Re: [新聞] 0206期貨大屠殺慘賠40億　百人闖期交所與警爆衝突已回收

看板Gossiping作者 (@@)時間5年前 (2018/09/09 16:32), 5年前編輯推噓12(12推 0噓 51→)
留言63則, 13人參與, 5年前最新討論串38/51 (看更多)
這說完 很明顯就是風險阿 一堆人玩選擇權都沒考慮? 還敢玩負債高的賣方 確實動態價格要往履約價逼近 但是市場上誰能保證這一點? 用這個例子 都能知道虧的情況不可能只有28.2 (真的只虧28.2 台灣選擇權就不會這麼少人玩了好嗎?) 你的例子 賣10900買權 這時從買家那邊收取38元 +38 買11000買權 這時付給賣家9.8 -9.8 ok 這時候賺了28.2元 合約到期了(maturity date) 或者這時候被強制履約也一樣 總是就是要履約了 不管這時市場價格變動到哪邊了 買的部分 你選擇不執行(因為賺不了錢所以不執行) 這時買的這邊就沒甚麼多付的錢了 但問題是賣的部分有問題啊 靠 天曉得買了你賣的買權的人是不是有傻B 或者因為價格的關係 總之買家執行了 這時候你就真的一定要(有義務)賣給他 誰管你現在手上有沒有東西可以賣 沒東西可以賣也要去生出一個來(其實可以想成一開始就沒這東西 你跑去借...) 這時候會虧多少 想也知道有機率會變成虧超大的好嗎... ※ 引述《IBIZA (溫一壺月光作酒)》之銘言： : ※ 引述《linzero (【林】)》之銘言： : : 外行人用樂透作個比方，不知貼不貼切 : 外行人就不要亂比喻啦 : 垂直價差單要解釋很簡單, 選擇權都有兩個價格 : 一個是 履約價, 一個是 交易價 : 以台指期來講 : https://imgur.com/a/CgipL2K : 中間的10850是履約價, 兩旁的64跟57分別是call跟put的成交價 : 到期的時候, 是用中間的履約價跟台股大盤指數來算錢 : 但中途買賣的時候, 是用交易價來計算盈虧 : 履約價是期交所跟投資人約定的價格, 是固定的 : 成交價是投資人之間自行買賣的價格, 隨時都因成交情況在漲跌 : 所以某些鎖定區間的組合 : 如果你持有到期, 你的損益會是固定的, 因為履約價是固定的 : 但在到期之前, 即時損益是用成交價算, 是有可能出現極大虧損的 : ============= : 上面簡單解釋, 應該能有基本理解, 如果你有興趣再往下看 : 現在的台股大約在10850, 所以從這張圖你可以看到 : 在10850價平附近, Call跟Put的價格差不多, 都是60元上下 : 往上跟往下看 : 左邊的Call, 履約價越高成交價越低 : 右邊的Put, 履約價越高成交價越高 : 理論上選擇權的成交價應該是像這樣有方向性 : 而價差單, 就是利用選擇權的方向性, 收不同履約價的選擇權成交金額的差價 : 譬如我賣10900call買11000call, 兩個價差28.2, 這就是我的收入 : 而正常來說, 選擇權有方向性, 10900call跟11000cal會一起漲一起跌 : 而且因為履約價格已經決定了到期價格最多就是差100 : 所以這兩個價位價差理論上不應該超過100 : 也就是說我的虧損是鎖定在100-28.2=71.8 : 但理論價格要有足夠人氣才能維持 : 如果買賣的人不多, 合理價格只有9個人願意買, 卻有100個人想賣 : 那從第10個人開始就會出現不合理價格 : 這個時候如果某一個履約價特別多人想賣, 他就會越早出現不合理價格 : 選擇權的方向性這時就會被破壞 : 206那天發生了甚麼事? : 台股大跌六百點, 所以當莊家賭台股不會跌的就爆炸了 : 而這些人有些是賭台股不會漲也不會跌(也就是會盤整)的 : 所以在他賭不會跌的那一半爆炸的同時, 他賭不會漲的那一半也被丟出來 : 結果賭不會漲明明就沒看錯, 但也跟著爆炸 : 而在爆炸的過程, 每個履約價爆炸的人數不同 : 導致有些炸得快有些炸得慢, 所以選擇權價格的方向性就被破壞了 : 在這段時間內10900call可能漲得快已經漲到650了, 11000call卻漲得慢, 只漲到300 : 結果正常情況下我最多虧71.8, 這時候卻出現650-300-28.2=321.8的虧損 : 這就是為什麼垂直價差單還是會出現更大虧損的原因 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 108.5.129.133 ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Gossiping/M.1536481956.A.DD8.html
推
09/09 16:34, 5年前 , 1F
槓桿開太大還買沒流動性的選擇權
09/09 16:34, 1F
