Re: [問題] 請問在OP如何規避系統性風險?

看板Option作者 (fftboyi)時間13年前 (2012/10/07 15:59), 編輯推噓44(44推 0噓 76→)
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我玩選擇權約10年，日子不算長 但是些心得跟大家分享， 在我印象中有遇到幾次大的，319，美國-777 2009年3.5%連續跌停，MOU連二漲停，日本海嘯 杜總爆炸，心臟是有練大顆一點，不過每次也是手忙腳亂 不過還好活了下來 我一直都是做賣方的，有些經驗可以說一下 1.要有最壞打算，選擇權賣方有一個壞處，維持率是看整體 當要被砍的時候，是全部一起砍 2.有時候無法停損(不然就是價格非常誇張) 賣20補漲停你補的下手嗎(而且又通常不只一隻) 補完這輩子就再見了，沒補被砍下輩子都再見了 3.能活下來才是賣方要注意的，能不能賺沒人說的準 4.最好的資金控管，裸賣的部位只能是資金的20% 我是8萬裸賣一口，看錯唯一方式是減碼，不要再買賣期貨 會越防禦越慘，與個例 老杜那次，我在(舉例真實點位忘了，不過真的有發生) 7500買一口F，賣出7100C，隔天期貨沒跌停(約7000)，不過老杜爆了 put漲停，7100C翻紅，理論上我賣得很價內，照理說 7100C應該可以抵掉大部分損失，結果F賠C也賠 一口保證金噴掉10萬一輩子遇一次就飽啦 不要鐵齒，不要以為自己能知道未來會怎樣， 否則你應該玩樂透，不是選擇權 5.如果是多空雙存，價差，時間價差，對角時間價差，賣權比例 可以佔資金40~50 6.每一種履約價只能最多10%，舉例100萬 100*10%=10萬 100*20%(第4點)=20萬 也就是你有20萬額度可以賣，可以選C當中幾檔賣 一檔最多賣10萬 7.同一個月最多賣50% 依上舉例，我會選近月根次月每月額度10萬 每檔不超10萬(最好5萬4檔) 8.當近月結束，改賣2個月後， 依上例我目前有10月7500 7600 11月7500 7600各5萬 10月結束後賣12月7500 7600各5萬 讓他形成每個月都有2檔到期，每月結算10%資金分散風險 還有某當被狙擊的風險 9.在最遠月買10%資金避險 台灣最遠9個月後 10%/9=1.~%每月 當然這是資金大才需要，沒幾口停損就好 10.從小單練起，不要想說國小算微積分，如果你會不需要做這個 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 36.225.161.134
推
10/07 16:06, , 1F
先收到信箱裡了XD
10/07 16:06, 1F
推
10/07 16:11, , 2F
不過請教一下，第9點這樣不就吃掉獲利的一大半了嗎？
10/07 16:11, 2F
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這樣年化報酬率還剩多少？
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10/07 16:17, , 4F
很難說 我有跑完九個月每個月約2%
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10/07 16:18, , 5F
我建議看錯停損 停損價是賣出價兩倍
10/07 16:18, 5F
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10/07 16:20, , 6F
2倍的話跟我抓的停損是一樣的，不過每個月還有2%這我不行
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10/07 16:21, , 7F
我還有好長一段路要走，感謝分享
10/07 16:21, 7F
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10/07 16:24, , 8F
目前的波動率 我也不行了 去年還比較好
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推
10/07 16:27, , 9F
感謝專家分享
10/07 16:27, 9F
推
10/07 16:30, , 10F
4.應該是你理解錯誤吧 BF+SC = SP 你的部位其實是SP
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SP爆掉是當然的　這和防禦不防禦沒關係...
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10/07 16:32, , 12F
put-call parity下，你的部位就是賣在很低的S71P..
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那點我只是要說保證金部分
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通常大家是賣C 被嘎 不停損 改買F
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推
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用F調整delta大家都會做的事　只是觀念要夠清楚
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只是舉個大家常犯的問題 意思是看錯要停損
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不是調了delta gamma就沒了　很多人只是把delta調中性就
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以為安全了
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這才是爆掉的主因　用F調delta防禦這件事本身是沒錯的
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我個人認為用F調整delta很危險，應該賣出來降delta
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推
10/07 16:40, , 21F
為賣方帶來危險的不是delta而是gamma
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推
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看錯直接停損真的是比較好..
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減少裸的位為，F調整裸部位不會檢少
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推
10/07 16:44, , 24F
你把gamma降低　賣的口數就會減少了
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防禦的重點在「安全的gamma水位下把delta調整成中性」
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很多人都只是「把delta調整成中性」然後就被vol打爆了
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10/07 16:47, , 27F
希臘字母我沒讀很多，只是單存分享一下
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推
10/07 17:29, , 28F
我15年哈
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10/07 17:31, , 29F
裡面講的其實只有311盤中核電場爆炸很難閃，
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10/07 17:32, , 30F
選舉的你不進場就好，根本不用賭
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10/07 17:33, , 31F
X去年的那段大跌我是大賺的，所以也沒差
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10/07 17:34, , 32F
至於跟大陸的利多，現在除了撤飛彈外，我想應該沒任何
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會鎖漲停的理由......
