Re: [請益] 大盤正2是投資還是投機

看板Stock作者時間12小時前 (2026/07/27 02:21), 編輯推噓11(11推 0噓 19→)
留言30則, 12人參與, 3小時前最新討論串7/21 (看更多)
※ 引述《Ensidia (要宅的這麼神是有難度的)》之銘言： : 其實現在這批正二教 : 跟幾年前那批的核心論點早就不同了 : 正二大概在疫情那附近就開始逐漸走向主流 : 但當年能夠長期無限期持有的論點核心因素有2 : 1.股票長期向上 : 2.台指長年逆價差 其實這兩點不就是互相矛盾嗎 如果你看好股市長期向上 那期貨比現價高是理所當然天經地義的事 逆價差就代表市場沒信心 投資人預期不會長期向上 當然台股以前還有高殖利率導致逆價差的因素 不過現在殖利率降低 所以可以不用太在乎了 所以投資正二最根本還是第一點 你看不看好這個市場 看好大盤會長期向上至少年化10% 那就可以買正二 看好但覺得大盤年化不會超過10%的 那就買0050原型就好 雖然好像有人算過超過年化超過8%正二績效就會贏原型 但10%比較好記 也沒必要為了計較2%去承擔兩倍風險 不看好那就不要正二 連0050都不要買 雖然是廢話 但是很多臭正二買0050的人很矛盾 一邊希望正二會崩盤大跌-50%-80% 一邊以為真發生那種事0050會沒事 至於逆價差賺的那就只是零頭 頂多就是當作存股領配息的概念安慰自己 我覺得大仁說以前逆價差是優點這件事 只是增強正二教信仰而已 正二要贏0050根本不可能是靠逆價差 你都買2倍槓桿風險的產品 然後指望靠配息蒸發的點數補血來賺錢?? 那就直接買原型靠0050的股利就好 何必承擔2倍風險? 結論: 逆價差可以看做正二的股利 長期正價差會發生就代表市場看好未來 如果預期大盤或0050年化會超過10% 那拋棄股利(逆價差的點數) 多付點手續費(正價差的點數)去換取2倍大盤的年化報酬(未扣摩擦成本) 非常值得 不需要去計較那點正價差 所以能不能投資正二追根究柢還是你看不看好台灣的未來 覺得選個股很難? 現在題目已經簡化到你只要選單一市場就好 沒那麼難抉擇吧? : 經多年回測不但消除轉倉成本甚至能抵銷摩擦成本 : 無限期持有的核心因素其實是2 : 因為既然沒有轉倉成本 摩擦成本 : 那正二不就相當於真 兩倍0050 : 能用半價買到一樣報酬率的商品那當然是好 : "剩下一半的錢可以變成調節備用資金" : 這個環境下正二是真的幾乎沒缺點 : 畢竟波動率雖然X2 : 你只投一半錢你的損益是一樣的 : 漲跌%數只是心魔問題 : 買正二股票大跌了你還有錢抄底/備用 : 買原型大跌了你沒錢抄底 : 但從24年開始 : 台指早就變成正價差了 : 因此無限期持有的核心論點其實是受到挑戰的 : 只是這幾年都大多頭 : 沒人在乎那點價差 : 用AI算一下這幾年的正價差 : 對比幾年前的逆價差 : 從逆價差>正價差 : 其實每年是多承受了約4-5%的額外成本 : 但漲了幾百%報酬率貼出來就是大聲 : 原指數派報酬率輸人自然乖乖閉嘴 : 只是以前買正二其實是一種偏向保守的思維方式 : (只投一半錢 剩下一半錢做備用活動) : 現在買正二是基於長遠看好AI大牛想賺兩倍 : 兩個的根本思想其實是不同的 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 118.165.17.253 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1785090065.A.643.html
推
07/27 02:31, 12小時前 , 1F
正二還有摩差轉倉成本 應該沒辦法單純看年化報酬就
07/27 02:31, 1F
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07/27 02:31, 12小時前 , 2F
知道能抵銷
07/27 02:31, 2F
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07/27 02:32, 12小時前 , 3F
你又不知道這個報酬是怎麼走的 一直上下大幅波動 恐
07/27 02:32, 3F
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07/27 02:32, 12小時前 , 4F
怕沒辦法抵銷
07/27 02:32, 4F
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07/27 02:45, 11小時前 , 5F
正二有路徑依賴的問題並不能單純解化為看不看好未來
07/27 02:45, 5F
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07/27 02:46, 11小時前 , 6F
起點跟終點固定 但中間走法不同會影響正二的報酬
07/27 02:46, 6F
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07/27 02:47, 11小時前 , 7F
你如果真正搞清楚投資正2這類槓桿ETF比原形多承擔了
07/27 02:47, 7F
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07/27 02:47, 11小時前 , 8F
哪些成本跟風險還想投資當然可以 但感覺很多人不懂
07/27 02:47, 8F
推
07/27 03:10, 11小時前 , 9F
波動大的盤也許正二還不如用股期做0050兩倍槓桿 雖
07/27 03:10, 9F
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07/27 03:10, 11小時前 , 10F
然有低機率斷頭風險
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07/27 03:19, 11小時前 , 11F
不過如果只要開兩倍 不如去借錢買兩倍張數0050 轉倉
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07/27 03:19, 11小時前 , 12F
成本比利率還高
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推
07/27 04:44, 9小時前 , 13F
正二跟原型最大的差異在於「漲跌中間的路徑依賴」，
07/27 04:44, 13F
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07/27 04:44, 9小時前 , 14F
一樣的起點和終點原型漲10%正二有可能大勝也有可能
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07/27 04:44, 9小時前 , 15F
輸給原型
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推
07/27 05:35, 8小時前 , 16F
各大研究機構報告顯示台灣的經濟成長率高達10%，難
07/27 05:35, 16F
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07/27 05:35, 8小時前 , 17F
怪一堆人敢衝！
07/27 05:35, 17F
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07/27 05:35, 8小時前 , 18F
台灣經濟上行是確立的！
07/27 05:35, 18F
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07/27 05:35, 8小時前 , 19F
這波回調根本就是送幸福^_^
07/27 05:35, 19F
推
07/27 06:39, 7小時前 , 20F
看好台積電就買正二，就這麼簡單
07/27 06:39, 20F
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07/27 07:23, 7小時前 , 21F
借錢買50開200%曝險極限，但不借錢的正2沒這問題。
07/27 07:23, 21F
推
07/27 08:00, 6小時前 , 22F
兩倍0050不像正二會有爆擊噴出喔
07/27 08:00, 22F
推
07/27 08:26, 6小時前 , 23F
這篇才是正確觀念啊，真的不用搞那麼複雜==
07/27 08:26, 23F
推
07/27 09:27, 5小時前 , 24F
全部你寫的最好，推一個
07/27 09:27, 24F
推
07/27 10:42, 3小時前 , 25F
認為 漲幅>波動(損耗) 不怕大跌風險 買正二
07/27 10:42, 25F
推
07/27 11:11, 3小時前 , 26F
你好認真不要這樣 大部分人都是不動腦看到就開始嘰
07/27 11:11, 26F
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07/27 11:11, 3小時前 , 27F
嘰歪歪
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推
07/27 11:28, 3小時前 , 28F
推這篇啊 這幾年大牛市所以一直正價差 都贏原型那
07/27 11:28, 28F
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07/27 11:28, 3小時前 , 29F
麼多了 還在乎這點損耗還拿這點來說正二不能投資了
07/27 11:28, 29F
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07/27 11:28, 3小時前 , 30F
07/27 11:28, 30F
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