Re: [情報] Core PCE 2月數值公布4.7%

看板Stock作者 (夜月)時間1年前 (2023/02/25 23:05), 1年前編輯推噓86(90推 4噓 244→)
留言338則, 82人參與, 1年前最新討論串5/7 (看更多)
※ 引述《pacity ()》之銘言： : 最近新聞報導美國CPI、PCE公布的數據稍高於預期， : 搭配最近漲多回檔，沒投票權的鷹派紛紛出場喊價， : 所以版上又開始出現大量空頭言論， : 有自己的多空論點和投資邏輯，看多看空皆可， : 我也來分享一下小韭的看法。 : 2021-2022的高通膨起源，從各方面資料來看主要三個 : 1.烏俄戰爭 : 2.新冠疫情 : 3.美中爭霸 : 1.烏俄戰爭，經過一年，現在已經走到要掀底牌的地步了 : 對大宗原物料的影響也越來越不顯著，石油和天然氣為代表 : 2.新冠疫情，導致生產的停頓與運輸的中止，帶動物價的上漲， : 這部分是當初FED主要的觀點， : 疫情已經幾乎解封， : 換句話說，且現在這個時刻，美國史上最佳的就業勞動力， : 應可進一步幫助通膨的降溫，而不是大家擔心的薪資螺旋 : 3.美中爭霸，造成的是友岸生產、供應鏈分散， : 過去10年，中國生產力崛起，真的是全球化、低通膨的功臣， : 但成也蕭何，敗也蕭何， : 但霸權爭奪既然已經走到這地步，供應鏈成本的上升已是勢在必行。 : 綜合以上，二多一空， : 再搭配美國強勁的就業人口與消費動能， : 中國現在也重新回歸救經濟的主軸， : 日本繼續寬鬆，歐洲也重返榮景 (歐洲PMI上升至52.3) : 再搭配近日最熱門的議題: open AI， : 已經帶動很多股票創2020年以來的新高點， : 當AI的投資潮再次動帶鉅額投資生產力崛起時，看前幾天NV對AI的吹捧 : 等到AI與自動化的結合能夠夠進一步商轉時， : 人類的生產力將又往前邁進一大步， : 因此以長線3-5年的角度， : 現在對我小韭來說，仍是值得投資的時刻，尤其當市場有較大回檔修正時， : 侷限在現在的通膨數據略高於預期， : 我覺得是蠻可惜的，分享一點看法。 講那麼多，其實通膨就是錢印太多， 其餘的因素雖然也有影響，但根源還是錢。 如果單純是你列表的原因，根本不需要QT。 https://i.imgur.com/KydMtlH.jpg
從上圖不難看出疫情期間到底印多少錢。 此外美國就業是結構性的問題， 就業力最強的時刻，失業率卻最低。 代表市場很缺人力資源， 再配合物價上漲趨勢若未被壓抑。 下一步就會是薪資與物價的螺旋競逐。 現在其實應該被正視的問題是， 我們都知道低利環境有助於經濟成長， 在快速調升利率之後，隨時間流逝， 利率造成的壓力會逐步顯現。 我們其實正要面對利率調升後最後一段路： 與衰退的直球對決。 去年都是在「預期」 今年就是看衰退的實際情況。 現在市場熱絡一樣還是因為錢還是很多。 美國QT的太慢，中日的放水。 都是目前市場不斷出現迷因股的原因。 不幸的是，資本市場越熱，通膨黏度越高。 越是這種時候越應該要清醒。 我認為接下來要做的是資金謹慎調控， 等待好的價值股在對的時間進行長期配置。 有關推文大家一起討論的通膨其他因素。 我想用簡單的供需機制去思考。 以下觀點都是用全球的角度去思考。 目前各國經濟還是相當全球化。 若是全球供需總數是平衡的， 在交通運輸沒中斷下，即使採取脫鉤。 供應鏈最終還是會重回軌道， 只是供需雙方組合會有所變動， 其中需要的代價就是時間與運輸成本上升。 也就是說，只要把地球看成一個整體。 其實供應鏈的影響只是一時的。 貨幣與財貨間的關係也是一種供需。 貨幣濫發則財貨價格上升 貨幣短缺則財貨價格下滑 如果上述狀態是長期的，就是通膨與通縮。 而近兩年我們看到的事實是， 全球供需是受到運輸與戰爭影響， 但已經逐步調節。 但貨幣卻明顯可以看到各國都在印鈔。 如果QE沒有代價，誰想QT和升息？ 至於日本為啥放水起不來？ 可以去參考央行在99年的討論。 https://i.imgur.com/902jYue.jpg
如果寬鬆與通膨無關，那土耳其是在？ 當然這是我個人的想法分享， 歡迎一起做正向討論。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.136.116.38 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1677337549.A.72F.html
推
02/25 23:13, 1年前 , 1F
推
02/25 23:13, 1F
推
02/25 23:18, 1年前 , 2F
推 本質就是印太多錢
02/25 23:18, 2F
推
02/25 23:20, 1年前 , 3F
印錢跟通膨沒有實證上的證明有高度關係
02/25 23:20, 3F
→
02/25 23:22, 1年前 , 4F
你的表證明了這一點，2020增幅最大但沒有通膨
02/25 23:22, 4F
https://i.imgur.com/seJGjCG.jpgs https://i.imgur.com/C9HtkTo.jpg
物價的推升不是一瞬間就完成的。 印鈔的影響也是。 上面兩張圖時間軸都是十年，比較一下？ 順帶一提，2020年的背景是全球恐慌。 經濟環境瞬間發生激烈變化。 到下半年甚至是次年全球才開始緩過來。 同時市場重新煥發活力。 物價開始明顯推升。
推
02/25 23:24, 1年前 , 5F
沒錯 事實就只是印鈔印太多而已
02/25 23:24, 5F
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:33:15 ※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:36:16
推
02/25 23:35, 1年前 , 6F
