Re: [標的] 00631L 正2為何成為不了顯學?已刪文

看板Stock作者 (ffivej)時間2月前 (2025/09/11 22:52), 2月前編輯推噓36(36推 0噓 30→)
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※ 引述《minazukimaya (水無月真夜)》之銘言： : 先講結論 : 槓桿投資在合適的人手上能發揮比指數投資更好的收益 : 但是00631L是個很爛的工具 : 講完了 : 這個菜雞互啄了好幾年的問題可以停了嗎 : 再多講點好了 : 小型0050期貨合約一口1000元 和0050一張一樣價格 : 你完全可以去開個期貨戶，自己模擬00631L的操作 : 每年花1%管理費請人每天幫你調倉，順便把保證金以外的利息全送給基金公司 : 調倉這件事有需要這麼高成本嗎?? : 再來，每天調倉維持2倍槓桿 : 最大的不利點，就是在下跌段他會一直減碼一直減碼 : 你各位作波段槓桿投資的 : 請問下跌是要加槓桿還是減槓桿???? : 所以，這種高成本順勢槓桿工具 : 得到的結果就是長期夏普率(Sharpe ratio)會低於他的underlying標的(0050) : 根據yahoo finance的資料 : 00631L的五年夏普值是0.82 十年是0.89 : 0050的五年夏普值0.92 十年是0.90 : 這還是沒算配息的結果 : 更重要的是 : 0050和00631L都是菜雞工具 : 菜雞工具哪個好用 真的很重要嗎 正二， 下跌段他會一直減碼，上漲段會一直加碼， 是他的優點，也是缺點，就是個工具，看你怎麼使用。 正好本人同時持有 [正二] 和 [期貨] 部位， 並使用差不多的槓桿 & 部位，其中期貨採無限轉倉。 正二部位：https://imgur.com/qeZp89X.jpeg
期貨部位：https://imgur.com/ARCnDcb.jpeg
(還有一口未轉倉) 剛好可以稍微說一下期貨的缺點，(當然有優點，就不特別提了) 期貨權益大幅虧損時，所面臨壓力，即使正二也是差不多損失下， 期貨的壓力，會遠高於正二的虧損壓力。 舉例，2025/4/7 先跌停，來個 2000 點招待， 2025/4/7 ~ 2025/4/9， 短短 3 天，共跌了約 4000 點， 4000點什麼概念？ 200元 x 4000 點 x 2口 = 160萬 持倉損失：https://imgur.com/h4K8fUG.jpeg
當市場不斷下跌，深不見底， 你會當心砍倉問題，考慮萬一隔天開盤指數繼續跌怎麼半？ 我的保證金還能撐多久？還夠讓我跌多少點？ 按這樣下滑的速度，還能撐幾天？撐的到不被砍倉嗎？ 是不是要先平倉一口降低損失？ 看著未平倉的損益，直接吃掉一半的總權益數， 即使你知道保證金還可以再撐一根跌停板，但心態上就是完全接受不了。 基本上我自己沒有做期貨的再平衡， 因為懶得去算，希望同持有正二 一樣無腦， 目前就是維持固定 2大口，之後可能再考慮看看要不要適時的調整。 許多人提到的期貨無限轉倉大法， 實際操作時，轉倉價格可能會差很多， 不曉得是不是我運氣特別好， 常常轉在最高成本...1點200元，一次2口， 附上幾個月的轉倉價格，大家可以自己算算看，價格落差有多大... 2024年， 12月轉隔年1月價格：https://imgur.com/d6GTT6G.jpeg
2025年， 4月轉5月價格：https://imgur.com/Iwucrvs.jpeg
https://imgur.com/uIEcqSo.jpeg
5月轉6月價格：https://imgur.com/46qxUpt.jpeg
7月轉8月價格：https://imgur.com/LRueFBh.jpeg
https://imgur.com/emPHm6I.jpeg
8月轉9月價格：https://imgur.com/nGiUPVx.jpeg
https://imgur.com/wB6ZHpl.jpeg
