[請益] 年輕人槓桿請益

看板Foreign_Inv作者 (千葉のyさん)時間1年前 (2022/07/20 14:22), 編輯推噓19(19推 0噓 78→)
留言97則, 16人參與, 1年前最新討論串1/1
各位前輩好，小弟拜讀過生命週期投資以後一直在思考名下無房產的狀況下該如何低成本的開槓桿，另外小弟也不喜歡一直做再平衡，以下是小弟目前思考的兩種組合 第一種利用ib做日圓或歐元借貸然後開槓桿，這也是我目前採用的方法，但我個人不是很喜歡這個方法，主要是因為錢匯到海外所以有時候用錢很麻煩 第二種是拜讀過reddit及bogleheads所得到的方法，主要是利用upro來做槓桿，當然我知道upro因為是日報酬的3倍，連帶著需要買高賣低，所以管理費會較高，另外還有一個最大的問題是每次經過修正回到原點會再被扣血（也就是進入升息階段相當不利），但是在reddit上過往的模擬卻與3倍的spy走勢極為相似http://i.imgur.com/rIZjJNU.jpg
而且回測上upro+現金或tmf有著非常出色的表現之外，並且相當符合懶人哲學，一年僅需要做一次再平衡，所以小弟想請教各位前輩實務上40upro/60cash的投資組合可行性高嗎？ ----- Sent from JPTT on my Vivo V2027. -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.246.34.127 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1658298125.A.63D.html
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07/20 15:17, 1年前 , 1F
記得書上是寫深度價內的call
07/20 15:17, 1F
推
07/20 15:50, 1年前 , 2F
你可以看一下 #1YmzgvU7
07/20 15:50, 2F
推
07/20 15:57, 1年前 , 3F
書也有提到槓桿ETF，不過書建議槓桿上限2倍，理論
07/20 15:57, 3F
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07/20 15:57, 1年前 , 4F
上應該用SSO
07/20 15:57, 4F
推
07/20 16:15, 1年前 , 5F
人往往會高估自己的抗壓能力, 目標槓桿減1~2級較適合.
07/20 16:15, 5F
推
07/20 16:28, 1年前 , 6F
最近信貸核的到總費用率1.8%以下的，無腦扔VWRA感覺可
07/20 16:28, 6F
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07/20 16:28, 1年前 , 7F
以考慮。確保薪資還貸不會被掃出場槓桿率就隨他去。
07/20 16:28, 7F
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07/20 19:10, 1年前 , 8F
各位前輩好，由於小弟剛出社會並沒有足夠的信用，所以信
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07/20 19:10, 1年前 , 9F
貸就先不考慮了，另外小弟也很怕開太大會爆，所以一般設
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07/20 19:10, 1年前 , 10F
定在1.2到1.5倍，熊市的時候才可能加倉到2倍或以上
07/20 19:10, 10F
推
07/20 19:14, 1年前 , 11F
現在不就是熊市了，你現在就算開槓桿也沒多少錢
07/20 19:14, 11F
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07/20 19:14, 1年前 , 12F
你會怕槓桿爆就用槓桿ETF，可以一直凹下去不用理
07/20 19:14, 12F
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07/20 19:15, 1年前 , 13F
重點在於每個月的現金流能不能過，有沒有緊急預備金
07/20 19:15, 13F
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07/20 19:15, 1年前 , 14F
若各項條件都可以，你現在開1.2～1.5都是低估的
07/20 19:15, 14F
推
07/20 20:42, 1年前 , 15F
00631L 輕鬆開兩倍槓桿
07/20 20:42, 15F
推
07/21 00:05, 1年前 , 16F
我信貸+期貨給您參考
07/21 00:05, 16F
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07/21 14:29, 1年前 , 17F
要槓桿玩期貨就好啊 還不用利息 小心換倉價差就好
07/21 14:29, 17F
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07/21 14:31, 1年前 , 18F
做多怕正價差 做空放逆價差
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07/21 14:31, 1年前 , 19F
怕
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推
07/21 17:27, 1年前 , 20F
我反而建議別玩期貨，新手玩期貨挺容易爆的
07/21 17:27, 20F
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07/21 17:27, 1年前 , 21F
etf只需要考慮自己心理壓力，期貨是真的會被斷頭
07/21 17:27, 21F
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07/21 17:29, 1年前 , 22F
雖然說理論上本金放夠多就行，但實際跟理論常常不太相同
07/21 17:29, 22F
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07/21 17:31, 1年前 , 23F
更實際的問題在，ETF可以放著不看，期貨不每天跟很危險
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07/21 19:41, 1年前 , 24F
在all in的前提, 我會選UPRO而非期貨, 補錢不方便
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07/21 19:41, 1年前 , 25F
台股就會考慮小台, 補錢方便, 股票範圍更全面
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07/21 19:43, 1年前 , 26F
補充: 補錢是從非投資部位的備用金or貸款
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07/21 19:45, 1年前 , 27F
至於槓桿+現金組合, 反而造成cash drag(貸款金額變高)
07/21 19:45, 27F
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07/21 19:50, 1年前 , 28F
也許我邏輯有誤XD
07/21 19:50, 28F
推
07/21 19:55, 1年前 , 29F
用CFD買槓桿etf
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07/21 19:56, 1年前 , 30F
槓桿*槓桿
07/21 19:56, 30F
推
07/21 20:47, 1年前 , 31F
UPRO+TMF是經典之作.把TMF改成現金失去債的對沖不是好事.
