Re: [心得] 台積電空

看板Stock作者 (超級飛俠)時間1年前 (2022/09/24 09:31), 1年前編輯推噓112(139推 27噓 247→)
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不是很懂K7大為什麼認為， 美國公債上升0.5%，台積估值就會下修25元。 是覺得買台積電的人都是存股族嗎？ 我是以基本面看待台積電的。 在2009金融海嘯期間，台積電本益比剩下10.3倍， 以今年的獲利預估37元，對應的股價就是380元。 目前法人、外資對台積電未來的獲利估值， 都是明年維持今年獲利，後年隨產能擴張，上看40元。 縱使最悲觀的外資，也都預估後年獲利至少36元。 那麼，這次的台積電跟金融海嘯時相比如何呢？ 現在的台積電技術領先更多，中長線成長機會更多， 市場最糟糕的狀況就是陷入溫和衰退換來通膨趨緩， 不像金融海嘯期間，前無古人般的恐懼，經歷過才懂。 如果要說現在的台積電缺點， 最多就是非高階產能有過剩的風險， 不過台積電高階製程比重超過50%，這部分沒對手， 但車用半導體在未來需求爆發，加上高良率。 雖然多數非高階製程，但整體毛利率也不至於崩盤。 台積電另一個風險是地緣政治的風險， 這太難估計，目前沒多少人把這部分轉為估值減損。 綜觀全部事實，台積電目前的前景， 跟金融海嘯時，那種產業前景不明狀況，完全不同。 金融海嘯最低點本益比就10.3倍，換算目前股價380元。 換作是我寧願期待台積電本益比20倍的那天。 怎麼看，未來往上走的肉都還很多， 放空獲利有極限，風險無限大，做多獲利無極限，風險有限。 台積電獲利20元時，股價被推上600元，本益比30倍， 現在本益比剩下12.3倍，我還不買爆？ 台積電是送分題，我每天告訴自己要忍住不要急著買， 但買著買著，就不小心愈買愈多了。 附上對帳單，我避險台指，賭台積電未來打敗大盤， 祝大家多空、長短期都獲利。 https://imgur.com/a/uayOqv0 補充：為什麼台積電這麼便宜，股價還跌， 就是因為外國的韭菜太多了，他們投資海外基金， 基金範圍包括台灣，他們賠錢後開始贖回， 基金操盤手被迫按比例賣股，或出清獲利較多的標的， 不管是哪一個理由，他們都會賣掉台積電。 這就是台積電下跌的核心原因，不是台積電不好， 是全世界的韭菜都長同一個形狀。 外資報告看好台積電，但外國散戶一直贖回基金， 台積電當然要下跌，這跟中長線前景無關。 ※ 引述《k70220 (下雨)》之銘言： : 台積電明年估值最悲觀會來到380-390 : 大盤底部約12xxx : 從利率點陣圖來看2023年要把10年期國債利率提高4.6％，小弟有投行研究機構報告已經 : 預估有可能明年會在上修5％。 : 現在美國10年國債3.6％，以法人推估市場最悲觀2023高峰值，美國10年期國債最壞5％推 : 估還有1.4％漲幅。 : 美國公債殖利率上升0.5％台積電就要估值下修25元左右，那麼現在美國公債殖利率還有 : 約1.5％上升趨勢 代表台積電還要在跌75元 : 9/23 台積電455作收盤價。在推估扣掉美國10公債殖利率1.5％75元蒸發。455-75=380 : 小弟我只能大致推估380-390畢竟還有國安買盤力道與利多、利空題材因數。 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.243.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1663983096.A.535.html
推
09/24 09:35, 1年前 , 1F
因爲他是來發廢文的幹嘛認真
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推
09/24 09:36, 1年前 , 2F
開始算本益比了 還有的跌
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推
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認真推~
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※ 編輯: superwings (27.246.99.30 臺灣), 09/24/2022 09:36:54
推
09/24 09:37, 1年前 , 4F
3字頭再來買就好 太急
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推
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0.5就下降25塊，10%台積電歸0可能嗎
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很多小資族想要撿便宜XD
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我是很愛算本益比沒錯，但走中長線，算本益比的勝
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率蠻高的
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一堆股票連殖利率都沒有
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不要跟股板認真，他們只愛發廢文耍存在感
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空頭算本意比 加油
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推
09/24 09:40, 1年前 , 12F
其實本益比10基本上在台積電很難再發生，因為他現在
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技術已經比當時更厲害
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短空長多。目標不同策略不同。
