[請益] 現在的風險與預期報酬似乎不匹配?

看板Stock作者時間9月前 (2023/07/13 15:57), 9月前編輯推噓24(26推 2噓 30→)
留言58則, 28人參與, 9月前最新討論串1/1
開始投資以來，小弟我都是將標的的風險與預期報酬做比較， 來決定資產配置的比例， 近來發現自己的各項資產，風險及預期報酬似乎不匹配。 以美國短天期公債為定錨點， 其債息率約5%，波動度低，持有等於可隨時變現的現金。 手上其他的資產 1、美國20年期公債，債息率約4%，配息比短天期公債低，波動度堪比S&P500， 持有它是預期未來降息後的資本利得。 2、S&P500 ETF，目前本益比約25倍，換算殖利率約4%，等同於美債20年，波動度亦高， 持有它是預期美國經濟及消費比預期的好，企業獲利仍能成長 帶動股票市值上漲。 以上2種資產的持有價值，都是預期， 長天期公債要等聯準會真的降息或啟動降息，價格才會開始上漲 現在像死魚一般區間波動尚能理解 但目前的市場情緒，像是錢都往高風險低報酬的股市走， 而不去投資低風險但相對高報酬的短天期公債， 造成股市持續推高來賺價差獲利， 但美股除了五大科技股外，其他股票幾乎沒漲， 請版上的億萬身價大大替小弟解惑，S&P500指數到底在漲甚麼 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 223.200.123.236 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1689235020.A.3EE.html
推
07/13 15:58, 9月前 , 1F
為什麼要問為什麼
07/13 15:58, 1F
推
07/13 15:58, 9月前 , 2F
07/13 15:58, 2F
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07/13 16:00, 9月前 , 3F
AAPL都創新高了你還在問為什麼??
07/13 16:00, 3F
推
07/13 16:00, 9月前 , 4F
買緯創就好
07/13 16:00, 4F
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07/13 16:00, 9月前 , 5F
SP500本益比怎麼可能只有25%
07/13 16:00, 5F
推
07/13 16:00, 9月前 , 6F
上漲靠錢堆啊 還問為什麼
07/13 16:00, 6F
推
07/13 16:01, 9月前 , 7F
S&P500 本益比約25倍 ? 我看才頂多19.X 你怎麼估的?
07/13 16:01, 7F
推
07/13 16:01, 9月前 , 8F
專心選股做股票就好
07/13 16:01, 8F
推
07/13 16:02, 9月前 , 9F
買緯創
07/13 16:02, 9F
噓
07/13 16:03, 9月前 , 10F
為什麼你不去問問巴菲特
07/13 16:03, 10F
推
07/13 16:03, 9月前 , 11F
已經反應後年了 懂嗎
07/13 16:03, 11F
推
07/13 16:05, 9月前 , 12F
參考看看
07/13 16:05, 12F
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07/13 16:06, 9月前 , 13F
美債現在風險趨0 2年期多少？5.幾了 跟什麼比都贏啊
07/13 16:06, 13F
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07/13 16:08, 9月前 , 14F
其實現在（應該講 前天）就是進美債最佳點位了吧
07/13 16:08, 14F
推
07/13 16:08, 9月前 , 15F
樓下清流君
07/13 16:08, 15F
推
07/13 16:08, 9月前 , 16F
美債還要分長短期，國庫券跟3年內短天期很香，10年
07/13 16:08, 16F
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07/13 16:09, 9月前 , 17F
以上的國債大概要等明年第一季在進
07/13 16:09, 17F
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07/13 16:10, 9月前 , 18F
短天期國債放快半年，幾乎趨近0風險，年化將近4.5%
07/13 16:10, 18F
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07/13 16:11, 9月前 , 19F
倒掛結束還會吃一波台幣貶值的紅利
07/13 16:11, 19F
推
07/13 16:14, 9月前 , 20F
現在絕對是進美債最佳點位 就算是無配的正2
07/13 16:14, 20F
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07/13 16:15, 9月前 , 21F
不要講今年 就後年再降好了 正二常態會來到18元左右
07/13 16:15, 21F
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07/13 16:15, 9月前 , 22F
2~3年報酬率60-70%
07/13 16:15, 22F
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07/13 16:16, 9月前 , 23F
需要背負的風險以2~3年來看低到不行 就是錢會套著
07/13 16:16, 23F
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07/13 16:17, 9月前 , 24F
這幾天陸續再買 打算再進一百張
07/13 16:17, 24F
推
07/13 16:17, 9月前 , 25F
明年第一季再買沒肉了吧
07/13 16:17, 25F
推
07/13 16:18, 9月前 , 26F
剛研究一下未來獲利沒
07/13 16:18, 26F
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07/13 16:18, 9月前 , 27F
衰退的話，其實標普沒很貴。倒是利率可能維持在高檔
07/13 16:18, 27F