07/21 20:47, 31F
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07/21 20:50, 1年前 , 32F
沒有股債的對沖,波動會變大,夏普值會降低.更加抱不住.
07/21 20:50, 32F
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07/21 21:09, 1年前 , 33F
各位前輩的建議，小弟都覺得非常受用，期貨跟CFD我還是
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07/21 21:09, 1年前 , 34F
很怕爆倉，所以也不考慮，目前主要還是考慮以ETF來做槓
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07/21 21:09, 1年前 , 35F
桿，另外小弟想請教各位前輩使用PSLDX呢？
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07/21 21:12, 1年前 , 36F
基本上他的策略也是使用類似upro+tmf然後再平衡，重點是
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07/21 21:12, 1年前 , 37F
一包非常方便，另外還有小弟觀察今年股債負相關性越來越
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07/21 21:12, 1年前 , 38F
低，才在思考用cash取代tmf，還望各位前輩指教
07/21 21:12, 38F
推
07/22 06:46, 1年前 , 39F
改成現金部位就沒有對沖效果了，就變成類似大盤純槓桿，
07/22 06:46, 39F
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07/22 06:46, 1年前 , 40F
像你的方案跟120%spy+60%cash差不多
07/22 06:46, 40F
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07/22 06:47, 1年前 , 41F
幾乎就是120%spy
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07/22 08:23, 1年前 , 42F
覺得還是搭配現金好些，這一波TMF沒有起到對衝的作用
07/22 08:23, 42F
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07/22 08:26, 1年前 , 43F
雖然用60%UPRO+40%CASH和120%SPY曝險相同，但多了CASH的
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07/22 08:26, 1年前 , 44F
部位可以隨時使用加碼
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07/22 08:29, 1年前 , 45F
更正，是40%upro+60%cash
07/22 08:29, 45F
推
07/22 09:34, 1年前 , 46F
我不認為有加碼這件事，40%upro下跌時現金買入，跟120%sp
07/22 09:34, 46F
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07/22 09:34, 1年前 , 47F
y下跌時換一部份成upro有什麼區別嗎
07/22 09:34, 47F
推
07/22 09:37, 1年前 , 48F
只要曝險算起來一樣其實都差不多
07/22 09:37, 48F
推
07/22 10:10, 1年前 , 49F
而且槓桿etf會有類似損失premium 的問題，理論上因此40%u
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07/22 10:10, 1年前 , 50F
pro長期不如120%spy，我在想也許用90%spy+10%upro可以達
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07/22 10:10, 1年前 , 51F
到原po想要的？
07/22 10:10, 51F
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07/22 10:11, 1年前 , 52F
關於槓桿etf的premium損失，可以參考daze大之前幫我們解
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07/22 10:11, 1年前 , 53F
釋的那篇
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07/22 10:12, 1年前 , 54F
07/22 10:12, 54F
推
07/22 10:33, 1年前 , 55F
同意樓上j大的觀點，持有現金會是cash drag，如果資金來
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07/22 10:33, 1年前 , 56F
自貸款，還會有利息成本
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07/22 10:33, 1年前 , 57F
假設曝險部位，可以由槓桿（期貨or槓桿ETF）達到目標，理
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07/22 10:33, 1年前 , 58F
論上，剩餘的現金（不含備用金）應還貸款，留現金只是增加
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07/22 10:33, 1年前 , 59F
資金流動性
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07/22 10:33, 1年前 , 60F
我數學不夠好XD 不知道怎麼用算式來表達這個思維
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07/22 10:33, 1年前 , 61F
我也同意先前c大說的，有部分現金，心理上會比較安穩，方
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07/22 10:33, 1年前 , 62F
便加碼（ETF）或補錢（期貨），特別是海外券商，但在沒加
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07/22 10:33, 1年前 , 63F
碼/補錢的平行時空，就會是cash drag
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07/22 10:33, 1年前 , 64F
是否划算？要精算ETF管理費/內扣費vs貸款成本；期貨處理
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07/22 10:33, 1年前 , 65F
的時間成本（查看保證金剩餘額度？）vs貸款成本
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07/22 10:33, 1年前 , 66F