推
02/25 23:35, 6F
推
02/25 23:38, 1年前 , 7F
推
02/25 23:38, 7F
→
02/25 23:39, 1年前 , 8F
來個伏克爾升息，製造通縮
02/25 23:39, 8F
推
02/25 23:41, 1年前 , 9F
全球股市走勢 跟M2增長幾乎一樣
02/25 23:41, 9F
推
02/25 23:42, 1年前 , 10F
蠻期待通縮！
02/25 23:42, 10F
目前我應該沒看到哪個國家喜歡通縮 一般來說，會維持適度通膨。 但對通縮絕對是敬而遠之
→
02/25 23:42, 1年前 , 11F
錢會更像錢，錢會更有價值！
02/25 23:42, 11F
→
02/25 23:42, 1年前 , 12F
下次QE一定歐印TQQQ
02/25 23:42, 12F
推
02/25 23:45, 1年前 , 13F
推文某房蟲又來帶風向了
02/25 23:45, 13F
推
02/25 23:47, 1年前 , 14F
推這篇，觀念正確！
02/25 23:47, 14F
→
02/25 23:49, 1年前 , 15F
2021年下半年，通膨就失控了
02/25 23:49, 15F
→
02/25 23:49, 1年前 , 16F
一堆人在那邊雲。
02/25 23:49, 16F
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/25/2023 23:55:41
推
02/26 00:13, 1年前 , 17F
通縮對既得利益者有害，只對窮人有益
02/26 00:13, 17F
→
02/26 00:18, 1年前 , 18F
你這樣一堆少年股神會說你不懂價值投資。什麼時候
02/26 00:18, 18F
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02/26 00:18, 1年前 , 19F
都可以找到價值標的
02/26 00:18, 19F
推
02/26 00:24, 1年前 , 20F
通縮也沒那麼美好，中產階級跟著窮人均貧而已，有
02/26 00:24, 20F
→
02/26 00:24, 1年前 , 21F
錢人資產會縮水，但還是相對有錢
02/26 00:24, 21F
推
02/26 00:25, 1年前 , 22F
三樓思維很特別，任何刺激經濟的手段
02/26 00:25, 22F
→
02/26 00:25, 1年前 , 23F
都是要過一段時間才會發酵，事實證明這次通膨絕對
02/26 00:25, 23F
→
02/26 00:25, 1年前 , 24F
跟QE有關係
02/26 00:25, 24F
推
02/26 00:30, 1年前 , 25F
09年開始三輪的QE 沒有造成明顯的通膨 這次Fed食
02/26 00:30, 25F
→
02/26 00:30, 1年前 , 26F
髓知味 來個無限QE
02/26 00:30, 26F
推
02/26 00:40, 1年前 , 27F
09年中國吸收了龐大的泡沫，實現在國內外的房地產
02/26 00:40, 27F
→
02/26 00:40, 1年前 , 28F
有華人的地方房價飆最凶愛，現在中美壁壘體現通膨
02/26 00:40, 28F
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02/26 00:42, 1年前 , 29F
在隔壁棚連戰爭都可以是買房利多，直到基輔被炸了
02/26 00:42, 29F
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02/26 00:42, 1年前 , 30F
才乖乖閉嘴
02/26 00:42, 30F
→
02/26 00:43, 1年前 , 31F
不用太在意隔壁棚洗腦出來的邏輯
02/26 00:43, 31F
推
02/26 00:45, 1年前 , 32F
有一點很值得討論? QE印鈔到實體經濟的傳導是如何?
02/26 00:45, 32F
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02/26 00:46, 1年前 , 33F
美國通貨從2020/1月的1.8T到現在約2.3T
02/26 00:46, 33F
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02/26 00:46, 1年前 , 34F
疫情時期TGA帳戶的最大增加約是1.5T
02/26 00:46, 34F
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02/26 00:47, 1年前 , 35F
當然這些都是以QE為支撐印出來的錢，但直接影響
02/26 00:47, 35F
還有 266 則推文
還有 6 段內文
→
02/26 18:51, 1年前 , 302F
數在國內循環才造成比過往還要誇張通膨吧
02/26 18:51, 302F
你的總結是對的，實體供給跟不上貨幣供給。 但是後半段中美關係的部分， 我的想法是供應鏈是會移轉的。 移轉需要時間，過程中也會增加成本。 但是影響層級相對資本外流的話， 我比較偏向影響相對小很多。
推
02/26 18:51, 1年前 , 303F
美國CPI開始失控的時間點就是2021年Q3，不是俄烏戰
02/26 18:51, 303F
→
02/26 18:51, 1年前 , 304F
爭。
02/26 18:51, 304F
是的，2021年下半年通膨就有跡象。 戰爭都還沒開始呢......
