[請益] 長天期債券TLT 指數化投資配置

看板Foreign_Inv作者 (夢中的暖爐)時間2年前 (2022/04/18 00:25), 編輯推噓41(41推 0噓 128→)
留言169則, 31人參與, 2年前最新討論串1/4 (看更多)
一直都是指數投資VTI+VWO+VEA+VGK 60%搭配TLT40%. 之前這樣配置的初衷是保守型投資，股債比抓64，且TLT和股票有負相關係數，除了比短天期債券有較高報酬外，還可以同時降低整體波動。 但最近因為走入升息循環，長債的負兩位數報酬，以及未來展望，有點難以繼續堅持一開始的初衷持續投入。 另外也是這個機會才真正體會到長天期債受利率波動有多劇烈。似乎不適合拿來做配置... 請教各位針對接下來的配置有沒有建議？ 是該給我信心繼續堅持下去，還是改配短天期債券，然後既有的長天期債繼續保留呢？ 拜託大家指點迷津了！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.205.128.61 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1650212718.A.1BB.html
推
04/18 01:35, 2年前 , 1F
大部分的人都建議債配置3-7年的中期公債 波動較小
04/18 01:35, 1F
→
04/18 01:35, 2年前 , 2F
但我個人認為如果你是資產配置長期 沒差多少
04/18 01:35, 2F
推
04/18 01:55, 2年前 , 3F
如果是以股債對沖為目的，長債效果比較好，如果遇到現在
04/18 01:55, 3F
→
04/18 01:55, 2年前 , 4F
這種高通膨快速升息的情況，股債雙殺中天期債一樣沒有保
04/18 01:55, 4F
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04/18 01:55, 2年前 , 5F
護效果，這種情況可能買黃金比較有用吧
04/18 01:55, 5F
推
04/18 02:14, 2年前 , 6F
買債是為了保護長期資產，但在升息環境下，債沒保護效果...
04/18 02:14, 6F
→
04/18 02:14, 2年前 , 7F
如果這時剛好需要錢，請問是要賣股還是賣債?
04/18 02:14, 7F
推
04/18 02:19, 2年前 , 8F
今年以來VT跌了8.75%，BNDW跌了7.61%。賣哪個籌錢
04/18 02:19, 8F
推
04/18 02:46, 2年前 , 9F
一般就沒啥辦法吧，如果真的很想盡力減少波動，是有看過
04/18 02:46, 9F
→
04/18 02:46, 2年前 , 10F
增加黃金或是原物料這種低相關的資產，只是長期報酬會被
04/18 02:46, 10F
→
04/18 02:46, 2年前 , 11F
拖累
04/18 02:46, 11F
推
04/18 02:54, 2年前 , 12F
資產配置本來就不是無敵的，國外機構資產配置可能還會加
04/18 02:54, 12F
→
04/18 02:54, 2年前 , 13F
黃金 原物料 實體房地產 避險基金，但對我們一般人來說太
04/18 02:54, 13F
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04/18 02:54, 2年前 , 14F
複雜了而且不符合效益
04/18 02:54, 14F
推
04/18 03:01, 2年前 , 15F
而且就算跌1x%其實也沒啥...，債的功能只要股市大跌（30%
04/18 03:01, 15F
→
04/18 03:01, 2年前 , 16F
以上）的時候有保護就好，近幾年利率那麼低也沒人期待債
04/18 03:01, 16F
→
04/18 03:01, 2年前 , 17F
券利息能賺多少
04/18 03:01, 17F
推
04/18 03:03, 2年前 , 18F
*就算整體資產組合跌1x%
04/18 03:03, 18F
推
04/18 05:44, 2年前 , 19F
硬要就是學Dalio的all weather
04/18 05:44, 19F
推
04/18 06:52, 2年前 , 20F
升息不可能一直持續下去，資產配置做了就是要堅持
04/18 06:52, 20F
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04/18 06:52, 2年前 , 21F
下去，半途而廢
04/18 06:52, 21F
→
04/18 06:52, 2年前 , 22F
只是在降低未來報酬率
04/18 06:52, 22F
推
04/18 07:49, 2年前 , 23F
我降波動是配綜合債跟必需品etf 參考一下
04/18 07:49, 23F
