Re: [問題] 國泰澳幣300萬配息6.25%

看板Insurance作者falseshelter (一個開始一個結束)時間13年前 (2010/12/28 14:05)推噓0(0推 0噓 12→)

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先謝謝阿國大的回應以下還有些問題就接著此文繼續討論吧 ※ 引述《Mach0827 (阿國)》之銘言： : 我來說明一下 : 就我所了解的連動債 : "連動債通常是零息債券加選擇權的組合"<---這句話 : 這是業務在銷售時習慣用的解釋方式 : 而實際上發行機構取得資金之後 : 通常並不會實際的去買零息債倦跟選擇權 : 而是去做資金的運用 : 而為何會有"連動債通常是零息債券加選擇權的組合" : 這段話的說法 : 是為了說明這個契約的架構但是不代表實際的資金運用雖然我不知道問這個問題是否適當但真的很好奇這樣的說法依據來源為何還是會不會內幕太黑了所以不方便公佈資訊來源XD : "發行公司就是莊家，投資人和它對賭"<---這句話 : 非常的正確，幾乎講到了大部分人不懂結構債真正的含意 : 簡單的說發行機構敢開出這樣的條件(配息率保本率參與率) : 就是賭自己的資金運用可以超過給出來的條件 : 所以才會有所謂的當條件超過發行機構可以承受的範圍時 : 發行機構可以執行提前買回權 : 因為他不想輸太大 : 但是他的資金運用如果超過條件 : 那發行機構就可以賺錢 : 最糟糕的情況就是如果發行機構把資金賠掉了 : 就有可能是雷曼兄弟的情況 : 結構債成為一張壁紙 : 沒有任何一家發行機構可以保證不會有這樣的情形發生 : AIG這麼大的集團結果是什麼 : ING當初號稱全球第二大結果還是把安泰賣了 : 所以結構債背後所隱藏的風險　有 : 匯率風險、信用風險、流動性風險、利率風險、價格風險 : 再投資風險、通貨膨脹風險、稅賦風險、事件風險、國家風險 : 等等 : 要買結構債的時候評估一下那些配息是否值得你承擔這些風險 : 如果值得那你適合買這樣的商品 : 如果不值得市面上還有很多金融商品可以研究最後我想討論這樣的商品到底適合什麼樣的族群畢竟平常聽到的連動債推銷話術多是較偏保守一點點的族群可是如果真的屬於理財較保守 (當然明顯不如台幣定存保守多了) 為何不選擇直接或間接持有澳洲公債呢？畢竟這樣的對賭行為所帶來的卻是難以預估的信用風險當然也許一般人不是那麼容易就能直接購買澳洲公債這還請高手提供相關資訊而澳幣基金呢很意外的好像也只有我前文提到的那檔瑞銀澳幣基金 (在基智網查詢的) 投資澳洲比率不到四成標的平均投資期也不到一年因此跟這檔六年期的澳幣連動債還是有所分別但至少比較沒有信用風險的問題另外我想知道這張連動債的流動性風險為何一般來說儲蓄險的試算表打出來就知道各年末的解約是多少那這張連動債有辦法知道嗎？畢竟連結的是澳洲「公債」 (至少契約上是這樣寫嘛@@") 流動性風險應該還好吧？能有實際的數字或參考性高的數字提供一下嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc) ◆ From: 114.136.97.247

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bj6917

12/28 14:18, , 1^F

12/28 14:18, 1^F

按照A大的說法台幣進台幣出的有壽險成份而澳幣沒有我想連動債結構已經很複雜了在這裡也許就先討論不含壽險成份的吧不過… 就算是台幣進台幣出的壽險成份會很高嗎？再說… 我很好奇買這種保單的人有多少人非常注意壽險成份@@"

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bj6917

12/28 14:19, , 2^F

12/28 14:19, 2^F

意思就是看原始投入金額扣除費用後的績效表現囉？如果是這樣的話… 那流動性風險似乎還好至少不是中途解約就只剩一半甚至不到 ※ 編輯: falseshelter 來自: 114.136.97.247 (12/28 14:25)

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bj6917