Re: [標的] 2618長榮航空

看板Stock作者arthur52 (小亞瑟)時間6天前 (2026/01/10 10:23)推噓13(19推 6噓 75→)

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https://i.imgur.com/44cG5IB.jpeg

https://reurl.cc/ORgeVy B-16781 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16782 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16783 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16785 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16786 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16787 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16788 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16789 – EVA Air Cargo Boeing 777F B-16790 – EVA Air Cargo Boeing 777F 接下來分析貨運，除了CARGO貨機以外，客機的機腹也可以載貨，貨機主要載貨是北美線為主。把貨運一些數據餵給ChatGPT 讓ChatGPT幫你分析 —————————————————————— 我提供你一些貨運數據，你幫我分析一下貨運趨勢可以，沒問題。你把貨運數據貼上來就好，我可以幫你從幾個層面一起分析：我會幫你看的重點 1. 量的趨勢：月增 / 年增、是否有季節性或轉折點 2. 價的變化：如果有運價或營收，判斷是「量增價跌」還是「量價齊揚」 3. 結構變化：電商 vs 一般貨北美 / 歐洲 / 亞洲航線 4. 與供給面的關係：貨機數、腹艙增加是否壓抑運價 5. 延伸解讀（依你需求）：對航空公司獲利的影響是否呼應你關心的小額豁免、AI 貨、交機潮等議題可整理成 PTT / 投資筆記版本資料格式都可以表格（文字或 Excel）圖表月 / 季 / 年資料單一航司或整體市場你直接貼資料，我馬上幫你拆解趨勢。圖片 https://i.imgur.com/nf9HZsp.jpeg

好，這組資料其實趨勢很清楚，而且跟你前面一直講的「量增、價壓」完全一致。我幫你分三層來看：整體 → 航司 → 結構解讀。一、整體貨運趨勢（全台） 1 貨量：穩定成長，而且是「實質成長」 114 年 7–11 月，全台貨量年增約 +10～15% 7 月：+14.8% 8 月：+10.3% 9 月：+10.0% 10 月：+11.2% 11 月：+10.8% 這代表不是短期急單，而是連續 5 個月雙位數年增很符合你之前提到的 AI、半導體、高值貨撐量二、航司別：量在長，錢沒跟上 ✈ 長榮（BR）載貨量 113→114：明顯成長（多數月份 +5～10%）貨運營收多數月份持平或小幅下滑典型狀況：載貨量 ↑，營收不動結論：單位運價下滑不是沒貨，是「運價下修」 ✈ 華航（CI）載貨量成長幅度比長榮更大（部分月份接近 +10%）貨運營收旺季（3、7、11 月）有撐住但多數月份未能同步反映貨量成長結論：華航靠航線結構、特殊貨撐住部分價格但整體仍逃不掉市場運價下修三、最關鍵的結構解讀（重點）你這張表透露的「真相」 1 市場不是缺貨，是缺「好價格」全台貨量連續年增但航司貨收沒有等比例成長＝供給增加速度需求 2 AI 貨 = 撐量，不是撐價 AI / 高值貨讓噸數上去但：腹艙增加貨機競爭電商議價能力強 AI 無法像疫情一樣把運價拉爆 3 這是「典型下行循環初期」你現在看到的是：貨量先創高 → 運價慢慢滑 → 營收開始鈍化下一階段通常是：貨量還在 → 運價再壓 → 營收年減四、一句話總結（可直接用）全台航空貨運呈現「量穩定成長、價持續下修」的結構性趨勢。 AI 與高值貨撐住貨量，但腹艙與貨機供給增加，使運價無法回到高檔，航空公司貨運營收已明顯與貨量脫鉤。如果你要，我也可以幫你：專寫一段看空航空股貨運面的論述或整理成 PTT／投資筆記版本或直接幫你接到 BAI00、桃機貨量、小額豁免一起串你想往哪個方向延伸？ Ptt 好，這裡幫你整理成一篇可直接發在 PTT 航空／股票板的版本，語氣我用偏理性數據派、不是情緒空文那種。標題 [分析] 航空貨運量創高，但運價撐不住，貨運已進入量增價跌內文很多人看到近期航空貨運量創新高，就認為航空公司貨運會繼續大賺，但實際把數據攤開來看，結論其實剛好相反。一、全台貨量：連續成長，但不是關鍵從桃機與航司彙整資料來看，114 年下半年全台航空貨運量明顯高於去年同期，7～11 月幾乎都維持在 220～235 千噸的高檔區，年增率約 10～15%。這代表現在的貨量成長不是短期急單，而是來自 AI、半導體、高值貨的結構性需求。但問題不在「有沒有貨」，而在「貨值不值錢」。二、長榮：貨量上來，營收沒跟上以長榮來看，114 年多數月份載貨量明顯高於去年，但貨運營收卻呈現橫向整理，部分月份甚至低於去年同期。換句話說：貨裝得更多，但單位運價更低標準的「量增價跌」三、華航：旺季撐得住，但趨勢一樣華航貨量成長幅度略高於長榮，3、7、11 月旺季營收有短暫回升，顯示航線結構與特殊貨仍有一定優勢。但拉長時間看，貨運營收依然無法同步反映貨量成長，運價中樞持續下移，並未回到過去高檔水準。四、結構性問題才是重點現在航空貨運的核心問題在於： 1. 腹艙供給回來了（客機班次增加） 2. 貨機競爭持續 3. 電商、AI 貨源議價能力強這讓航空公司即使貨量創高，也難以把價格拉上來。五、結論目前航空貨運已進入一個很典型的階段：貨量創高 → 運價下修 → 貨運營收與貨量脫鉤這對短線看數據的人是利多，但對長期看獲利的人，其實是偏空訊號。 TL;DR 全台航空貨量創高，但價格撐不住長榮、華航皆出現「量增價跌」 AI 貨撐量，不撐價貨運循環已進入下行初期如果你想，我也可以幫你再補一段接「小額豁免／BAI00 運價／航空股評價」的延伸文或幫你改成更偏股票板的語氣版本。 ----- Sent from JPTT on my iPhone -- ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ ▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄▄ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.51.32.47 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1768011815.A.C68.html

噓

NinePi

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a2080259

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