[標的] 4440.TW 宜新實業 環保多

看板Stock作者時間11月前 (2023/05/24 10:41), 11月前編輯推噓55(57推 2噓 11→)
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※ 引述《xuane (xuan)》之銘言： : 1. 標的：4440.TW 宜新實業 : 2. 分類：多 : 3. 分析/正文： : 宜新實業，主要生產彈性包覆紗、加工絲，可用於西裝、運動服飾、鞋材，近日公司有 表 : 示將提供車用內裝用。主要原料為聚酯纖維、彈性纖維。另有以廢寶特瓶製成之環保紗 線 : 。 : 公司在17日法說上表示，明年資本支出的規劃用於提升產能，且宜新產品有交期短、良 率 : 高、少量多樣客製化等競爭優勢，在台灣市佔率高，目前朝國際推廣，故營收應有繼續 成 : 長的空間。 : 其次宜新銷售主力為彈性包覆紗(OP紗)，毛利約25~30%，細分下有使用環保材質與非環 保 : 材質的毛利率有5~8%差異；一般加工絲毛利較低，約10~15%；未來投產的車用內裝紗線 ， : 毛利也有10~15%，但一旦打入供應鏈，將有長期穩定需求。 : 最後彈性包覆紗占比60%，環保紗占比40%(聽起來無論是彈性包覆紗、一般加工絲都有 環 : 保與非環保的區別)，且環保紗因環保需求而有強勁需求，仍有成長空間。近三年來毛 利 : 率成長，是因為環保紗占比上升所致。 : 觀察重點： : 第四季營收能否與第三季持平，明年營收能否創高。 : 至於毛利率可能因環保紗出貨提升而提升。 : 技術面：17日之後呈現帶量上漲趨勢，技術面看多。 : 基本面：前三季累積盈餘為3.54元(股本675,980,000元，為稀釋後)。倘Q4盈餘與Q3同 ， : 則再加上Q4 1.28元，全年每股盈餘將有4.82元。相較於目前股價，僅10倍本益比，處 於 : 便宜價位。 : 4. 進退場機制：(非長期投資者，必須有停損機制。請益免填) : 進場：48.4 : 退場：基本面惡化外不停損 : 本來昨天要發，結果一忙就懶了，今天噴出。 : 註：我今天沒買，無法提供對帳單。 : 其他未出場標的追蹤： : 志強 報酬-2.42% 持有天數208天 : (宜新 報酬12.49% 持有天數201天；因為該標的當時是心得分享，並非發文做多，故不 再 : 計算報酬) 在紡織終端品牌商去庫存背景下，導致成衣拉貨低迷（代表廠商儒鴻、聚陽），致台灣多 數加工絲廠營收均陷入大幅度衰退，Q1營收約年減4~60%。 如 1413宏洲Q1營收年減47%、毛利率-4.37%； 1452宏益Q1營收年減49%、毛利率1.41%； 1455集盛Q1營收年減36%、毛利率1.25%； 1459聯發Q1營收年減55%、毛利率-16.96%； 1466聚隆Q1營收年減37%、毛利率-2.84%。 4440宜新Q1營收年減38%、毛利率11.17%。 顯見宜新在同業中，持續維持領先地位。此次衰退並非宜新的個別因素。 先確立宜新在同業中仍屬於領先者後，再依據儒鴻、聚陽、力麗、南紡、新纖對於紡織景 氣的看法，均認為2023年景氣小幅回溫，2024年持續增溫，可知整體紡織產業已在谷底， 將迎來小幅回溫。化纖產業營運將回溫。 談完基本面後，檢視宜新今年除息3元，目前股價約33元，殖利率約9%。目前淨值21.79元 ，股淨比1.5倍。以去年EPS 2.9元計，目前本益比11.37。均顯示股價合理，並無過高跡 象。 但今年上半年營收慘澹，全年EPS可能較去年衰退。 如果下半年月營收能平均落在1.2、1.3億，全年EPS我預估可以落在2元。 而如果落在月營收平均1.6、1.7億，全年EPS預估可以落在3元，持平去年。 而籌碼面中，某大股東在111/3/26持有3059張（當時為第一大股東），到112/3/20時剩15 93張（第九大股東），賣出1466張；再參考其分點及股權分散表，推知該股東於5/18還有 416張，5/19~5/23該分點又賣出154張，故截至23日，推測該大股東僅餘262張。 而宜新從111/4初～112/4底，共13個月，總成交量19751張，該大股東約占成交量一、兩 成，顯見去年股價不振，除基本面外，還受到該股東龐大賣壓所致。 而該股東張數僅剩不多，因此籌碼面賣壓即將解除。 在紡織基本面落底，小幅回溫、宜新在同業中維持領先、股價目前合理、籌碼面賣壓解除 等背景下，認為已經來到值得入手的點位。 買進：33.4 停損：長期投資，除基本面惡化外不停損。 未出場標的文： 2011/11/19 宜新(第一次買進) 發文價48.4 現價33.4+4(之前的除息) 含息報酬率-22.7% 基於誠信，揭露我及家人目前持有宜新共165張。 我沒忘記這檔標的文，是我唯一尚未帶出的文，會持續追蹤。 ※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 10:42:40
推
05/24 10:43, 11月前 , 1F
覺得對消費市場不宜太樂觀
