Re: [心得] 預期拜登不會干預運價推論

看板Stock作者 (腫模半)時間2年前 (2021/07/09 22:40), 編輯推噓96(100推 4噓 28→)
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※ 引述《MrG (K)》之銘言： : 代po : 很慶幸在去年因緣際會讀到"窮查理的普通知識" : 蒙格在書中告訴大家 : 一個投資標的要做的功課遠不止公司產品營收獲利 : 還有他的產業上下游現況、競爭環境、各國政策 : 甚至全球趨勢、總體經濟、人文組成、氣候變遷等等 : 瞭解這些事情讓我安心抱著海運 : 從去年11月開始，分批獲利又再加碼直到現在 : 今天早上爆炸性的消息 : 各經濟產業大報刊登"拜登要打壓海運運價"等聳動標題 : 第一時間直覺就是找原文來求證 : 一看就發現果然是標題殺人 : 拜登的核心商業政策之一就是反壟斷 : 上台之後陸續對國內各大商業壟斷模式開刀 : 甚至對最支持民主黨的FAANG量身訂做反壟斷法 : 而且民主黨內似乎也很支持 : 為了貫徹政治信念而傷害到金主值得repect : 但要特別注意的是始終沒有干預過這些巨頭的市場價格(除了壟斷行為) : 明白這層關係後 : 對拜登調查海陸運輸的反壟斷就一點也不奇怪了 : 只要運價的上漲不是因為壟斷 : 而是符合市場的供需法則 : 拜登政府就不可能對運價出手(但連我自己都覺得不合理的DOD除外) : 況且打擊運價 完 全 不 符 合 美 國 經 濟 利 益 : 運價下降勢必減少遠東-美西美東的運力 : 美國現況正面臨有統計數據以來的最低零售業企業銷售存貨比 : 簡單來說就是"歷史新低的零售業存貨水準" : 美國GDP有7成是消費，消費中有4成是零售業 : 其中聖誕節旺季就佔零售業全年度2成以上的業績 : 即光是聖誕節旺季的消費就佔美國5-6%的GDP : 為了干預佔進口價格不到2%的運費讓聖誕節沒貨可買 : 最後讓美國消費萎縮?門兒都沒有 : 更別說還有黑色星期五、感恩節、返校購物季 : 以復甦經濟掛帥的拜登 : 不會、不可能、也沒那個本錢去干預長榮陽明最甜的美國線運價 : 而且航商也不是做慈善事業 : 君不見越南除了疫情之外 : 因為支付運費比中國低 : 導致航商將運力移往中國而讓越南出口運力極為短缺 : 致使上萬貨櫃積壓港口嚴重影響出口的後果 : 老美敢動我運費?那我就用市場機制回報你 : 削減美國的運力 : 最後吃苦的絕對是拜登政府 : 想通之後仔細看原文網站 : 這封還沒上路的行政命令果然是針對美國出口來擬訂的 : 相信行政命令無礙海運旺季運價調漲的趨勢 : 不過如果因為要救美國出口 : 拜登政府強迫運力停泊在美國港口等待出口裝櫃 : 必將導致運力更加短缺 : 最後運價將會突破天際...這我不敢想 : 但反過來說美國鐵路就糟糕了 : 經過多年的整併 : 北美鐵路握在不到五家的巨型鐵路商手中 : 基本上已經符合經濟學上的寡占 : 純以訂價權來說更趨近於壟斷(難怪老巴這麼愛鐵路股) : 合理推斷拜登此舉應是針對陸上鐵路運輸而來 : 相比之下海運是純粹共享運量的鬆散聯盟 : 各大航商單獨訂價的行為相信可以安然度過FMC調查 : 當調查無壟斷行為後就是噴爆行情啦 : 從以上的拜登政治理念、政治利益 : 以及航商可能的應對方式、北美鐵路產業型態 : 可以得出"拜登要打壓海運運價"是假議題的結論 : 所以今天補貨幾張了陽明(買長榮要圈存太麻煩) : 回到台灣海運三雄 : 為何三雄享有超高漲幅? : 大家知道海運業各把交椅的EBIT百分比分別是多少嗎? : (註:EBIT=稅前淨利率+利息費用) : 馬老大28%、老二MSC沒上市不知道 : 老三中遠海控26%、老四CMA28%、老五31%、最早死的老六41% : 而台灣三雄全部超過45% : 其中長榮達49%，經營績效世界最高 : 相信在任何一個產業中，兩家公司EBIT若有超過20%以上的差距 : 其享有的本益比絕對是天與地的差別 : 何況三雄長期被台股低估基期相對低 : 更何況三雄佔有漲幅最高及未來最具漲幅潛力的所有航線 : 身為台灣人不應該妄自菲薄貶低台股的驕傲 : 上個月看到在海運朋友PO的限動 : 客戶捧著錢打電話給他說 : "Give me the god dam (shipping) space" : 再看到萬海的6月營收179億 : 這數字保底單月eps4、Q2eps9以上 : 成績不可謂不優秀 : 而長榮Q2應該落在8.3左右 : 對照越來越多跡象表明美國商品需求拉貨將拉到Q4底 : 在運力逐月增、運價逐月漲的趨勢下 : 合理維持前一篇長榮今年eps40-45的預測 : 可惜鹽田港塞港導致營收遞延是潛在利空 : 非常建議大家多聽聽反面意見 : 隨時提醒自己要警惕任何負面變數 : 不過對許多嗜血、唯恐天下不亂的報導 : 務必要在三求證(找原文、找數據) : 在這種劇烈波動的行情中 : 賣掉了船票買不回來可是會讓心態爆掉 : 容易進退失據魔神仔上身亂買亂賣 : 這是最糟糕的情況了 : 引用我很尊敬的一位投資前輩的理念：「分享標的原因是，希望能以一種幫助人做出更 妥 : 善財務決策的方式來健全自己的致富心態，並與各位結善緣，不論是贊同或是酸酸都是 寶 : 貴的意見。」 : 以上分享。 有情有義真兄弟 好漢水手我來當 將來我出獄後如果發達了 絕對不會忘記你的 https://i.imgur.com/lt08ol2.jpg
目前海象兇猛異常 怒海滔天 狂雷轟頂 每個人要堅定你的信心 站穩你的腳步 穩！穩！穩！ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 27.246.231.217 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Stock/M.1625841630.A.A31.html
推
07/09 22:41, 2年前 , 1F
幫QQ
07/09 22:41, 1F
噓
07/09 22:41, 2年前 , 2F
這樣也一篇?
07/09 22:41, 2F
推
07/09 22:41, 2年前 , 3F
大哥好 respect
07/09 22:41, 3F
推
07/09 22:41, 2年前 , 4F
厲害了
07/09 22:41, 4F
推
07/09 22:42, 2年前 , 5F
一個月會發現其實你買在低點
07/09 22:42, 5F
推
07/09 22:42, 2年前 , 6F
大哥好
07/09 22:42, 6F
推
07/09 22:42, 2年前 , 7F
一柱擎天是大哥
07/09 22:42, 7F
→
07/09 22:42, 2年前 , 8F
respect
07/09 22:42, 8F
推
07/09 22:42, 2年前 , 9F
respect!
07/09 22:42, 9F
→
07/09 22:43, 2年前 , 10F
233.....
07/09 22:43, 10F
推
07/09 22:43, 2年前 , 11F
哇，買在高點的大哥！
07/09 22:43, 11F
推
07/09 22:43, 2年前 , 12F
respect 我套一張陽明都覺得煩了XD
07/09 22:43, 12F
推
07/09 22:43, 2年前 , 13F
三山五嶽皆兄弟
07/09 22:43, 13F
推
07/09 22:43, 2年前 , 14F
山頂冷嗎
07/09 22:43, 14F
推
07/09 22:43, 2年前 , 15F
大哥帳單敬禮
07/09 22:43, 15F
→
07/09 22:44, 2年前 , 16F
致敬大哥= =
07/09 22:44, 16F
推
07/09 22:44, 2年前 , 17F
下一篇 萬海353T的兄弟
07/09 22:44, 17F
→
07/09 22:44, 2年前 , 18F
233年很快就過了，忍耐一下！
07/09 22:44, 18F
推
07/09 22:44, 2年前 , 19F
大哥!
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推
07/09 22:44, 2年前 , 20F
週一會大漲了，利多都還在，營收看好
07/09 22:44, 20F
→
07/09 22:44, 2年前 , 21F
不可能美國物價會高 可能加速產地移轉
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推
07/09 22:45, 2年前 , 22F
你不錯
07/09 22:45, 22F
推
07/09 22:45, 2年前 , 23F
糕點的單子就該給尊重
07/09 22:45, 23F
推
07/09 22:45, 2年前 , 24F
233T 敬禮
07/09 22:45, 24F
噓
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這滾233年 可以滾好多錢 你的後代會感謝你的
07/09 22:45, 25F
推
07/09 22:45, 2年前 , 26F
原來是233T 的學長，respect!
07/09 22:45, 26F
推
07/09 22:45, 2年前 , 27F
Respect!
