[標的] 2603長榮海運 買個一億 薯條+duck多
1. 標的: 2603 長榮海運
2. 多空: 多
3. 分析/正文:
SCFI單週暴漲40%漲到1759了
很多人還看不懂只會在那喊已反應
2023Q3 SCFI的全季均值不到950,長榮2023Q3營收728億
這幾年有在看航運的人應該也都知道,基本上航運公司的營收就是跟運價指數*運力
成正比。
簡單推估,目前SCFI 1759這個價格,[假設]可以維持一整季
那可以推算長榮的預計季營收為(728/950)*1759=1348億
營業成本最保守抓歷史最高的一季655e來算(2023Q3的實際營業成本是604E)
營業費用其實除了大發幾十的月年終的季度,長榮近年每一季營業成本很固定在40E左右
業外其實近年長榮每一季都有50億以外的業外收入但這裡簡單保守估算就只算很確定的
利息收入35~40億,減去10~15億財務成本,業外算20億
而參考長榮2020 Q2開始到最近一次2023Q3的逐季季報,可看到除了2023上半年由於
認列超大額未分配盈餘稅跟海外投資收益所得稅導致稅率暴增以外,長榮正常營運的
所得稅率常常在10%以下。這裡簡單保守算稅率12%
也就是說假如SCFI=1759這個運價能維持一季的話,那長榮的單季EPS估計是
(1348-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=27.98元
就算這運價只能維持一個月那也是單月可能貢獻近10元的驚人數字
當然紅海事件估計只是短期效應,遲早得疏通的,運價也是遲早要回落。
但在全球新的減碳法規下全球航商多數面臨降速=運能下降的供給減少市況下
回落的速度、幅度、跟落底終點可以想見都很可能是偏向對賣方市場有利的
先保守假設這周SCFI 1759就是全年運價最高點好了,我認為之後就算運價馬上V轉,
大概今年落底的位置也不容易低於這波運價爆噴前的起點1255
用SCFI運價1255套上面的算式:
單季估計營收:(728/950)*1255=961億
單季估計EPS:(961-655-40+20)*0.88*10/ 211.64(股本)=11.89元
全年45~50元EPS妥妥的
這還是假設下週運價就開跌V轉喔
如果運價又再往上噴一段,整個估值基期就會又拉高很多
至於PE PB怎麼給就讓市場決定吧
一間公司現在股價150元,今年估計至少賺45~50元,淨值213元,今年確定大成長
股價看個1~1.5倍淨值或是PE 5~6倍 up都很正常的
4. 進退場機制:(非長期投資者,必須有停損機制。討論、心得類免填)
單:https://imgur.com/UyWKsVy
壓個1億,看新的一年能不能薯條+duck
停損設10%吧
閃電下單介面居然這麼多人看不懂,補個庫存圖吧: https://imgur.com/iifM8CO
--
生在這世上,沒有一樣感情,不是千瘡百孔的。
--
※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.137.160.185 (臺灣)
※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1704214720.A.C11.html
推
01/03 01:02,
3月前
, 1F
01/03 01:02, 1F
→
01/03 01:03,
3月前
, 2F
01/03 01:03, 2F
推
01/03 01:04,
3月前
, 3F
01/03 01:04, 3F
→
01/03 01:04,
3月前
, 4F
01/03 01:04, 4F
→
01/03 01:04,
3月前
, 5F
01/03 01:04, 5F
推
01/03 01:04,
3月前
, 6F
01/03 01:04, 6F
噓
01/03 01:06,
3月前
, 7F
01/03 01:06, 7F
推
01/03 01:07,
3月前
, 8F
01/03 01:07, 8F
推
01/03 01:07,
3月前
, 9F
01/03 01:07, 9F
推
01/03 01:10,
3月前
, 10F
01/03 01:10, 10F
推
01/03 01:11,
3月前
, 11F
01/03 01:11, 11F
推
01/03 01:12,
3月前
, 12F
01/03 01:12, 12F
推
01/03 01:18,
3月前
, 13F
01/03 01:18, 13F
推
01/03 01:20,
3月前
, 14F
01/03 01:20, 14F
推
01/03 01:20,
3月前
, 15F
01/03 01:20, 15F
→
01/03 01:21,
3月前
, 16F
01/03 01:21, 16F
推
01/03 01:22,
3月前
, 17F
01/03 01:22, 17F
推
01/03 01:23,
3月前
, 18F
01/03 01:23, 18F
推
01/03 01:26,
3月前
, 19F
01/03 01:26, 19F
→
01/03 01:29,
3月前
, 20F
01/03 01:29, 20F
→
01/03 01:29,
3月前
, 21F
01/03 01:29, 21F
推
01/03 01:40,
3月前
, 22F
01/03 01:40, 22F
→
01/03 01:42,
3月前
, 23F
01/03 01:42, 23F
推
01/03 01:54,
3月前
, 24F
01/03 01:54, 24F
推
01/03 01:56,
3月前
, 25F
01/03 01:56, 25F
推
01/03 01:59,
3月前
, 26F
01/03 01:59, 26F
推
01/03 02:05,
3月前
, 27F
01/03 02:05, 27F
推
01/03 02:14,
3月前
, 28F
01/03 02:14, 28F
推
01/03 02:15,
3月前
, 29F
01/03 02:15, 29F
便宜船票時的基本面跟運價又跟現在不一樣
推
01/03 02:18,
3月前
, 30F
01/03 02:18, 30F
推
01/03 02:21,
3月前
, 31F
01/03 02:21, 31F
推
01/03 02:24,
3月前
, 32F
01/03 02:24, 32F
推
01/03 02:26,
3月前
, 33F
01/03 02:26, 33F
推
01/03 02:32,
3月前
, 34F
01/03 02:32, 34F
航空王那篇估值亂給一通
景氣循環股用近幾年平均本益比再打8折..
