Re: [請益] 收益平準金到底是什麼?

看板Stock作者 (pupu)時間11月前 (2023/05/22 12:29), 11月前編輯推噓10(13推 3噓 62→)
留言78則, 23人參與, 11月前最新討論串2/14 (看更多)
※ 引述《Mnet2011 (net)》之銘言： : 想問問收益平準金到底是什麼?? : 看到很多網友說878有收益平準金，就能穩穩配息 : 後來00713也都跟進加入收益平準金的機制 : 想順便問問，00919現在成分股也配息配很高 : 也有收益平準金，這樣是不是每季配息也能穩定配? : 能穩定配8%嗎? 這樣說吧 台灣人喜歡看配息買股票/ETF 而ETF 公告配息的時候 是已經確定了 有多少錢可以配，所以公告平均可以配多少 然後當股民發現配息率很漂亮，就瘋狂買入，而ETF的總股數 就會開始上上升 (當ETF的買入>賣出 產生溢價時 就會有人生成新股投入市場) 這樣就造成了平均每一股可以配息的金額就減少了 而且新股得到的配息是老股賺的，這樣是吃老投資者的豆腐 (其實也沒吃虧 就只是原本應該配給你的 還停留在本金) 收益平準金就是要解決這問題 把所有要配息的錢通通放入平準金中，計算每一股的平準金 有多少錢 當有新股生成時也同時把同等比例的錢放入平準金中 這樣配息就穩了 不會說公布配息1元，最後剩下5角的狀況 但要注意，就是你如果是看到公告才買或是中途買入的，你拿到的配息就有可能是你自己 的本金 台灣人就是喜歡配息的感覺，不管錢從哪來.... -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 220.133.208.141 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1684729786.A.418.html
噓
05/22 12:31, 11月前 , 1F
讓他自己google
05/22 12:31, 1F
噓
05/22 12:33, 11月前 , 2F
給他魚不如給他釣竿
05/22 12:33, 2F
→
05/22 12:33, 11月前 , 3F
過幾天又會有人問一次
05/22 12:33, 3F
推
05/22 12:33, 11月前 , 4F
所以就是自己在配自己？
05/22 12:33, 4F
→
05/22 12:34, 11月前 , 5F
讓新手自己去查去消化
05/22 12:34, 5F
→
05/22 12:37, 11月前 , 6F
這也不是說喜歡配息不管錢哪來, 同一檔股票新股跟老
05/22 12:37, 6F
噓
05/22 12:37, 11月前 , 7F
你以為你在集中市場買etf會增加總股數？
05/22 12:37, 7F
當ETF溢價到一定程度，自然有人會透過ETF申購產生新的ETF 放入股市 有問題嗎? 在平準金制度出來之前，配息被稀釋問題早就討論過了
→
05/22 12:37, 11月前 , 8F
股沒辦法用兩個價格交易, 所以得做平準
05/22 12:37, 8F
→
05/22 12:39, 11月前 , 9F
所以如果債ETF買了溢價 多出來的錢會變成平準金？
05/22 12:39, 9F
溢價的部分 跟ETF無關，是產生ETF的那群人賺走了 任何人只要一次可以買500張都可以直接跟投信申購ETF (只要還有額度) 申購價是以ETF淨值計算，所以溢價到一定程度後 自然會有人申購
→
05/22 12:39, 11月前 , 10F
只有股息的部分是平準金
05/22 12:39, 10F
推
05/22 12:40, 11月前 , 11F
不用溢價也會吧
05/22 12:40, 11F
推
05/22 12:41, 11月前 , 12F
應該沒有溢價也會放平準金吧？
05/22 12:41, 12F
對 折溢價 只是促使ETF的生成與消滅
→
05/22 12:41, 11月前 , 13F
假設原本發行10000股, 5/30前收到成分股股息合計100
05/22 12:41, 13F
→
05/22 12:41, 11月前 , 14F
就是把你買的錢 一部分再配回給你 順便抽一次管理
05/22 12:41, 14F
→
05/22 12:41, 11月前 , 15F
費跟稅 替國家感謝你
05/22 12:41, 15F
稅 跟 管理費 有沒有這個制度都會抽到 跟這制度有啥關連? 硬要提這個 搞啥?