推
04/18 07:57, 2年前 , 24F
繼續投
04/18 07:57, 24F
→
04/18 07:58, 2年前 , 25F
不然就改BND
04/18 07:58, 25F
推
04/18 08:43, 2年前 , 26F
不建議配長債就是怕現在這樣升息
04/18 08:43, 26F
→
04/18 09:00, 2年前 , 27F
https://bit.ly/2UbaKPv 短期債券是最不差的選擇
04/18 09:00, 27F
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04/18 09:00, 2年前 , 28F
https://bit.ly/2J8fGy9 把風險放在股市，而不是債券。
04/18 09:00, 28F
推
04/18 09:22, 2年前 , 29F
買長債就要有這種心理準備
04/18 09:22, 29F
推
04/18 09:34, 2年前 , 30F
請問短債指的是3年以下的像VGSH嗎？謝謝
04/18 09:34, 30F
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04/18 09:49, 2年前 , 31F
為了降低波動而配長債這是很明顯就不瞭解長債的特性吧…
04/18 09:49, 31F
推
04/18 10:25, 2年前 , 32F
買美國短期公債跟放美元定存好像差不多?
04/18 10:25, 32F
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04/18 10:26, 2年前 , 33F
換來換去不見得好~不然下次降息你又想換回長債?
04/18 10:26, 33F
→
04/18 10:26, 2年前 , 34F
真的要降低波動就用現金或者是短債吧
04/18 10:26, 34F
推
04/18 11:30, 2年前 , 35F
除非你願意把"股債平衡可以降低波動"這種散戶根本不
04/18 11:30, 35F
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04/18 11:30, 2年前 , 36F
應該care的觀念徹底拋棄，否則無解。你換什麼短/中/
04/18 11:30, 36F
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04/18 11:30, 2年前 , 37F
長債的配置都一樣，最後帳面虧損都會讓你懷疑人生。
04/18 11:30, 37F
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04/18 11:30, 2年前 , 38F
不要再執迷不悟了，身為散戶根本不要去搞股債平衡。
04/18 11:30, 38F
推
04/18 11:35, 2年前 , 39F
配TLT的股債配置劇本是過去 低通膨 利率固定的解答
04/18 11:35, 39F
還有 90 則推文
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04/18 18:47, 2年前 , 130F
不過我倒是蠻期待 定存有4%的時代到來
04/18 18:47, 130F
推
04/18 18:49, 2年前 , 131F
我猜FED可以忍受通膨持續3%或4%，不見得非要壓到2%以下。至
04/18 18:49, 131F
→
04/18 18:49, 2年前 , 132F
於real yield，也未必一定要大於0
04/18 18:49, 132F
推
04/18 18:52, 2年前 , 133F
FED應該也不敢升息升太快，壓到變通縮就不好了
04/18 18:52, 133F
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04/18 18:53, 2年前 , 134F
現在要回到2%通膨以下的時代已經可以說不可能了，能壓到3
04/18 18:53, 134F
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04/18 18:53, 2年前 , 135F
%就很好了
04/18 18:53, 135F
→
04/18 18:55, 2年前 , 136F
所以Fed才敢出重手壓通膨
04/18 18:55, 136F
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04/18 19:07, 2年前 , 137F
堅持初衷，等市場風險加劇，也許又感謝當初自己，畢
04/18 19:07, 137F
→
04/18 19:07, 2年前 , 138F
竟沒有人知道以後，當作降低未來成本忍耐吧！ 馬後炮
