Re: [問題] 選擇權作波段?
※ 引述《nbha (歡迎)》之銘言:
: 我對希臘字母不太懂,看了幾位高手的討論,想請問一個假設性問題:
: 請問若神能夠知道接下來一週股市會漲或會跌,而且會漲或跌到某一個數字,
: 而且神只當買方,那以會漲(買call)來說,挑什麼樣的option最能放大獲利呢?
: 請問我這樣列的對嗎?
: * 買ITM最多的option(以加大賺的錢但風險大增)
這點有問題,假如原來的權利金
Po=Io+To (內含價值+時間價值)
一週後的權利金
P*=I*+T*
I*+T*
則P*/Po = ────
Io+To
神如果知道接下來一週股市的漲跌點位,一開始買該方向的OTM才最好吧?
假設祂知道下禮拜會漲到9000,那在起漲點梭哈9000C或9100C(在這時顯然OTM)
應該就能使報酬最大。
再說,如果已經「確定」未來的漲跌點位,那哪來的風險啊?
: * 到期時間還早的較好(則時間價值損失少)
: * 買在起漲或起跌點(對買方較有利)
: * IV目前較低、但會漲(Vega對買方較有利)
: 還有什麼可列入的考量的項目嗎?
: 沒有人是神,所以現實上不能這樣玩,只是想就學理上請教,
: 了解我的認知哪邊有錯。
: 感恩。
正因為沒有人是神,如果是神,而且如同你說的情境
整個交易模式就是deterministic,要有最高獲利只要去作Optimization就好,
而且風險保證為0,除非故意去作賠錢的交易。
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01/08 16:53, , 1F
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