→
05/22 12:42, 11月前 , 16F
元, 所以每股發0.01元, 6/30發放
05/22 12:42, 16F
→
05/22 12:42, 11月前 , 17F
但5/30~6/30 有人認購新股1000股, 但原本收到股息就
05/22 12:42, 17F
→
05/22 12:43, 11月前 , 18F
只有100元, 每股發0.01的話要發110元, 所以這10元
05/22 12:43, 18F
→
05/22 12:43, 11月前 , 19F
就新股自己負擔
05/22 12:43, 19F
→
05/22 12:43, 11月前 , 20F
管理費本來就會收 跟平準無關 平準金不收稅
05/22 12:43, 20F
→
05/22 12:43, 11月前 , 21F
所以不會吃虧
05/22 12:43, 21F
→
05/22 12:44, 11月前 , 22F
啊對 忘了平準金不記稅 但還是會分到一部分原有要
05/22 12:44, 22F
→
05/22 12:44, 11月前 , 23F
計稅的部分就是了
05/22 12:44, 23F
→
05/22 12:44, 11月前 , 24F
這就純粹為了讓ETF價格統一, 所以用新股自己的錢退
05/22 12:44, 24F
→
05/22 12:44, 11月前 , 25F
給自己
05/22 12:44, 25F
→
05/22 12:45, 11月前 , 26F
新手發問還能理解，一堆誤導的不知道在想啥
05/22 12:45, 26F
→
05/22 12:49, 11月前 , 27F
尤其是出來喊平準金要抽稅的
05/22 12:49, 27F
→
05/22 12:51, 11月前 , 28F
00878快點補充彈藥，992301
05/22 12:51, 28F
推
05/22 12:54, 11月前 , 29F
看到平準金要收稅，股市高點到了是不是，還是這裡是
05/22 12:54, 29F
→
05/22 12:54, 11月前 , 30F
菜園啊
05/22 12:54, 30F
推
05/22 12:58, 11月前 , 31F
這裡是韭菜園啊，第一天知道？
05/22 12:58, 31F
※ 編輯: pupuliao (220.133.208.141 臺灣), 05/22/2023 13:05:38 ※ 編輯: pupuliao (220.133.208.141 臺灣), 05/22/2023 13:07:03
→
05/22 13:11, 11月前 , 32F
這一議題有很大的問題，看了討論才知道原設計已經
05/22 13:11, 32F
→
05/22 13:11, 11月前 , 33F
脫離"平準金"的概念，也難怪會問
05/22 13:11, 33F
推
05/22 13:28, 11月前 , 34F
如果你是為了配息而買入配完後就賣掉 稅跟管理費都
05/22 13:28, 34F
→
05/22 13:28, 11月前 , 35F
是磨擦成本 我認為不是完全無關
05/22 13:28, 35F
不論有沒有這個制度 這種操作，配息 跟 管理費本來就存在 有差別嗎? 硬要說會多扣一筆費用 是啥意思? 而且管理費是根據持有長短決定的 配息 誰拿了誰繳阿，有沒有這個制度 都不改變結果
推
05/22 13:29, 11月前 , 36F
早買早享受的概念嗎
05/22 13:29, 36F
是避免後買的人 去搶了 早買的人的收益，壓低配息金額 ※ 編輯: pupuliao (220.133.208.141 臺灣), 05/22/2023 13:31:57
→
05/22 13:32, 11月前 , 37F
成本低才是真的，成本16塊爽度絕對是比18塊高
05/22 13:32, 37F
推
05/22 13:42, 11月前 , 38F
為了配息而買入的人 當然有差別 假設所有成分股在E
05/22 13:42, 38F
→
05/22 13:42, 11月前 , 39F
TF 宣布後股價都不再更動 為了配息而買入的人 你拿
05/22 13:42, 39F
→
05/22 13:42, 11月前 , 40F
到的 就是一部分的原有配息 加上一部分的平準金 比
05/22 13:42, 40F
→
05/22 13:42, 11月前 , 41F
例看後來買入的數量多寡 平準金不計稅但原有配息部
05/22 13:42, 41F
→
05/22 13:42, 11月前 , 42F
分仍要 最後你拿到的就是一部分的扣稅配息加一部份
05/22 13:42, 42F
→
05/22 13:42, 11月前 , 43F
不扣稅的平準金 所以比你原先付出的更少 也就是為
05/22 13:42, 43F
→
05/22 13:42, 11月前 , 44F
了高配息去買入是完全不划算的行為
05/22 13:42, 44F
你這樣算是有問題的 ETF的稅務 主要就來自 股利所得跟資本利得兩個區塊 這部分不管有沒有平準金制度都不會改變，所以 在確定配息的當下 要計稅的金額就已經確定了 在沒有平準金的情況下，會影響的 就是，美股配息金額 新的ETF持有者拿到了原本老持有者的配息，也當然分擔了稅金的負擔 這樣唯一缺點就是，配息少了(不穩了) 老持有者雖然拿到的配息少了，但是少了的部分也還停留在本金上而已 誰也沒損失 而平準金制度 只是穩定了可配息總額 讓原本應該被稀釋掉的配息，透過平穩金補上了 但是稅金? 根本沒變阿 不管哪一天買的人 拿到配息就會有了 ※ 編輯: pupuliao (220.133.208.141 臺灣), 05/22/2023 14:02:37
→
05/22 13:55, 11月前 , 45F
只是買入哪有平準金問題 你要新申購才有
05/22 13:55, 45F
→
05/22 13:57, 11月前 , 46F
而新申購這些人, 理論上成分股已除息, ETF未除息
05/22 13:57, 46F
→
05/22 13:58, 11月前 , 47F
所以我上面的配息是部分之原配息加部分之平準金有
05/22 13:58, 47F
→
05/22 13:58, 11月前 , 48F
誤？
05/22 13:58, 48F
→
05/22 13:58, 11月前 , 49F
其申購價格原本就包含息差溢價, 平準也沒有虧
05/22 13:58, 49F
→
05/22 13:59, 11月前 , 50F
反正對你的實質總報籌沒差就是了
05/22 13:59, 50F
→
05/22 13:59, 11月前 , 51F
如果你講的是配息前買入 配完息賣掉的人 那每支股
05/22 13:59, 51F
→
05/22 13:59, 11月前 , 52F
票都是這樣 跟平準有甚麼關係?