05/24 10:43, 1F
推
05/24 10:44, 11月前 , 2F
好 小跟10張
05/24 10:44, 2F
推
05/24 10:45, 11月前 , 3F
感謝分享，我是跟單仔，小跟21張，成本33.6
05/24 10:45, 3F
推
05/24 10:45, 11月前 , 4F
好，詳細分析給推
05/24 10:45, 4F
推
05/24 10:46, 11月前 , 5F
是xuane 大大
05/24 10:46, 5F
推
05/24 10:49, 11月前 , 6F
彰化花壇小工廠 別買太大
05/24 10:49, 6F
看個人喜好。因為小工廠的財報單純，我反而容易分析。 流動性比較差，做價差需謹慎。
推
05/24 10:49, 11月前 , 7F
感謝分享
05/24 10:49, 7F
推
05/24 10:51, 11月前 , 8F
我是在等業績反轉@@這隻觀察很久，但目前月營收還一
05/24 10:51, 8F
→
05/24 10:51, 11月前 , 9F
路向下所以還在看
05/24 10:51, 9F
推
05/24 10:58, 11月前 , 10F
感謝分享!!
05/24 10:58, 10F
推
05/24 11:01, 11月前 , 11F
推
05/24 11:01, 11F
※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 11:04:46
推
05/24 11:06, 11月前 , 12F
挖 PO完文就漲了耶
05/24 11:06, 12F
推
05/24 11:08, 11月前 , 13F
Ptt法人來了
05/24 11:08, 13F
推
05/24 11:08, 11月前 , 14F
X大重出江湖 這隻看很久但營收未反轉仍觀望中
05/24 11:08, 14F
業績我也很重視，營收有沒有改善很重要。 會挑這個時機主要是籌碼面，等倒貨分點出完，賣壓應該會消失。
推
05/24 11:09, 11月前 , 15F
PTT法人進場了?
05/24 11:09, 15F
推
05/24 11:11, 11月前 , 16F
沖起來
05/24 11:11, 16F
→
05/24 11:12, 11月前 , 17F
看起來真是PTT法人的買盤，大家注意控制風險
05/24 11:12, 17F
※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 11:13:37
推
05/24 11:16, 11月前 , 18F
宜新王 推一個
05/24 11:16, 18F
推
05/24 11:17, 11月前 , 19F
看了一下，這隻最近幾季自由現金流都是負的，公司又
05/24 11:17, 19F
→
05/24 11:17, 11月前 , 20F
一直在拼命還貸款，導致帳上現金快速減少，如果景氣
05/24 11:17, 20F
→
05/24 11:17, 11月前 , 21F
未知如預期復甦，要有停損出場的準備
05/24 11:17, 21F
自由現金流是已經考慮發放股息之後的剩餘現金流。宜新分派股息十分大方，才會看起來 自由現金流少。
推
05/24 11:17, 11月前 , 22F
紡織業內人來推 慘到不能再慘 Q3也完全不敢期待
05/24 11:17, 22F
哎，現在真的是很慘，各家的成績單都很差，目前營收確實很艱難呢
推
05/24 11:19, 11月前 , 23F
PTT法人現在進場是要幫大戶接籌碼嗎
05/24 11:19, 23F
是要接人家出的最後一單，不然之後哪還有貨可以接。
推
05/24 11:20, 11月前 , 24F
之前跟大大的廣越有賺錢
05/24 11:20, 24F
推
05/24 11:21, 11月前 , 25F
推x大 好久不見哦
05/24 11:21, 25F
推
05/24 11:23, 11月前 , 26F
廣越今年可以撿嗎？
05/24 11:23, 26F
廣越現在價格我會繼續等。
推
05/24 11:24, 11月前 , 27F
推分享
05/24 11:24, 27F
推
05/24 11:25, 11月前 , 28F
我也在等利勤落底
05/24 11:25, 28F
※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 11:27:47 ※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 11:30:13
推
05/24 11:29, 11月前 , 29F
不離不棄只能推了
05/24 11:29, 29F
→
05/24 11:30, 11月前 , 30F
有考慮過大戶看到更差的情況決定抽手嗎 不過也晚了
05/24 11:30, 30F
推
05/24 11:31, 11月前 , 31F
宜新王!
