Re: [請益] 投資股票賺錢的根本原因
看板Stock作者Mustang428CJ (很好、很強大....)時間3年前 (2021/02/24 16:46)推噓18(19推 1噓 16→)留言36則, 23人參與討論串10/14 (看更多)
※ 引述《super1725w (殺陣popo)》之銘言:
: 問題來了
: 假設今天大家都是以公司基本面來做長期投資
: 大家想賺的都是公司分的股利吧
: 但是明知在除息後其實總資產不變(除非股價之後回到原價)
: 那為什麼還是會有這麼多人想要去買這支股票,以至於讓股價得以回到原價
: 換句話說
: 如果今天大家都覺得配息除息的這個動作並不會讓自己的資產增加
: 那為什麼還會有人去買股票,然後讓股價回到原價
: 以至於讓人在除息配息之後可以獲利
: 這樣是不是意思是
: 其實今天公司不管盈餘多高,配息多少
: 讓投資人賺錢的始終不是公司
: 而是人對公司價值的判斷
: 使除息之後能讓股價回檔,致使投資人獲利
: 對公司價值的判斷不就是預期他能有盈餘來配更多息嗎?
: 但配息本身並不能讓投資人賺錢啊?
: 那這個價值判斷還是建立在預計有人會幫忙把股價拉回原價?
: 這樣有點變成先有雞還是先有蛋了
: 我知道這個問題菜到不行
: 還請各位大大手下留情了
這位可愛的朋友,你提到了一點我覺得很有意思
就是你認為配息本身不能讓投資人賺錢
讓我來說個故事,讓大家更了解配息到底有沒有辦法讓你賺錢
故事開始:
某M先生於今天(2021年2月24日)投資新台幣2550億元
購買了富邦金控(2881)並取得51%的股權(假設是510萬張股票,每股50元)
假設富邦金此時此刻的淨值大約是6600億
一年後,富邦金控賺了400億,並配息200億,其中M先生得到102億的配息
因此一年後,M先生持有51%的股權,以及現金102億
兩年後,M先生持有51%的股權,以及現金204億
...........
...........
就這樣樸實無華的過了50年,有錢人的生活就是這樣,沒什麼意思
50年後,M先生持有富邦金控51%的股權,以及現金5100億
此時M先生想要賣出了,我們故事在這邊有三條支線
支線一:
M先生發動臨時股東會,揚言要結束營業並且清算這間公司
因為M先生握有51%的股權,因此很順利的通過清算富邦金這個決議
此時富邦金的淨值大約來到1兆6600億(每年獲利中的200億都沒有發出去,變保留盈餘)
跳樓大拍賣之後只獲得8800億
所以M先生的51%股權清算後拿回現金4488億
在支線一的結局裡面,M先生的獲利有5100億來自富邦金很會賺錢並且配息給你
然後有4488 - 2550 = 1938億元的獲利來自於有人願意購買富邦金的剩餘資產
支線二:
50年後市場全面看衰富邦金,只願意用每股39.9元的價格買回M先生的持股
因此M先生的51%股權,總共換回了現金2034.9億
所以M先生這50年來,透過配息賺到了5100億,但賣出時虧損了515.1億的價差
支線三:
50年後市場很挺富邦金,願意用每股66.6元買回M先生的持股
所以M先生的51%股權,總共換回現金3396.6億,價差的獲利為846.6元
加上配息賺的5100億元,總獲利為5946.6億元
以上的小故事,大概可以呼應你的疑惑
M先生的獲利的確有一部份來自於市場上其他人所預期的股價
但是也有一部份,來自於富邦金本身每年賺的錢
如果你只玩短線,只想要賺價差,以上的故事與你無關
如果你願意買入並持有50年,配息的威力不可忽視
--
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