Re: [標的] 2618長榮航 空
※ 引述《oasis1020 (oasis1020)》之銘言:
: 1. 標的:2618 長榮航
: 2. 分類:空
: 3. 分析/正文:
: a.基本面:
: Q1營收302億(YOY-32%),1月沒受到禁飛影響,預估4月營收頂多與3月持平,接下來Q2~
: Q4每季頂多維持Q1水準。
: 在這樣的營收規模之下,毛利率將減少到10%左右的水準,EPS將來到負數,甚至Q1就有可
: 能直接看到負數。
: 上一次單季營收要到300億已經是2014Q1,那季的EPS是-0.28,
: 再保守一點往前看是2013Q2,那季的EPS是-0.06。
: 接下來將公布4月營收與Q1季報,可以來驗證看看推估是否正確。
: b.技術面:
: 突破下降季線,目前回測中
: 短期均線向上並在股價下方
: 4/29、4/30反彈剛過黃金分割線0.618的位置,並在下一個交易日跌落,到目前尚未站上
: c.籌碼面:
: 外資大賣、投信大買、公股行庫大買
: 融資增加、融券增加、借券賣出增加
: 千張大戶小降、百張散戶小增
: d.消息面:
: 巴菲特出清手中所有航空股,一張不留。
: 美國聯合航空、美國航空、西南航空、達美航空自5/1下跌9.4%~10.3%
: 長榮航自4/30下跌6.5%
: 巴爺爺恐懼了嗎?還是?
: e.其他理由:
: 5/1連假跟華航的內勤朋友吃飯,他說相比華航,長榮沒對員工減薪,真的是良心企業。
: 於是我選長榮航做空。
: 目前國際油價低迷,但是不納入考慮因素,現在運量的影響大於油價的便宜。
: 4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制)
: 停損定在前高$11.50,
: 停利不確定,先抓個$10,看後續發展。
: 對帳單
: https://i.imgur.com/w8o6bip.jpg
截至今日,4月營收及Q1季報都已發佈
4月營收比想像中差,跟3月比MoM為(MoM-13%)
主要是客運收入大減(MoM-83%),貨運收入則顯著增加(MoM+156%)
估計5月營收客運維持與4月份相同水準,貨運收入則可能再增加60%
Q1 EPS -0.25則是符合預期
在這樣的情況下長榮航的股價則是從5/6股價$10.80到今日收盤$10.80
完全就是做白工,其中5/11盤中甚至來到$11.45,差點來到當初設定的停損價格
比較同期在納斯達克上市的美國聯合航空股價
5/6股價為$23.02,5/14收盤價為$19.55 跌幅17%
再以大盤位階來看,
台股上市指數從5/6至5/15收盤 漲幅+0.37%
納斯達克指數從5/6至5/14收盤 跌幅-1.72%
可推得這段期間長榮航走勢完全與台股正相關,與美股、美國航空股無顯著相關
在納斯達克,即使大盤小跌1.7%,但前景堪憂的航空股仍是大跌17%
反觀在台股,大盤漲個股就漲、大盤跌個股就跌,支撐力道強烈,絲毫不受利空影響
這幾天觀察券商分點進出,才發現應該是公司派有盡全力在護盤
以下是從籌碼軟體抓出來的分點資料
富邦每天1200張在承接,也不管已經累計虧損7千多萬,完全是不計成本在護航
傻眼,原來是在跟公司派對做
https://imgur.com/qoui5Ts
而且我也有發現主力護得很有技巧,比如說公布財報前一天或當天
就幾秒鐘敲進1000張的外盤單,往上跳1個pick後
再大量掛買盤單,顯示強烈接盤意識
藉此推升股價,像是要漲起來放著等之後跌,蠻有趣的
a.基本面:維持5/6看法
b.技術面:股價雖然還是在$10.80混,但是已跌破短期均線,剩下月線還彎頭向上
c.籌碼面:還是跟5/6情況一樣,差別在投信也不買了
d.其他:
我不清楚減資的說法是哪裡來的,不過減資有分兩種,分別是現金減資、減資彌補虧損
長榮航現在需要紓困+發行公司債了,不太可能現金減資
長榮航也沒有虧損需要彌補,所以我不太清楚講到長榮航下面就會推減資的意思是?
沒有根據的話,聽起來像造謠哦
淨值這個我倒是沒想過,算是很好的切入點,但我還想再觀察看看
https://imgur.com/dAC1T3a
至於為什麼長榮航這麼弱勢還要選擇空它,
因為比起漲翻天的電子股,我比較看得懂它的獲利來源,所以我抱得很穩,
我把長榮航的空單當作是我的多單避險,
假設從$11跌到$10,看起來是很少沒錯,但用百分比來看也有10%,所以我不覺得沒有肉。
美國航空股至今還是趴在地上,而長榮航已經反彈40%了,跟台股一樣,
可以來看看是股價最後會往哪邊發展。
停損還是訂在前高$11.5,停利還是訂在$10,不過還是要關注後續發展。
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.52.67.110 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1589554603.A.72D.html
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※ 編輯: oasis1020 (27.52.67.110 臺灣), 05/15/2020 23:13:50
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