05/22 13:59, 52F
→
05/22 14:00, 11月前 , 53F
你除息前買台積電 除息後用參考價賣出 一樣虧稅啊
05/22 14:00, 53F
→
05/22 14:00, 11月前 , 54F
除息前的台積電本來就是累積了一季的息在裡面
05/22 14:00, 54F
→
05/22 14:01, 11月前 , 55F
你選擇這個時候買入 就是得承接前手的權利義務
05/22 14:01, 55F
→
05/22 14:01, 11月前 , 56F
但你買到的是除息後填息的機會
05/22 14:01, 56F
推
05/22 14:05, 11月前 , 57F
應該說是申購
05/22 14:05, 57F
推
05/22 14:34, 11月前 , 58F
好奇投信自己手中應該也會有持股，溢價發生為什麼
05/22 14:34, 58F
→
05/22 14:34, 11月前 , 59F
不是用手中持股平衡價位，而是發明資金蓄洪池？
05/22 14:34, 59F
→
05/22 14:51, 11月前 , 60F
手中持股是已經fix的，得賣了才有價差
05/22 14:51, 60F
→
05/22 14:54, 11月前 , 61F
那個價位都是虛的，沒有實質現金可發呀
05/22 14:54, 61F
→
05/22 15:07, 11月前 , 62F
當然吃虧
05/22 15:07, 62F
→
05/22 15:12, 11月前 , 63F
我好像知道IB大說什麼 在集中市場買賣 我們沒辦法
05/22 15:12, 63F
→
05/22 15:12, 11月前 , 64F
知道買入只是換手 還是會造成ETF 規模成長吧？
05/22 15:12, 64F
推
05/22 15:12, 11月前 , 65F
比起平準金不用繳稅 我寧願買低一點繳點稅
05/22 15:12, 65F
→
05/22 15:13, 11月前 , 66F
回原po 我在說的點就是新ETF 持有者也要負擔原有稅
05/22 15:13, 66F
→
05/22 15:13, 11月前 , 67F
金的一部分
05/22 15:13, 67F
對阿 我說的就是 這部分，你持有的ETF 不會區分是啥時生成的，稅金也不會只給舊持有者 在不論有沒有平準金制度下，大家都要分擔稅金成本，這點根本沒改變 ETF變多了 平均稅金少了，這點大家都一樣 只是有平準金制度後，配息不會因此下降 有配息前後殺入殺出，幫忙承擔稅務那是他的問題 平準金制度只是避免在這過程中 壓力了配息而已
→
05/22 15:15, 11月前 , 68F
不過IB 大說的是對的 這問題只要是為了配息買入都
05/22 15:15, 68F
→
05/22 15:15, 11月前 , 69F
有 跟平準金不完全相關 是我有點偏題了
05/22 15:15, 69F
→
05/22 15:20, 11月前 , 70F
講到稅金這種銷管財成本是比較次要議題，不過也不
05/22 15:20, 70F
→
05/22 15:20, 11月前 , 71F
能說講錯，只是影響層級低
05/22 15:20, 71F
※ 編輯: pupuliao (220.133.208.141 臺灣), 05/22/2023 18:35:20
推
05/22 18:42, 11月前 , 72F
老股賺新股買入時的部分錢
05/22 18:42, 72F
→
05/22 18:43, 11月前 , 73F
我稱這叫合法老鼠會，買進持有著
05/22 18:43, 73F
→
05/22 18:44, 11月前 , 74F
只要規模越來越大，一直配息後回本再賺
05/22 18:44, 74F
→
05/22 18:45, 11月前 , 75F
新股的錢，大家都吃這套不然外資也買是假嗎
05/22 18:45, 75F
→
05/22 20:05, 11月前 , 76F
樓上說的適用於所有股票
05/22 20:05, 76F
→
05/22 20:50, 11月前 , 77F
484有人忘了每股淨值會跟著成分股動R
05/22 20:50, 77F
推
05/23 01:12, 11月前 , 78F
感謝您的分享
05/23 01:12, 78F
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