[新聞] 降息趨勢底定 美投資級債有潛利
原文標題:降息趨勢底定 美投資級債有潛利
原文連結:https://www.ctee.com.tw/news/20240318700251-439901
發布時間:2024.03.18 03:00
記者署名:工商時報 陳欣文
原文內容:
美國聯準會(Fed)降息趨勢底定,債市多頭令市場期待,投信法人根據統計分析,過去
在停止升息期間,美國投資等級債表現相對較佳,但美國公債的風險更低,有利保守型投
資配置。
台新美國20年期以上A級公司債券ETF基金(00942B)經理人黃鈺民表示,Fed今年下半年
可望進入降息循環。
根據歷史經驗,在Fed停止升息期間,美國投資級債報酬大勝全球投資級債,統計2006年6
月底至2015年10月Fed停止升息期間,美國投資級債報酬率高達71.1%,優於全球投資等
級債的報酬率53%。
美國投資級債券是全球規模最大、流動性最佳的債券,主要是由體質穩健的美國龍頭企業
所發行,債券違約風險相對低,同時也能提供較公債為佳的殖利率,因此深受投資人喜愛
。前二年在Fed升息下,美國投資級債券呈現嚴重超跌,目前價格來到大幅折價的甜蜜點
,另以美國投資級公司債指數,目前指數的到期殖利率約達5%以上,處於近十年的相對
高位,可說物美價廉,未來一旦啟動降息,美國投資級公司債受惠相對大,是降息循環後
的投資首選。
元大AAA至A公司債ETF研究團隊指出,由於降息時點仍只是市場預期階段,建議債券ETF投
資人現在對仍要以殖利率水準為考量,就算是布局潛在價差空間,也宜在殖利率因利空消
息升高時進場;股債配置策略可參考巴菲特操作,利用債券目前的高殖利率,適度配置債
券除增加收益,並可做為若股市波動加劇時,快速變現以進場低接的資金來源。
永豐20年美公債ETF經理人周彥名認為,市場預期經濟軟著陸、今年開始降息的方向不變
,持續看好接下來債券價格反彈契機。依過往經驗,升息過後容易伴隨經濟疲弱,債券違
約風險易升高,但美國公債由美國政府擔保,經常被視為無風險資產,適合保守型投資人
。債種選擇上,建議以存續期間長、信用評等較好的美國公債,作為布局降息利多的核心
部位。
心得/評論:
送分題又來了
降息!降息!降息!
現在不買難道你要等他漲起來才買嗎?
投資級債買起來!
穩定配息還有價差可賺不香嗎?
--
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