04/18 19:07, 138F
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04/18 19:07, 2年前 , 139F
的言論也都要忽略，加油
04/18 19:07, 139F
→
04/18 19:08, 2年前 , 140F
我只信冰大 言之有物 先知總是孤獨
04/18 19:08, 140F
→
04/18 19:37, 2年前 , 141F
一樣維持初衷 反正盡人事聽天命
04/18 19:37, 141F
→
04/18 19:46, 2年前 , 142F
我是覺得FED其實能做的不多，通膨最終還是要等供給面改
04/18 19:46, 142F
→
04/18 19:46, 2年前 , 143F
善，FED更多是在為未來準備工具。
04/18 19:46, 143F
→
04/18 20:05, 2年前 , 144F
當你受不了這個波動，就代表你不適合該組合
04/18 20:05, 144F
→
04/18 20:09, 2年前 , 145F
升息債跌不是本來就該有的認知嗎
04/18 20:09, 145F
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04/18 20:10, 2年前 , 146F
那之後降息債漲是不是又有其它想法？
04/18 20:10, 146F
→
04/18 20:11, 2年前 , 147F
歷史總是在重演，趕緊找到適合自己的持股組合吧
04/18 20:11, 147F
→
04/18 20:26, 2年前 , 148F
20%就好 我覺得40%有點投機
04/18 20:26, 148F
推
04/18 21:07, 2年前 , 149F
我目前所有配置已經在今天一月中 針對高通膨 股債雙殺的
04/18 21:07, 149F
→
04/18 21:07, 2年前 , 150F
副本 全面做特化
04/18 21:07, 150F
推
04/18 21:10, 2年前 , 151F
如果今年你有買短債 算上匯差還是賺的
04/18 21:10, 151F
推
04/18 21:15, 2年前 , 152F
04/18 21:15, 152F
→
04/18 21:16, 2年前 , 153F
匯率賺5% 淨值損失2% 大概賺3%是這樣來的
04/18 21:16, 153F
→
04/18 21:16, 2年前 , 154F
BUT 今年配息還有三次 後天4/20 年均配息率到達2.25%
04/18 21:16, 154F
→
04/18 21:17, 2年前 , 155F
可以補血 0.75% 只要配息三次就可以把淨值損失的2%補回來
04/18 21:17, 155F
→
04/18 21:19, 2年前 , 156F
這些都完全在我的計算之內 計画通り
04/18 21:19, 156F
→
04/18 21:22, 2年前 , 157F
04/18 21:22, 157F
推
04/18 21:27, 2年前 , 158F
更正是0.57% 要配息四次是2.28%
04/18 21:27, 158F
→
04/18 21:29, 2年前 , 159F
可以補血淨值的損失
04/18 21:29, 159F
推
04/18 21:53, 2年前 , 160F
去年底AVUV收79.62，三月配0.23，昨收79.25。加上匯率5%。
04/18 21:53, 160F
→
04/18 21:54, 2年前 , 161F
持有股票也沒很差。
04/18 21:54, 161F
→
04/18 22:03, 2年前 , 162F
同樣匯率補5% 目前心情還好 就只能說自己賭輸了QQ
04/18 22:03, 162F
推
04/18 22:34, 2年前 , 163F
就單年變化有什麼好講的？股債單一年度拿到負報酬很少
04/18 22:34, 163F
→
04/18 22:34, 2年前 , 164F
見？
04/18 22:34, 164F
推
04/18 22:38, 2年前 , 165F
sure。
04/18 22:38, 165F
→
04/18 22:46, 2年前 , 166F
aircraft說得對。
04/18 22:46, 166F
推
04/20 21:45, 2年前 , 167F
請教持有1-3年美債與1年美債的差異如何?
04/20 21:45, 167F
推
04/20 22:45, 2年前 , 168F
幸好我部位較大的是美金 升息美金漲的遠遠高於債跌的
04/20 22:45, 168F
→
04/20 22:46, 2年前 , 169F
跟聯準會作對有人贏啊 那人叫川普 XD
04/20 22:46, 169F
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