19 23:56, , 80F
你前面是說 BS不準的 == 不懂 並不是說 BS有用喔
02/19 23:56, 80F
→
02/19 23:56, , 81F
那叫預測喔...推算還差不多= =
02/19 23:56, 81F
→
02/19 23:56, , 82F
你可以用IV判斷市場心態 你作價差也要用BS來算delta阿
02/19 23:56, 82F
→
02/19 23:57, , 83F
越複雜的組合 沒有BS你根本不知道你的部位長什麼樣子
02/19 23:57, 83F
→
02/19 23:58, , 84F
不要說: 我的對帳單就告訴我啦 你的對帳單告訴你的是結算
02/19 23:58, 84F
→
02/19 23:58, , 85F
的樣子 你要知道你的部位明天長什麼樣子 你不靠BS 靠神阿
02/19 23:58, 85F
→
02/20 00:02, , 86F
例如台指的call精確度通常在3點以內 你的研究團隊可以算出
02/20 00:02, 86F
→
02/20 00:03, , 87F
(或做出)明天大約落在幾點 那你就知道明天部位的價值了嘛
02/20 00:03, 87F
→
02/20 00:04, , 88F
還要每天上ptt或是看那些老師在那裡猜嗎 自己心理有把尺嘛
02/20 00:04, 88F
推
02/20 00:06, , 89F
所以重點還是在研究團隊判斷明天漲跌
02/20 00:06, 89F
→
02/20 00:06, , 90F
我前面已經說過了 call從50漲到100或110 根本不在意
02/20 00:06, 90F
推
02/20 00:16, , 91F
重點就是BS根本和多空無關阿 他就只是準 神準 就這樣而已
02/20 00:16, 91F
→
02/20 00:16, , 92F
就像你開一台車子 要開到哪本來就是你要自己負責的 但是你
02/20 00:16, 92F
→
02/20 00:17, , 93F
總要知道你的車(option)怎麼做成(BS)的吧 懂的人自然知道其
02/20 00:17, 93F
→
02/20 00:18, , 94F
奧妙之處 哪個價位不可能 市場太瘋狂 懂的人自然知道 不懂
02/20 00:18, 94F
→
02/20 00:18, , 95F
的人至少這條公式還算可靠 (不是隨便一撞就解體的爛車)
02/20 00:18, 95F
推
02/20 00:40, , 96F
....我以為這篇沉了 結果血戰 囧
02/20 00:40, 96F
推
02/20 03:45, , 97F
這樣好亂...回文比較看得懂吧...
02/20 03:45, 97F
推
02/20 08:33, , 98F
LTCM不就是用BS模型套利結果倒閉的嘛這還有什麼好爭的
02/20 08:33, 98F
推
02/20 08:35, , 99F
LTCM都花了幾千億幫你證明了BS模型不準了..XD
02/20 08:35, 99F
→
02/20 10:18, , 100F
LTCM並不是因為BS倒的..
02/20 10:18, 100F
推
02/20 10:24, , 101F
GARCH MODEL比較準 而且是華爾街發明出來的
02/20 10:24, 101F
推
02/20 10:59, , 102F
請問LTCM他是因為怎樣倒的
02/20 10:59, 102F
→
02/20 11:08, , 103F
goo大神會告訴你
02/20 11:08, 103F
→
02/20 11:32, , 104F
LTCM並不是因為BS倒的...
02/20 11:32, 104F
推
02/20 12:02, , 105F
真是令人無言的回應....
02/20 12:02, 105F
→
02/20 15:58, , 106F
很無言 LTCM怎麼會跟BS公式扯上關係 它不是在做利率差嗎
02/20 15:58, 106F
→
02/20 16:00, , 107F
BS就是一條偏微分方程解出來的封閉解 本來就是標準答案
02/20 16:00, 107F
→
02/20 16:01, , 108F
有問題的是他的假設 但是要怎麼證明這條式子是錯的？？？？
02/20 16:01, 108F
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