台股先挪用備用金，立刻申請房貸/信貸/質借，時間上是可以
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07/22 10:33, 1年前 , 67F
的，但要注意額度（不要超過現金流）
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07/22 10:33, 1年前 , 68F
匯款到海外，雖然最快也是可以當天到達，但心理上怕有出差
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07/22 10:33, 1年前 , 69F
錯 ex.匯錯券商，匯款失敗，解款時間延後
07/22 10:33, 69F
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07/22 10:33, 1年前 , 70F
當然，先前d大也有提過，期貨被清倉=被迫停損，不一定是壞
07/22 10:33, 70F
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07/22 10:33, 1年前 , 71F
事；某投顧：停損本身不是錯，錯的是上漲沒有認錯買回來XD
07/22 10:33, 71F
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07/22 10:33, 1年前 , 72F
關於槓桿，期待能看到更多觀點和優缺點
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07/22 10:33, 1年前 , 73F
我比較想知道槓桿ETF的真實內扣費，UPRO管理費0.91%，SSO
07/22 10:33, 73F
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07/22 10:33, 1年前 , 74F
管理費0.89%，後者感覺不太划算XD
07/22 10:33, 74F
推
07/22 13:48, 1年前 , 75F
之前有測過UPRO-VOO 50/50
07/22 13:48, 75F
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07/22 13:48, 1年前 , 76F
接近SSO效果，這一對季再平衡即可
07/22 13:48, 76F
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07/22 13:48, 1年前 , 77F
不知道這樣對節省內扣有無幫助？XD
07/22 13:48, 77F
推
07/22 22:17, 1年前 , 78F
50UPRO-50VOO等於是2倍的VOO,只要您抱的住沒什麼不好.
07/22 22:17, 78F
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07/22 23:49, 1年前 , 79F
謝謝j大及s大的解析，先前我用短債upro+vgit來取代現金
07/22 23:49, 79F
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07/22 23:49, 1年前 , 80F
的部位，確實夏普率是下降的，然而只要使用長債不管是tm
07/22 23:49, 80F
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07/22 23:49, 1年前 , 81F
f或者tlt基本上都可以讓夏普率上升
07/22 23:49, 81F
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07/22 23:52, 1年前 , 82F
回xd大，我用67%upro+33%tmf是跑贏100%sso
07/22 23:52, 82F
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07/23 00:06, 1年前 , 83F
長債很強那個是過去的狀況，不代表未來也是。
07/23 00:06, 83F
推
07/23 02:33, 1年前 , 84F
原po大，我不是要比投資組合績效
07/23 02:33, 84F
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07/23 02:33, 1年前 , 85F
純粹是用UPRO-VOO pair複製出SSO效果
07/23 02:33, 85F
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07/23 02:33, 1年前 , 86F
因為很多人嫌SSO內扣佔比高
07/23 02:33, 86F
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07/23 02:33, 1年前 , 87F
如果想投SSO又想省內扣可以試試這招
07/23 02:33, 87F
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07/23 02:33, 1年前 , 88F
也不是太麻煩，一季調整維持他們1:1
07/23 02:33, 88F
推
07/23 10:27, 1年前 , 89F
菜雞發問，指數ETF搭配債券ETF，配置的sharpe值，短期3-5
07/23 10:27, 89F
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07/23 10:27, 1年前 , 90F
年和總績效正相關，長期10-15年和總績效負相關，是我的錯
07/23 10:27, 90F
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07/23 10:27, 1年前 , 91F
覺？該不會我發現聖杯了XD
07/23 10:27, 91F
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07/23 23:43, 1年前 , 92F
回xd大，沒有要比較哈！
07/23 23:43, 92F
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07/23 23:43, 1年前 , 93F
只是想說提供給您一個想法，因為sso也是我的預期標的之
07/23 23:43, 93F
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07/23 23:43, 1年前 , 94F
一，所以想要跟各位前輩多多討論
07/23 23:43, 94F
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07/23 23:48, 1年前 , 95F
回s大我自己也有發現，reddit上給的理由是長債長期與股
07/23 23:48, 95F
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07/23 23:48, 1年前 , 96F
票成0相關性，但是今年upro+tmf、upro+tlt、PSLDX皆跑輸
07/23 23:48, 96F
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07/23 23:48, 1年前 , 97F
sso
07/23 23:48, 97F
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