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09/09 16:35, 5年前 , 2F
之前都沒人發現可以這樣賺錢嗎
09/09 16:35, 2F
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09/09 16:35, 5年前 , 3F
就是100元的東西逼你用5000元買下來賣人
09/09 16:35, 3F
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09/09 16:35, 5年前 , 4F
強制你要賣他，只好用漲停價買一個
09/09 16:35, 4F
推
09/09 16:36, 5年前 , 5F
所以這樣做哪裡有問題
09/09 16:36, 5F
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09/09 16:37, 5年前 , 6F
卷商沒跟你講保證金不夠匯砍單嗎
09/09 16:37, 6F
推
09/09 16:38, 5年前 , 7F
沒問題，只是這群人發現才一個早上，傾家
09/09 16:38, 7F
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09/09 16:38, 5年前 , 8F
蕩產， 心有不甘
09/09 16:38, 8F
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09/09 16:39, 5年前 , 9F
這狀況你有10倍保證金也不夠呀，50倍在賠
09/09 16:39, 9F
推
09/09 16:40, 5年前 , 10F
你一開始槓桿就開太大了啊幹
09/09 16:40, 10F
推
09/09 16:42, 5年前 , 11F
是被券商給強制。。。不然有機會賺吧
09/09 16:42, 11F
任何投資都有機會賺 而券商本來就可以強制 看有沒有原因符合了 符合了就會強制
推
09/09 16:44, 5年前 , 12F
......
09/09 16:44, 12F
※ 編輯: wawi2 (108.5.129.133), 09/09/2018 16:45:09
推
09/09 17:03, 5年前 , 13F
都現金履約你不知道嗎??
09/09 17:03, 13F
推
09/09 17:14, 5年前 , 14F
一堆搞不清那天狀況的人，說的頭頭是
09/09 17:14, 14F
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09/09 17:14, 5年前 , 15F
道，可笑，自以為很懂選擇權，這案件
09/09 17:14, 15F
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09/09 17:14, 5年前 , 16F
真正問題不是商品本身，是制度和官商
09/09 17:14, 16F
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09/09 17:14, 5年前 , 17F
在互相掩護私了
09/09 17:14, 17F
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09/09 17:15, 5年前 , 18F
真正得利的人不吭聲，該負責的裝傻
09/09 17:15, 18F
推
09/09 17:17, 5年前 , 19F
造市商那天憑甚麼不造市？？？沒人追
09/09 17:17, 19F
那天狀況怎樣 I don't care. 我只是要說賣方本來就是要承擔無限的風險 雙邊押寶也一樣 風險還是無限 回你最後一句 因為法律沒規定他們當天一定要造市 不爽的話你可以自己造一個 nobody cares~
→
09/09 17:18, 5年前 , 20F
甚麼叫不造市? 深價外哪有造市責任?
09/09 17:18, 20F
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09/09 17:18, 5年前 , 21F
究，不造市就算了，還下去撿骨！
09/09 17:18, 21F
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09/09 17:18, 5年前 , 22F
最好是沒人追究 期交所都說明過了 是你不懂
09/09 17:18, 22F
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09/09 17:18, 5年前 , 23F
撿骨跟造市責任有甚麼關係?