沒有哪個工具一定好，自己順手就好！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 123.194.41.80 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1757602321.A.E7F.html ※ 編輯: f5j (123.194.41.80 臺灣), 09/11/2025 22:55:23
推
09/11 22:58, 2月前 , 1F
轉倉不就正價差 正二或自搞期貨其實都會吃到
09/11 22:58, 1F
推
09/11 23:00, 2月前 , 2F
高點到了 這種文就變多了
09/11 23:00, 2F
推
09/11 23:03, 2月前 , 3F
兩倍槓桿 可以扛一萬一千點 別怕
09/11 23:03, 3F
推
09/11 23:03, 2月前 , 4F
謝謝分享
09/11 23:03, 4F
推
09/11 23:04, 2月前 , 5F
感謝實際案例分享
09/11 23:04, 5F
推
09/11 23:06, 2月前 , 6F
推
09/11 23:06, 6F
推
09/11 23:30, 2月前 , 7F
推心得文
09/11 23:30, 7F
推
09/11 23:41, 2月前 , 8F
推。不過換月價格低不是對買方有利嗎？
09/11 23:41, 8F
推
09/11 23:48, 2月前 , 9F
可以買小台
09/11 23:48, 9F
推
09/11 23:55, 2月前 , 10F
你期貨也控制2倍槓桿？有算好跌多少補倉嗎
09/11 23:55, 10F
推
09/12 00:22, 2月前 , 11F
無限轉倉講得簡單 實際上心魔很難克服啦
09/12 00:22, 11F
→
09/12 00:53, 2月前 , 12F
這樣講比整天菜雞掛嘴邊的好多了
09/12 00:53, 12F
推
09/12 00:57, 2月前 , 13F
感謝分享
09/12 00:57, 13F
推
09/12 00:58, 2月前 , 14F
推這篇實例
09/12 00:58, 14F
推
09/12 01:06, 2月前 , 15F
推心魔
09/12 01:06, 15F
推
09/12 01:12, 2月前 , 16F
推實測
09/12 01:12, 16F
推
09/12 01:13, 2月前 , 17F
這策略 遇到大波動時才會知道困難點在哪裡 沒那麼簡
09/12 01:13, 17F
→
09/12 01:13, 2月前 , 18F
單抱得住
09/12 01:13, 18F
→
09/12 01:15, 2月前 , 19F
從貿易戰到現在 討論這策略的也不只一次了 能一直撐
09/12 01:15, 19F
→
09/12 01:16, 2月前 , 20F
住這策略的可不簡單
09/12 01:16, 20F
→
09/12 01:23, 2月前 , 21F
除非你有機器算操作 不然說什麼無限轉倉根本屁話
09/12 01:23, 21F
推
09/12 01:25, 2月前 , 22F
你有沒有想過 核心問題是你開了你承受不住的槓桿 而
09/12 01:25, 22F
→
09/12 01:25, 2月前 , 23F
不是工具的問題
09/12 01:25, 23F
→
09/12 01:26, 2月前 , 24F
你全部流動資產拿去壓在常態200%的槓桿 然後再來說
09/12 01:26, 24F
→
09/12 01:27, 2月前 , 25F
唉喲浮虧資產的60%太恐怖了 我受不了了
09/12 01:27, 25F
→
09/12 01:27, 2月前 , 26F
有沒有覺得 總槓桿小一點 才是解決這個問題的根本方
09/12 01:27, 26F
→
09/12 01:27, 2月前 , 27F
法?????