05/24 11:31, 31F
噓
05/24 11:34, 11月前 , 32F
紡織全部都死魚樣，就是等復甦炒一波慢慢等
05/24 11:34, 32F
推
05/24 11:35, 11月前 , 33F
目前有看到更好的標的不然也會考慮小買，這支會再觀
05/24 11:35, 33F
→
05/24 11:35, 11月前 , 34F
察個一、兩季
05/24 11:35, 34F
推
05/24 11:55, 11月前 , 35F
X大推推 去年紡織抓的時間點超好
05/24 11:55, 35F
推
05/24 12:00, 11月前 , 36F
景氣循環股就是買業績差的時候
05/24 12:00, 36F
推
05/24 12:04, 11月前 , 37F
推X大追蹤
05/24 12:04, 37F
推
05/24 12:09, 11月前 , 38F
窩是覺得3622價格也在這比較好
05/24 12:09, 38F
推
05/24 12:14, 11月前 , 39F
優質分析給推 納入觀察名單中
05/24 12:14, 39F
推
05/24 12:16, 11月前 , 40F
負責給推
05/24 12:16, 40F
推
05/24 12:20, 11月前 , 41F
低調清流給推 祝賺爛
05/24 12:20, 41F
噓
05/24 12:21, 11月前 , 42F
低調
05/24 12:21, 42F
推
05/24 12:24, 11月前 , 43F
小跟2張
05/24 12:24, 43F
推
05/24 12:25, 11月前 , 44F
破三十跟一張存股
05/24 12:25, 44F
推
05/24 12:30, 11月前 , 45F
3622至少還有保底
05/24 12:30, 45F
推
05/24 12:32, 11月前 , 46F
10年線 甜甜價
05/24 12:32, 46F
推
05/24 12:37, 11月前 , 47F
樓上別搞笑，4440才掛牌1年半你是怎麼看到十年線的
05/24 12:37, 47F
推
05/24 12:47, 11月前 , 48F
PTT法人真猛
05/24 12:47, 48F
推
05/24 12:49, 11月前 , 49F
推誠意
05/24 12:49, 49F
推
05/24 12:56, 11月前 , 50F
推
05/24 12:56, 50F
→
05/24 12:58, 11月前 , 51F
這支我是打算除息後撿，準備除息了6/7
05/24 12:58, 51F
推
05/24 13:01, 11月前 , 52F
x大先推
05/24 13:01, 52F
推
05/24 13:03, 11月前 , 53F
2011/11/19 ?
05/24 13:03, 53F
推
05/24 13:24, 11月前 , 54F
紡織真的慘
05/24 13:24, 54F
推
05/24 13:40, 11月前 , 55F
X大竟然還有
05/24 13:40, 55F
→
05/24 13:40, 11月前 , 56F
05/24 13:40, 56F
哇！恭喜你出在最高 ※ 編輯: xuane (49.217.4.99 臺灣), 05/24/2023 13:41:24
推
05/24 13:43, 11月前 , 57F
印象原po也是個厲害人物，明天跟一張
05/24 13:43, 57F
推
05/24 14:12, 11月前 , 58F
推 想跟
05/24 14:12, 58F
推
05/24 14:46, 11月前 , 59F
現在價位擺一年，好像不錯呢
05/24 14:46, 59F
推
05/24 15:39, 11月前 , 60F
x大好文不推不行
05/24 15:39, 60F
推
05/24 16:05, 11月前 , 61F
同個產業 做多強勢股放空弱勢股 豪吐路濕
05/24 16:05, 61F
推
05/24 16:20, 11月前 , 62F
高手幫推
05/24 16:20, 62F
推
05/24 16:51, 11月前 , 63F
x大，一定推！
05/24 16:51, 63F
推
05/24 19:15, 11月前 , 64F
這不是看空大盤的id 嗎 又回來蹲個股囉
05/24 19:15, 64F
推
05/24 19:24, 11月前 , 65F
推分享
05/24 19:24, 65F
→
05/24 19:37, 11月前 , 66F
藍買做夢都會笑
05/24 19:37, 66F
推
05/24 21:28, 11月前 , 67F
推
05/24 21:28, 67F
推
05/24 21:58, 11月前 , 68F
我目前賠最多的就這隻了，謝謝x大分享，希望早日轉
05/24 21:58, 68F
→
05/24 21:58, 11月前 , 69F
正^^
05/24 21:58, 69F
→
05/25 07:49, 11月前 , 70F
紡織內人給推 希望Q3可以開始反轉
05/25 07:49, 70F
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