09/09 17:18, 23F
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09/09 17:19, 5年前 , 24F
我業內啦，誰跟你說深價外不用造市？
09/09 17:19, 24F
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09/09 17:19, 5年前 , 25F
那天就算近月價平的也是出事啦
09/09 17:19, 25F
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09/09 17:20, 5年前 , 26F
深價外的造市只有在詢價的時候
09/09 17:20, 26F
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09/09 17:20, 5年前 , 27F
沒有主動報價的義務
09/09 17:20, 27F
→
09/09 17:20, 5年前 , 28F
月選的報價義務只有上下五檔*雙邊*買賣=20
09/09 17:20, 28F
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09/09 17:20, 5年前 , 29F
期交所壓著期貨商和投資人私下處理，
09/09 17:20, 29F
推
09/09 17:20, 5年前 , 30F
營業員就別出來說話了
09/09 17:20, 30F
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09/09 17:20, 5年前 , 31F
檔*3個月=60檔 中間選45檔
09/09 17:20, 31F
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09/09 17:21, 5年前 , 32F
你知道嘛？說明個屁，不懂少在那邊裝
09/09 17:21, 32F
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09/09 17:21, 5年前 , 33F
這件事本來就是投資人在歡 XDD
09/09 17:21, 33F
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09/09 17:22, 5年前 , 34F
一堆人的跟著湊熱鬧，說人家賠錢沒風
09/09 17:22, 34F
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09/09 17:22, 5年前 , 35F
笑死 不然公開處理好了 看誰倒楣
09/09 17:22, 35F
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09/09 17:22, 5年前 , 36F
險意識，保佑你那天不要遇到不公義的
09/09 17:22, 36F
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09/09 17:22, 5年前 , 37F
如果有違反法規 直接去告就好了啊
09/09 17:22, 37F
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09/09 17:22, 5年前 , 38F
事
09/09 17:22, 38F
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09/09 17:23, 5年前 , 39F
主管機關是壓著業者吞下去啦
09/09 17:23, 39F
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09/09 17:23, 5年前 , 40F
放心啦 我trade的OTC option的量很多
09/09 17:23, 40F
推
09/09 17:23, 5年前 , 41F
坑殺你們有違法嗎? 沒違法在哭什麼?
09/09 17:23, 41F
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09/09 17:23, 5年前 , 42F
絕對比op版一年還多
09/09 17:23, 42F
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09/09 17:24, 5年前 , 43F
1業內的話就跟我說當時報的imply vol
09/09 17:24, 43F
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09/09 17:24, 5年前 , 44F
多少 我拉一下BBG看差多少
09/09 17:24, 44F
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09/09 17:25, 5年前 , 45F
如果十萬賣一口，那天會爆嗎，不會啊，價
09/09 17:25, 45F
沒有如果的事
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09/09 17:26, 5年前 , 46F
外漲停價大約一千上下，五萬，這跟不公義
09/09 17:26, 46F
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09/09 17:26, 5年前 , 47F
哪裡有關，如果保證金夠還是被砍才是不公
09/09 17:26, 47F
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09/09 17:26, 5年前 , 48F
義吧
09/09 17:26, 48F
台灣市場的保證金制度我不熟 保證金夠還是被砍? 我想發問: 合約或制度有說保證金夠就一定不會被砍嗎?
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09/09 17:28, 5年前 , 49F
這個通常是組合單 保證金一百點吧
09/09 17:28, 49F
推
09/09 17:28, 5年前 , 50F
業內imply vol查那麼久是會被電的喔
09/09 17:28, 50F
→
09/09 17:32, 5年前 , 51F
真的有操作組合單的就會知道，有限虧損指
09/09 17:32, 51F
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09/09 17:32, 5年前 , 52F
的是放到結算，結算前的帳面虧損會超過設
09/09 17:32, 52F
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09/09 17:32, 5年前 , 53F
定的最大虧損很正常，所以重點還是保證金
09/09 17:32, 53F
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09/09 17:32, 5年前 , 54F
要夠，組合單的有限虧損是要能撐到結算
09/09 17:32, 54F
※ 編輯: wawi2 (108.5.129.133), 09/09/2018 17:38:19
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09/09 17:43, 5年前 , 55F
有的，有規範維持保證金，高於維持保證金
09/09 17:43, 55F
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09/09 17:43, 5年前 , 56F
就不會被砍倉
09/09 17:43, 56F
有連結嗎? ※ 編輯: wawi2 (108.5.129.133), 09/09/2018 17:43:36
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09/09 17:47, 5年前 , 57F
09/09 17:47, 57F
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09/09 17:47, 5年前 , 58F
exMargining.asp
09/09 17:47, 58F
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09/09 17:51, 5年前 , 59F
縮不了，請搜尋期貨保證金 臺灣期貨交易所
09/09 17:51, 59F
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09/09 17:57, 5年前 , 60F
臺期結字第10603002750號函<--看這個啦
09/09 17:57, 60F
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09/09 18:55, 5年前 , 61F
這種事已經發生好幾次了 自己去OP搜尋
09/09 18:55, 61F
→
09/09 18:55, 5年前 , 62F
很多人每天都會掛芭樂單就是專門等這種
09/09 18:55, 62F
→
09/09 18:56, 5年前 , 63F
事發生
09/09 18:56, 63F
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