09/12 01:27, 27F
→
09/12 01:28, 2月前 , 28F
順便說一下 今年四月的時侯正二的浮虧比2倍期貨還大
09/12 01:28, 28F
推
09/12 02:57, 2月前 , 29F
那是你大台沒有兩倍槓桿啊，兩倍槓桿就算下跌1萬點
09/12 02:57, 29F
→
09/12 02:57, 2月前 , 30F
也不用補保證金
09/12 02:57, 30F
推
09/12 03:03, 2月前 , 31F
而且 22000跌到17000 ，正2的虧損遠高於兩倍期貨
09/12 03:03, 31F
推
09/12 03:44, 2月前 , 32F
抱得住比摩擦費用來的重要，畢竟來這裡大部分人內
09/12 03:44, 32F
→
09/12 03:44, 2月前 , 33F
扣也很難扣到幾十幾百萬
09/12 03:44, 33F
推
09/12 04:01, 2月前 , 34F
講大台算兩倍槓桿是認真的嗎？是要每天轉帳和出金？
09/12 04:01, 34F
→
09/12 04:01, 2月前 , 35F
這篇就很實際啊 保證金都嘛放差不多就好有需要再
09/12 04:01, 35F
→
09/12 04:01, 2月前 , 36F
轉進去 真的用正2概念玩大台的可以分享一下實單操
09/12 04:01, 36F
→
09/12 04:01, 2月前 , 37F
作 不是用嘴巴講槓桿
09/12 04:01, 37F
推
09/12 05:24, 2月前 , 38F
我跟你操作部位差不多,但我是12口小台20張正2
09/12 05:24, 38F
→
09/12 05:25, 2月前 , 39F
會用小台的原因是流動性,另外轉倉部分會轉遠月
09/12 05:25, 39F
→
09/12 05:27, 2月前 , 40F
反正都要長期持有了不一定要逐月轉,我不吃正價差
09/12 05:27, 40F
推
09/12 06:23, 2月前 , 41F
推心得
09/12 06:23, 41F
推
09/12 06:23, 2月前 , 42F
正二最大的優點是不用擔心爆倉
09/12 06:23, 42F
推
09/12 06:36, 2月前 , 43F
實際操作不是用嘴巴講給推
09/12 06:36, 43F
推
09/12 06:41, 2月前 , 44F
雖然可能性不高，ETF了不起下市清算歸零，期貨爆平
09/12 06:41, 44F
→
09/12 06:41, 2月前 , 45F
倉後還有可能欠錢
09/12 06:41, 45F
推
09/12 06:42, 2月前 , 46F
點出真正難在自己心態問題
09/12 06:42, 46F
推
09/12 06:51, 2月前 , 47F
推推期貨心得
09/12 06:51, 47F
推
09/12 06:51, 2月前 , 48F
同槓桿的資金期貨也不會爆 要定期轉倉比較難
09/12 06:51, 48F
推
09/12 07:16, 2月前 , 49F
打一篇回覆廢文真是辛苦了
09/12 07:16, 49F
推
09/12 07:16, 2月前 , 50F
推實戰。投資不要活在試算表，拉表看很美好 實際碰
09/12 07:16, 50F
→
09/12 07:16, 2月前 , 51F
到心魔很難客服
09/12 07:16, 51F
→
09/12 07:24, 2月前 , 52F
其實有個方式可以避免爆倉和震盪耗損，用高槓桿etf
09/12 07:24, 52F
→
09/12 07:24, 2月前 , 53F
去配成降低一階的整體槓桿
09/12 07:24, 53F
→
09/12 07:25, 2月前 , 54F
例如 用正二去配成整體一倍槓桿；用正三去配成整體
09/12 07:25, 54F
→
09/12 07:25, 2月前 , 55F
兩倍槓桿
09/12 07:25, 55F
→
09/12 07:26, 2月前 , 56F
這樣不管怎麼跌都不會爆倉，還保留現金去加碼也不會
09/12 07:26, 56F
→
09/12 07:26, 2月前 , 57F
有震盪耗損
09/12 07:26, 57F
→
09/12 07:27, 2月前 , 58F
槓桿etf在下跌的時候會減倉，你不過就是手動把減倉
09/12 07:27, 58F
→
09/12 07:27, 2月前 , 59F
的部分買回來
09/12 07:27, 59F
推
09/12 07:40, 2月前 , 60F
推心魔QQ
09/12 07:40, 60F
推
09/12 08:31, 2月前 , 61F
千萬不能用ETF去平衡槓桿,當天爆倉就要補錢
09/12 08:31, 61F
→
09/12 08:31, 2月前 , 62F
ETF有+1的限制,儲備一定現金還是最安全
09/12 08:31, 62F
→
09/12 08:32, 2月前 , 63F
有些人沒有實際操作過用理論來玩期貨很危險
09/12 08:32, 63F
推
09/12 09:34, 2月前 , 64F
的確是心態問題
09/12 09:34, 64F
推
09/12 09:36, 2月前 , 65F
有人被嘴還躲在推文反駁
09/12 09:36, 65F
推
09/12 10:13, 2月前 , 66F
推實測紀錄
09/12 10:13, 66F
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