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07/13 16:23, 9月前 , 28F
FED對20年的目標利率在2.5%，長天期價格對利率波動
07/13 16:23, 28F
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07/13 16:23, 9月前 , 29F
是很大的，明年買長天期肉還很多
07/13 16:23, 29F
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07/13 16:24, 9月前 , 30F
尤其是高利率的環境會比你想像的更久，你現在買長天
07/13 16:24, 30F
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07/13 16:24, 9月前 , 31F
期要背負的風險是第二次升息的可能性
07/13 16:24, 31F
推
07/13 16:31, 9月前 , 32F
短天期美債年化4%是買直債嗎？ 我看短期美債etf年
07/13 16:31, 32F
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07/13 16:31, 9月前 , 33F
化都沒超過長期的
07/13 16:31, 33F
推
07/13 16:34, 9月前 , 34F
現在買美債的風險 就是股票飆漲沒跟到的風險 其他風
07/13 16:34, 34F
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07/13 16:34, 9月前 , 35F
險不大
07/13 16:34, 35F
推
07/13 16:35, 9月前 , 36F
你買短期ETF配給你的年化沒超過長期ETF是被坑吧?
07/13 16:35, 36F
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07/13 16:35, 9月前 , 37F
當然我是半年前開始算的，如果你是幾年前就開始買
07/13 16:35, 37F
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07/13 16:35, 9月前 , 38F
那還真可能沒超過
07/13 16:35, 38F
推
07/13 16:36, 9月前 , 39F
誰跟你說本益比這樣用的
07/13 16:36, 39F
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07/13 16:36, 9月前 , 40F
因為倒掛才會讓你短天超過長天，你要把時間拉很長
07/13 16:36, 40F
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07/13 16:36, 9月前 , 41F
，那長天一定會高於短天沒毛病
07/13 16:36, 41F
※ 編輯: alikoko (223.200.123.236 臺灣), 07/13/2023 16:45:45
噓
07/13 16:57, 9月前 , 42F
匹配
07/13 16:57, 42F
推
07/13 17:55, 9月前 , 43F
漲你還在怕
07/13 17:55, 43F
推
07/13 18:15, 9月前 , 44F
就是漲你不知道才會漲
07/13 18:15, 44F
推
07/13 18:23, 9月前 , 45F
Ai就是在賭第四次工業革命啊
07/13 18:23, 45F
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07/13 18:23, 9月前 , 46F
文明新奇點
07/13 18:23, 46F
推
07/13 18:36, 9月前 , 47F
例如拿ishare SHY和TLT近三個月配息比較，是2.9%和3
07/13 18:36, 47F
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07/13 18:36, 9月前 , 48F
.2%，短期美債的確是比較低，不知為什麼
07/13 18:36, 48F
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07/13 18:41, 9月前 , 49F
4 多留點現金最安全
07/13 18:41, 49F
推
07/13 20:24, 9月前 , 50F
現在就錢還是比前幾年多很多，而且標普500是權值股
07/13 20:24, 50F
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07/13 20:24, 9月前 , 51F
是各行各業的頂尖企業。在通貨緊縮時期錢本來就會往
07/13 20:24, 51F
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07/13 20:24, 9月前 , 52F
贏家流，人們不傾向拿給弱的賭賭看呀
07/13 20:24, 52F
推
07/13 20:32, 9月前 , 53F
領配息的就不要問股票在漲啥，操作邏輯不一樣
07/13 20:32, 53F
推
07/14 08:09, 9月前 , 54F
因為媒體一直告訴你經濟要衰退，現在要買美債以便
07/14 08:09, 54F
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07/14 08:09, 9月前 , 55F
日後賺資本利得。所以照做現階段就賺不到錢
07/14 08:09, 55F
推
07/14 15:32, 9月前 , 56F
因為市場看好的是長天期的公債，等到升息循環結束
07/14 15:32, 56F
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07/14 15:33, 9月前 , 57F
開始降息，長天期公債就會開噴
07/14 15:33, 57F
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07/14 15:33, 9月前 , 58F
台灣目前最長的是25年，00764B你可以看一下
07/14 15:33, 58F
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