→
02/26 18:51, 1年前 , 305F
討論事情就事論事的很少。
02/26 18:51, 305F
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02/26 18:51, 1年前 , 306F
129樓的補充是正解。
02/26 18:51, 306F
→
02/26 18:52, 1年前 , 307F
日本QE好幾年都沒通膨，但產業倒是被台韓徹底打趴。
02/26 18:52, 307F
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02/26 18:52, 1年前 , 308F
因為印鈔就有錢，誰還想輪產線
02/26 18:52, 308F
※ 編輯: qaz27966 (114.136.116.38 臺灣), 02/26/2023 18:59:19
推
02/26 18:55, 1年前 , 309F
日本印了這麼多錢卻沒有通膨......你們不覺得很恐
02/26 18:55, 309F
→
02/26 18:55, 1年前 , 310F
怖嗎？
02/26 18:55, 310F
推
02/26 18:57, 1年前 , 311F
這不就表示印出來的錢都到財閥企業手上，一點錢都沒
02/26 18:57, 311F
→
02/26 18:57, 1年前 , 312F
分給底層人民
02/26 18:57, 312F
推
02/26 18:59, 1年前 , 313F
根本就是變相搶劫人民財產
02/26 18:59, 313F
推
02/26 19:04, 1年前 , 314F
通膨很多都是靠底層人民消費力逼出來的，沒有通膨就
02/26 19:04, 314F
→
02/26 19:04, 1年前 , 315F
代表底層人民根本沒拿到什麼錢
02/26 19:04, 315F
推
02/26 19:07, 1年前 , 316F
想像法國大革命前法郎的金融創新......金融創新這一
02/26 19:07, 316F
推
02/26 19:11, 1年前 , 317F
經濟學研究還有一個大前提，就是政府提供的數據是
02/26 19:11, 317F
→
02/26 19:11, 1年前 , 318F
正確的！有誰覺得政府做出來CPI PPI PCE是完全正確
02/26 19:11, 318F
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02/26 19:11, 1年前 , 319F
，毫無修飾的
02/26 19:11, 319F
→
02/26 19:11, 1年前 , 320F
只要數據有一點問題，後面推論出來的模型都有問題
02/26 19:11, 320F
推
02/26 19:12, 1年前 , 321F
錢印太多是既存事實，問題就是QT也不夠力
02/26 19:12, 321F
推
02/26 19:23, 1年前 , 322F
聽公司的報告衰退還真的不是一點點
02/26 19:23, 322F
推
02/26 19:41, 1年前 , 323F
該怎麼說呢 木材+氧氣+點火=燃燒反應 哪個是主因
02/26 19:41, 323F
推
02/26 19:41, 1年前 , 324F
我們根本管不到美歐日的央行，但是我們可以看清楚
02/26 19:41, 324F
→
02/26 19:42, 1年前 , 325F
事實，觀察到正確的角度，才能得到精準的資訊。
02/26 19:42, 325F
→
02/27 02:27, 1年前 , 326F
好啦，既然無關就寄信給老鮑讓他一邊瘋狂印鈔，一邊
02/27 02:27, 326F
→
02/27 02:27, 1年前 , 327F
維持升息，這樣通膨持續下降大家股票繼續賺的笑呵呵
02/27 02:27, 327F
→
02/27 02:27, 1年前 , 328F
不是很棒嗎？
02/27 02:27, 328F
→
02/27 03:26, 1年前 , 329F
當政策廣發失業金，不工作過的比工作好，一堆人在家
02/27 03:26, 329F
→
02/27 03:26, 1年前 , 330F
躺供給端變少。供給端不足的狀況，又印鈔發到人民手
02/27 03:26, 330F
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02/27 03:26, 1年前 , 331F
上，助長價格推升。通膨高漲失業金不足以支應生活開
02/27 03:26, 331F
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02/27 03:26, 1年前 , 332F
銷又重回職場，供給端又上來，經濟就是這樣無限循環
02/27 03:26, 332F
→
02/27 03:26, 1年前 , 333F
，有那個要素能說無關的？日本低慾望社會，疫情前QE
02/27 03:26, 333F
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02/27 03:26, 1年前 , 334F
的閒置產能，這些早就有人討論過了。
02/27 03:26, 334F
推
02/27 09:29, 1年前 , 335F
推
02/27 09:29, 335F
推
02/27 17:46, 1年前 , 336F
這次大陸經濟情況不明
02/27 17:46, 336F
→
02/27 17:47, 1年前 , 337F
上次是有大陸幫忙
02/27 17:47, 337F
→
02/27 18:35, 1年前 , 338F
15587多單續抱
02/27 18:35, 338F
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