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對，所以祝大家都獲利。
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上一批算本益比的各種三熊 窩以不忍直視
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業績表現持續成長 股價一直下跌 慢慢買慢慢湊 也
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※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 101.136.243.110 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1663983096.A.535.html
推
09/24 09:35, 1年前 , 17F
因爲他是來發廢文的幹嘛認真
09/24 09:35, 17F
推
09/24 09:36, 1年前 , 18F
開始算本益比了 還有的跌
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推
09/24 09:36, 1年前 , 19F
認真推~
09/24 09:36, 19F
※ 編輯: superwings (27.246.99.30 臺灣), 09/24/2022 09:36:54
推
09/24 09:37, 1年前 , 20F
3字頭再來買就好 太急
09/24 09:37, 20F
推
09/24 09:37, 1年前 , 21F
0.5就下降25塊，10%台積電歸0可能嗎
09/24 09:37, 21F
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很多小資族想要撿便宜XD
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09/24 09:38, 1年前 , 23F
我是很愛算本益比沒錯，但走中長線，算本益比的勝
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率蠻高的
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一堆股票連殖利率都沒有
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09/24 09:39, 1年前 , 26F
不要跟股板認真，他們只愛發廢文耍存在感
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推
09/24 09:39, 1年前 , 27F
空頭算本意比 加油
09/24 09:39, 27F
推
09/24 09:40, 1年前 , 28F
其實本益比10基本上在台積電很難再發生，因為他現在
09/24 09:40, 28F
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09/24 09:40, 1年前 , 29F
技術已經比當時更厲害
09/24 09:40, 29F
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09/24 09:40, 1年前 , 30F
短空長多。目標不同策略不同。
09/24 09:40, 30F
對，所以祝大家都獲利。
推
09/24 09:41, 1年前 , 31F
上一批算本益比的各種三熊 窩以不忍直視
09/24 09:41, 31F
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09/24 09:41, 1年前 , 32F
業績表現持續成長 股價一直下跌 慢慢買慢慢湊 也
09/24 09:41, 32F
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09/24 09:41, 1年前 , 33F
蠻愜意的
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推
09/24 09:42, 1年前 , 34F
如果要做短其實聯發科比較適合
09/24 09:42, 34F
還有 355 則推文
還有 8 段內文
→
09/24 15:53, 1年前 , 390F
助攻根本難漲
09/24 15:53, 390F
推
09/24 15:55, 1年前 , 391F
反正買了就是中長線
09/24 15:55, 391F
→
09/24 15:55, 1年前 , 392F
三年無對手 五年再觀察
09/24 15:55, 392F
推
09/24 16:12, 1年前 , 393F
不用想外資成本在哪..必要時他們會認賠殺出
09/24 16:12, 393F
推
09/24 16:42, 1年前 , 394F
2008美國公債利率利息不知道有沒有4-5%
09/24 16:42, 394F
推
09/24 17:13, 1年前 , 395F
你想的太少了
09/24 17:13, 395F
推
09/24 17:21, 1年前 , 396F
嘔硬惹！！！
09/24 17:21, 396F
噓
09/24 18:25, 1年前 , 397F
那你很懂國外散戶心情欸
09/24 18:25, 397F
→
09/24 18:37, 1年前 , 398F
原po其實我想表達的不是護城河夠深，而是財報黑魔
09/24 18:37, 398F
→
09/24 18:37, 1年前 , 399F
法，假設性問題如營收包含預付款的話，那近期預付
09/24 18:37, 399F
→
09/24 18:37, 1年前 , 400F
款在營收的佔比真是耐人尋味
09/24 18:37, 400F
噓
09/24 19:05, 1年前 , 401F
你想的本益比跟市場給的不一樣。
09/24 19:05, 401F
→
09/24 19:05, 1年前 , 402F
台積670時本益比跟應該現在比應該要差多少?