本來就很鬧
推
01/03 02:37,
3月前
, 35F
01/03 02:37, 35F
推
01/03 02:43,
3月前
, 36F
01/03 02:43, 36F
→
01/03 02:44,
3月前
, 37F
01/03 02:44, 37F
還有 137 則推文
還有 9 段內文
推
01/03 13:59,
3月前
, 175F
01/03 13:59, 175F
→
01/03 13:59,
3月前
, 176F
01/03 13:59, 176F
推
01/03 14:05,
3月前
, 177F
01/03 14:05, 177F
→
01/03 14:05,
3月前
, 178F
01/03 14:05, 178F
→
01/03 14:05,
3月前
, 179F
01/03 14:05, 179F
推
01/03 14:08,
3月前
, 180F
01/03 14:08, 180F
推
01/03 14:12,
3月前
, 181F
01/03 14:12, 181F
→
01/03 14:13,
3月前
, 182F
01/03 14:13, 182F
→
01/03 14:21,
3月前
, 183F
01/03 14:21, 183F
推
01/03 14:34,
3月前
, 184F
01/03 14:34, 184F
推
01/03 14:45,
3月前
, 185F
01/03 14:45, 185F
→
01/03 14:45,
3月前
, 186F
01/03 14:45, 186F
→
01/03 14:45,
3月前
, 187F
01/03 14:45, 187F
推
01/03 14:51,
3月前
, 188F
01/03 14:51, 188F
推
01/03 15:06,
3月前
, 189F
01/03 15:06, 189F
→
01/03 15:06,
3月前
, 190F
01/03 15:06, 190F
推
01/03 15:08,
3月前
, 191F
01/03 15:08, 191F
推
01/03 15:48,
3月前
, 192F
01/03 15:48, 192F
→
01/03 15:48,
3月前
, 193F
01/03 15:48, 193F
→
01/03 15:48,
3月前
, 194F
01/03 15:48, 194F
推
01/03 16:06,
3月前
, 195F
01/03 16:06, 195F
推
01/03 16:09,
3月前
, 196F
01/03 16:09, 196F
推
01/03 16:30,
3月前
, 197F
01/03 16:30, 197F
推
01/03 19:08,
3月前
, 198F
01/03 19:08, 198F
推
01/04 08:38,
3月前
, 199F
01/04 08:38, 199F
推
01/04 09:55,
3月前
, 200F
01/04 09:55, 200F
推
01/04 09:56,
3月前
, 201F
01/04 09:56, 201F
推
01/04 10:04,
3月前
, 202F
01/04 10:04, 202F
推
01/04 10:28,
3月前
, 203F
01/04 10:28, 203F
推
01/04 11:16,
3月前
, 204F
01/04 11:16, 204F
推
01/04 11:16,
3月前
, 205F
01/04 11:16, 205F
推
01/04 11:34,
3月前
, 206F
01/04 11:34, 206F
推
01/04 12:16,
3月前
, 207F
01/04 12:16, 207F
推
01/04 12:19,
3月前
, 208F
01/04 12:19, 208F
推
01/04 12:45,
3月前
, 209F
01/04 12:45, 209F
推
01/04 17:15,
3月前
, 210F
01/04 17:15, 210F
推
01/04 18:51,
3月前
, 211F
01/04 18:51, 211F
推
01/04 21:14,
3月前
, 212F
01/04 21:14, 212F
→
01/04 21:16,
3月前
, 213F
01/04 21:16, 213F
推
01/04 23:32,
3月前
, 214F
01/04 23:32, 214F
討論串 (同標題文章)
完整討論串 (本文為第 1 之 2 篇):