07/09 22:45, 27F
推
07/09 22:45, 2年前 , 28F
糕點單出現啦
07/09 22:45, 28F
推
07/09 22:45, 2年前 , 29F
比中指讓他槓龜！！
07/09 22:45, 29F
推
07/09 22:46, 2年前 , 30F
是233T學長(敬禮) 十年很快就過了，再忍一下
07/09 22:46, 30F
推
07/09 22:46, 2年前 , 31F
push
07/09 22:46, 31F
→
07/09 22:46, 2年前 , 32F
推 下週上去接你！
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推
07/09 22:46, 2年前 , 33F
233T大學長 太厲害了
07/09 22:46, 33F
推
07/09 22:46, 2年前 , 34F
學長好！
07/09 22:46, 34F
→
07/09 22:46, 2年前 , 35F
你這追的會不會太高了XD
07/09 22:46, 35F
推
07/09 22:47, 2年前 , 36F
穩穩穩！
07/09 22:47, 36F
推
07/09 22:47, 2年前 , 37F
攤平單 respect 但不要學…
07/09 22:47, 37F
推
07/09 22:47, 2年前 , 38F
2！3！3！
07/09 22:47, 38F
→
07/09 22:47, 2年前 , 39F
哈，你這兩天怎麼睡得著？
07/09 22:47, 39F
還有 53 則推文
推
07/09 23:10, 2年前 , 93F
這不是沒被洗掉是腳麻吧
07/09 23:10, 93F
→
07/09 23:14, 2年前 , 94F
傳說中的山頂巨人
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→
07/09 23:15, 2年前 , 95F
一百八十七年後上去看你
07/09 23:15, 95F
推
07/09 23:19, 2年前 , 96F
都這麼高，respect
07/09 23:19, 96F
推
07/09 23:20, 2年前 , 97F
敬禮
07/09 23:20, 97F
推
07/09 23:20, 2年前 , 98F
大哥好
07/09 23:20, 98F
推
07/09 23:22, 2年前 , 99F
沒多久就解套了啦
07/09 23:22, 99F
推
07/09 23:23, 2年前 , 100F
大哥 下週一就要噴了啊
07/09 23:23, 100F
推
07/09 23:29, 2年前 , 101F
幫QQ
07/09 23:29, 101F
推
07/09 23:29, 2年前 , 102F
大哥Respect，船上時間過很快的
07/09 23:29, 102F
推
07/09 23:31, 2年前 , 103F
大哥好!!
07/09 23:31, 103F
推
07/09 23:36, 2年前 , 104F
長榮 航運優質大哥
07/09 23:36, 104F
推
07/09 23:39, 2年前 , 105F
U質文
07/09 23:39, 105F
推
07/09 23:42, 2年前 , 106F
r
07/09 23:42, 106F
推
07/09 23:48, 2年前 , 107F
別賣了 留著見證歷史
07/09 23:48, 107F
推
07/09 23:51, 2年前 , 108F
大哥 我也沒走 留下來陪你洗碗
07/09 23:51, 108F
推
07/09 23:52, 2年前 , 109F
２３３Ｔ大哥 RESPECT!!!!
07/09 23:52, 109F
推
07/09 23:54, 2年前 , 110F
233頂天學長好！（敬禮）
07/09 23:54, 110F
推
07/09 23:54, 2年前 , 111F
給大哥滿滿的尊重
07/09 23:54, 111F
推
07/09 23:56, 2年前 , 112F
學長好！227T敬禮
07/09 23:56, 112F
→
07/09 23:58, 2年前 , 113F
推 敬禮
07/09 23:58, 113F
推
07/10 00:01, 2年前 , 114F
Respect!
07/10 00:01, 114F
推
07/10 00:11, 2年前 , 115F
真的是大哥！！
07/10 00:11, 115F
推
07/10 00:21, 2年前 , 116F
Respect
07/10 00:21, 116F
推
07/10 00:24, 2年前 , 117F
真 山頂吹風
07/10 00:24, 117F
推
07/10 00:24, 2年前 , 118F
學長好
07/10 00:24, 118F
推
07/10 00:27, 2年前 , 119F
07/10 00:27, 119F
→
07/10 00:36, 2年前 , 120F
年輕人終究是年輕人 ;;
07/10 00:36, 120F
→
07/10 00:41, 2年前 , 121F
按喊話ㄢ 安歐。 $$！
07/10 00:41, 121F
推
07/10 00:56, 2年前 , 122F
學長好！
07/10 00:56, 122F
推
07/10 01:11, 2年前 , 123F
大哥忍耐一下，下週就接到你了
07/10 01:11, 123F
推
07/10 01:31, 2年前 , 124F
厲害
07/10 01:31, 124F
推
07/10 02:02, 2年前 , 125F
有單給尊重
07/10 02:02, 125F
推
07/10 02:55, 2年前 , 126F
真的有勇氣
07/10 02:55, 126F
推
07/10 03:03, 2年前 , 127F
學長好！
07/10 03:03, 127F
推
07/10 05:49, 2年前 , 128F
有單給尊重
07/10 05:49, 128F
推
07/10 11:52, 2年前 , 129F
respect
07/10 11:52, 129F
推
07/10 11:59, 2年前 , 130F
有單給推, 你可以解套的 運價高到明年去
07/10 11:59, 130F
推
07/10 13:55, 2年前 , 131F
233哪招 我都忘記長榮有到這麼高了欸
07/10 13:55, 131F
→
07/11 08:20, 2年前 , 132F
07/11 08:20, 132F
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