09/24 19:05, 402F
→
09/24 19:05, 1年前 , 403F
台積一百多時的本益比，你怎麼沒看到會漲到六百多
09/24 19:05, 403F
→
09/24 19:05, 1年前 , 404F
。
09/24 19:05, 404F
→
09/24 19:05, 1年前 , 405F
本益比準的話你早就去放空600的台積了還等現在。
09/24 19:05, 405F
→
09/24 19:05, 1年前 , 406F
股票反應的是未來成長性，本益比是個馬後炮的指標
09/24 19:05, 406F
→
09/24 19:05, 1年前 , 407F
。
09/24 19:05, 407F
噓
09/24 19:10, 1年前 , 408F
台積未來沒看到成長性的話，市場本益比只會更低沒
09/24 19:10, 408F
→
09/24 19:10, 1年前 , 409F
有最低。
09/24 19:10, 409F
→
09/24 19:19, 1年前 , 410F
你應該看長期的本益比，而不是短期某個時間點的，你
09/24 19:19, 410F
→
09/24 19:19, 1年前 , 411F
知道當時的市場和現在差距有多少？當時是否還在快速
09/24 19:19, 411F
→
09/24 19:19, 1年前 , 412F
成長的階段？當時的主要競爭對手和現在呢？當時的市
09/24 19:19, 412F
→
09/24 19:19, 1年前 , 413F
場環境和現在的國際金融局勢一樣嗎？以上如果全部都
09/24 19:19, 413F
→
09/24 19:19, 1年前 , 414F
是不確定的，那你拿兩個時間點比就錯了
09/24 19:19, 414F
→
09/24 19:57, 1年前 , 415F
樓上的lo大，我刻意類比金融海嘯時的台積電，只要
09/24 19:57, 415F
→
09/24 19:57, 1年前 , 416F
稍微研究，您就可以自己回答，答案顯而易見。
09/24 19:57, 416F
→
09/24 20:04, 1年前 , 417F
還在算eps就是崩
09/24 20:04, 417F
噓
09/24 20:15, 1年前 , 418F
找死 空我公司，ESPP參與的人會自己救股價
09/24 20:15, 418F
推
09/24 22:00, 1年前 , 419F
等二字頭
09/24 22:00, 419F
→
09/24 22:35, 1年前 , 420F
GG股價很明顯已經跟基本面無關了
09/24 22:35, 420F
→
09/24 22:35, 1年前 , 421F
他佔台期指和影響台幣匯率 太容易被來回抽差
09/24 22:35, 421F
→
09/24 23:18, 1年前 , 422F
假如法人預估下修呢，本益比..主觀是要參照當下環境
09/24 23:18, 422F
→
09/24 23:20, 1年前 , 423F
會關注本益比，其根本價值就是殖利率
09/24 23:20, 423F
→
09/24 23:20, 1年前 , 424F
台積電執利率多少，美金定存明年初會到多少
09/24 23:20, 424F
→
09/24 23:21, 1年前 , 425F
現階段的美元定存，看起來反而是比較香
09/24 23:21, 425F
推
09/24 23:23, 1年前 , 426F
市場都在砍單了 衰退遲早的是
09/24 23:23, 426F
推
09/25 00:06, 1年前 , 427F
車用目前佔台積電不多，且車用目前較少用高階製程
09/25 00:06, 427F
推
09/25 17:24, 1年前 , 428F
我也贊同反正慢慢買
09/25 17:24, 428F
推
09/27 00:10, 1年前 , 429F
當你買股票買到在算本益比時，不就是水手的寫照嗎？
09/27 00:10, 429F
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