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10/07 17:46, , 34F
囧 太威了 1997年才開始有期貨 鋪卡一開始就玩到現在 @@
10/07 17:46, 34F
→
10/07 18:03, , 35F
我是說我在市場......
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推
10/07 19:02, , 36F
請問F是哪種策略??S近履約價 B價外履約價?
10/07 19:02, 36F
推
10/07 19:58, , 37F
F=future 台指期 上面指直接買入期指或賣出期指避免損失擴大
10/07 19:58, 37F
推
10/07 20:13, , 38F
永遠記得430事件 沒有撤飛彈,完全沒有漲停的戒心
10/07 20:13, 38F
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10/07 20:13, , 39F
2顆紅燈..印像深刻啊
10/07 20:13, 39F
還有 41 則推文
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10/07 23:25, , 81F
下單.後來才慢慢克服過來.然後加上一些修正的東西
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推
10/07 23:32, , 82F
太恐佈了.,,我完全瞭解全倒的感受...
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你是要怎麼了解 @@" 你又沒有經歷過
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推
10/07 23:33, , 84F
簡單的說當賣方.有撐過一些大事件.然後慢慢降低槓桿
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你能理解 小指頭折斷有多痛嗎?
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要畢業的機率幾乎是零......
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你折看看阿 折不下去吧 那到底有多痛
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言盡於此了.森林版我還是少來......
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說看看說看看呀 有多痛呀
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推
10/07 23:37, , 90F
噗卡別走阿....森林版需要你....
10/07 23:37, 90F
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10/07 23:39, , 91F
那種痛會讓你終生難忘阿.....下輩子都記得
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推
10/07 23:40, , 92F
這話不太對，就是把黑天鵝當敵人才會把槓杆放小
10/07 23:40, 92F
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10/07 23:40, , 93F
我簡單的問，幾乎不可能漲停的話，那你sc是賣多少？
10/07 23:40, 93F
推
10/07 23:43, , 94F
現在的位置價外六檔給他賣到滿了對吧
10/07 23:43, 94F
推
10/07 23:46, , 95F
看過這些討論串以後 有點抖.. 雖然平時很爽賺..
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還是要找出一套 降低風險原則 重要決策日就退場觀望
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10/07 23:47, , 97F
把危險因素局限於 天災 或者 911那類的事件
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毫無徵兆的風險 終究無法避免...
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10/07 23:50, , 99F
就還是降低槓桿嘛，保險公司本來就很難倒，不然怎麼開一堆
10/07 23:50, 99F
推
10/07 23:53, , 100F
保險公司一堆天才精算師幫忙算，我們小戶只能自己算，老
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10/07 23:53, , 101F
實說差蠻多的XD
10/07 23:53, 101F
→
10/07 23:54, , 102F
對阿，就不會算槓桿又放得比誰都大，不抬出去才沒天理
10/07 23:54, 102F
推
10/07 23:55, , 103F
抬出去嗎？看我的躺屍劍法，喝！
10/07 23:55, 103F
推
10/08 00:28, , 104F
請問額度是權利金+保證金嗎?還是只算權利金?
10/08 00:28, 104F
推
10/08 00:46, , 105F
賣方會被拖去種，是智商的問題
10/08 00:46, 105F
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10/08 01:04, , 106F
是喔？那美國一個金融海嘯種了多少保險公司投資銀行?
10/08 01:04, 106F
推
10/08 01:16, , 107F
智商問題
10/08 01:16, 107F
推
10/08 22:48, , 108F
殺洨?
10/08 22:48, 108F
→
10/08 22:50, , 109F
想做賣方就做賣方，想當沖就當沖，尻腰靠北地爭贏了
10/08 22:50, 109F
→
10/08 22:52, , 110F
屌毛是長一點?
10/08 22:52, 110F
推
10/08 22:56, , 111F
在我現在看來賣方跟買方都是一樣的東西...
10/08 22:56, 111F
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10/09 00:40, , 112F
沒有錯,買方賣方基本上誰也沒有佔較多的優勢!期望值是一樣的
10/09 00:40, 112F
推
10/09 08:51, , 113F
買方跟賣方是一樣的東西.. XD 點解
10/09 08:51, 113F
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10/09 20:42, , 114F
我的看法不同，期望值一樣但你要多少的資金才有辦法做到
10/09 20:42, 114F
→
10/09 20:48, , 115F
建立在無限資金假設 買方賣方能力一樣 不計交易成本
10/09 20:48, 115F
→
10/09 20:48, , 116F
這樣期望值是一樣的
10/09 20:48, 116F
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08/13 01:05, , 117F
我簡單的問，幾乎不可能 https://noxiv.com
08/13 01:05, 117F
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09/15 07:58, , 118F
噗卡別走阿....森林 https://daxiv.com
09/15 07:58, 118F
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11/07 08:01, , 119F
put-call pa https://muxiv.com
11/07 08:01, 119F
→
01/01 15:44, 7年前 , 120F
對阿，就不會算槓桿又放 https://muxiv.com
01/01 15:44, 120F
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