Re: [新聞] CNN:Fed正在輸掉抗通膨戰爭
※ 引述《season2011 ()》之銘言:
: 阿就看漲找漲的理由 看到崩找跌的理由
: 而FED從頭到尾講的都是要升到4%多
: 再保持一年
: 對了 這不用畫圖
: 去搜個
: 美國 - CPI & Core CPI 絕對值與年增率
: 我懶得縮網址
: CPI 已經走平四個月 麻煩的是核心CPI 還在微幅上調
閒聊一下
鳥惹大半年
說老實話
全世界認真研究cpi"報告"的人太少惹
最近因為影響太大被很多人盯
fed抗通膨沒有輸贏的問題
真正的問題4被抓出來這份報告一堆黑人問號
簡單講BLS在做cpi各項數據的時候
基本假設4大致上不會有大變化
所以亂做也不會被抓包
偏偏這兩年疫情就是一堆東西變化太快
也可以說fed跟bls其中之一或者是一起出來承認自己是智障
core部分大概分商品跟服務
商品
車->二手車接下來大概每月-2%以上
衣->清庫存
醫療用品->黑人問號 下面提
住宅用品裝潢建材等->航運緩解 改善中 不過美國鐵路業很糟
其他->無感
服務
租->超級黑人問號 下面提
醫療->黑人問號 下面提
運輸->車險沒救
娛樂->ok
教育->ok
其他->ok
先講醫療cpi怎摸算的
他有葛方法叫做retention earning method
簡單來講
就是把醫療當成整組
用美國保險公司收的保費減掉給醫院醫生啥的錢
當成醫療成本指標
然後再用沒人知道的方法分散到各項目裡面
這些數據4NAIC提供的
每年十月更新
簡單來講現再看到的通膨數據是2020vs2021
按omair sharif的說法(這人大概是估狗的到研究cpi項目最仔細的人)
因為疫情期間很多人保費繳惹但是怕去診所被傳染covid
大量醫療行為停擺 保險公司大勝利
所以今年醫療cpi報告狂衝
沒意外的話下葛月開始報告會冷一整年
因為保險公司獲利縮惹
租金這部分就超級黑人問號
租金有葛項目叫做owner equivalent rent oer
佔cpi報告所有項目最大 22%
聽起來好像跟房客實際租金無關
本來大家以為這數據是bls去問自住者
自家房租應該多少錢
結果真的仔細去看發現根本不是這樣
其實他只是把統計到的租金扣掉水電而已
所以增幅通常比租金小一點點
問題是美國房租大部分本來就不包含水電惹
尼4在扣三小???
然後房租的統計方式
全美國幾千萬戶
他只統計六組 每組8000戶
一葛月統計一組 同組的數據更新間隔半年
這種搞法平常沒啥問題
偏偏疫情時產生大量遠端工作
2021初期全美國統計有七成的工作可以大部分遠端完成
於是東西岸大城是一堆人搬到sunbelt跟mountain區享受生活&低房租低房價
再加上各州政府補貼失業者租金
於是房地產租價大爆噴
外面網站統計的租金月增從0.2%->1%的時候
cpi報告就月增成長一點點
到惹今年
遠端工作者一堆被公司叫回去上班
東岸大城像紐約就擠滿人
租金飆爆 衝太快又撞牆惹
外面各家大型房地產網站9月的報告
月減在0.2~0.3%間
但是因為這些統計的都是類中位數
實際上把幾十大都會區數據整理過
真正的月減可能是0.5~0.6%
然後cpi報告是月增0.88%(無季節性調整)
按cpi報告這種統計方式
fed再怎摸升
core cpi-service都是走自己的路
因為尼在打歷史數據
至於租屋市場接下來怎摸走
Q4本來就季節性較冷
不過沒看過這摸冷的
路上各家房地產專家分析
租屋空置率大概一路衝到2024
蓋太多+通膨沒錢+景氣不明沒人敢花錢+被公司趕回大城市擠小房間
簡單講租金會一直鳥下去
例如之前炒爆的德州
四大都會區大概剩austin租屋空置率兩年後可以維持6%左右
其他都是會跌爛的7~8%
對比去年是3%
所以說R
尼現在看到啥大型金融機構分析師出來喊通膨藥丸
這些人基本上都騙子
因為大家都知道租屋市場崩壞中
fed尼嗆他他也是裝傻
雖然他大概幾葛月甚至更已前就知道有問題惹
反正大致上這件事fed也不會主動戳破
新聞炒作數據難看=消費信心緊縮=有助緩解通膨
只是會馬上被明顯影響的像車價油價加起來也就cpi裡面的十幾趴
至於接下來會怎樣
按歷史數據看
房租月減>0.2%以上時
下葛月的cpi報告月增就會下滑最少一點點
目前外面的統計數據跟cpi報告
疫情至今大約累計惹額外10%的漲幅
最快一兩季內就會被消化完
Q4租屋市場是推估未來cpi變化的關鍵
大概三種可能情況
1.Q4季租金季減1%以內
->通膨還會鳥一段時間 未來大概跟路上的預期差不多或更差
如果不減反增就不知道會怎樣惹
2.Q4季減3%
->租屋市場出現明顯供過於求 cpi逐步反應 明年升息即將結束
core cpi月增有望明年中回落至0.2%~0.3%
fed大勝利
3.Q4季減5%
->租屋市場大毀滅 core cpi月增掉到接近0%
房地產市場可能全面出現大動盪
投資公司蓋來租的房子被銀行追錢被迫法拍爛尾
目前看起來是1&2之間
我4覺得大家也不用一直去想升息要升到多少惹
供需問題還是觀察供需變化比較直接
貨幣政策只能間接影響需求
就算升息升到10%問題也不會馬上解決
沒意外的話
11月看到10月報告
大家就改觀惹
頂多11月初fomc出來嚇嚇人
這次就這樣惹
--
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