Re: [問題] 理專推薦的德盛安聯收益成長息是怎麼配出來的?

看板Fund作者djo (cder)時間9年前 (2014/11/17 01:44)推噓7(7推 0噓 1→)

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※ 引述《awne (小減)》之銘言： : ※ 引述《a19870208tw (仲夏)》之銘言： : : 不好意思，之前也發問過，又爬了這一串，看了各位分享的文章還是有一些疑惑... : : 以我的例子為例，主要是想買一檔基金可以穩定配息，至少能比放在銀行好這樣，在這樣的情形下是否會建議買這隻呢? : : 畢竟他年化配息率都有8~9% : : 如果我抱3年的話 : : 這樣實際上會不會比銀行好呢? : 不好意思三更半夜被貓吵起來來回一下這篇文章 : 我的工作是理專 (恩我了解大家對理專的看法) : 但是我想這個身分別來回答這個問題應該有點建設性 : ===============================以上都是前言============================= : 首先我跟客戶討論配置的想法 : 1.想放的年期 2.願意承受的風險 3.可配置的比重及金額 : 4.停損的概念再加上一點我個人偏好的區塊最後再加上報酬的合理性 : 我不了解你想買進這檔基金的想法上述那些你想了幾點 : 以目前你提供的訊息就是利率比定存好最好可以保本 : 用我把你當作客戶的角度去做建議的話 : 你買進去以後多久可能會動用到? 閒錢? 還是突然想買車就會用到? : 今天市場反向跌20%你的做法是? 本金不動等配息還是停損? : 你想配置的金額是多少? 他佔你的核心資產比重是? : 當你看到別的市場大賺50% 你能不能忍受他本金只讓你賺5%? : 最後就是8.5% USD的年化配息 AUD 11.5%左右的年化配息 : 接近於定存的風險你覺得合理嗎? : 回到你最初想要的!! 利率比定存好的基金波動率低最好可以接近於保本的 : 其實就是優質債也許你會說優質債一年就配2~3% 這麼少 : 對阿美國十年期公債就差不多這樣 : 多出來的那5%就是你必須要承擔的風險 : 回到介紹這檔基金這檔基金能不能買? : 當然可以阿年化波動度約7%約等同於摩根多重收益 : 為一般股票型基金的一半 : 加上cover call的特性就"理論上" 相對抗跌 : 但是回歸他的本質他的名字收益"成長" : 沒錯他的1/3股票有一塊是成長股 (跟價值股的差異麻煩自己了解一下) : 1/3的可轉換公司債 1/3的高收益債知道了這個 : 然後呢?你要去想你要的是甚麼 : 買這檔基金的好處:1.利息高 : 2.波動低 (相較於同等報酬標的) : 3.目前投資區域為看好的主流市場(美國) : 4.買高收益債買膩了可以換個口味 : 買這檔基金必須承擔 : 1.股票市場反轉股票部位跌價 : 2.可轉換公司債面臨無轉換價值 : 無利得相對一般公司債息低或貴 : 3.高收益債違約風險 : 4.手續費基本為3%(平衡型基金) : 5.由於保護部位的特性 : 大漲-本金小賺 : 盤整-賺息 : 跌 -賺息賠本金 : 以上大概談一下我對這個基金的想法 : 再來我想淺談一下其實這些基金都只是個工具 : 甚麼工具? 用來補足你資產完整性的工具 : 不要因為這個商品配息高不高賺不賺就去買 : 而是想一下這個東西對你的需求是甚麼? : 他能解決你甚麼問題? : 順便想一下他會給你帶來甚麼問題?(這個通常大家都不會想到) : 簡單舉個例子今天你滿手股票部位達總資產8成 : 再跟你說一檔超棒的股票基金未來一年獲利機率70% 報酬率50% : 但是這基金對你整體資產有幫助嗎? 可以去想一想? : 真的不要去嫌儲蓄險不好、優質債不好利率低、甚麼太貴之類的 : 投資沒有對的答案只有能不能滿足你的需求 : 不行?他就是個沒用的工具可以?他對你而言就是個好工具 : 德盛收益成長是目前市場上少見的好商品 : 但是有沒有符合你的需求端看你自己的想法 : 希望我的想法可以帶給你一些幫助沒人要回，沒睡著來當黑臉 http://fossejiang.blogspot.tw/2013/05/covered-call-cash-secured-put.html covered call Cover Call就是一般常聽到的出租績優股，剛接觸的時候會覺得這個策略很好玩，因為平常可收到premium(類似租金）而且股票還是你的，即使最差的狀況（到價被執行了），也可收到premium加上股票漲幅（execution price -cost),這個穩贏的生意，在數學上確實如此，但在實際操作上就破功了，這半年來美股大漲，我的部份covered call被execution ，股票被強迫交割，雖然賺了premium加上股票漲幅（execution price -cost),但COSTCO 及NIKE後來的漲幅令人興嘆，這機會成本還真大（把績優股上漲的潛力為代價），從此我不再作COVERED CALL 了，因為做sell covered call 出租績優股與出租房子絕對不同，不要被廣告欺騙了，雖然都是收租金但sell covered call 在大漲時現股會被強迫買走，所以平常就牢牢抱著績優股就好，投資輕鬆點。文章裡面沒有提到的是，如果開始跌，甚至大跌， Cover Call 除了那少少的利息外， "完全"沒有保護到下跌風險! 如果再去查基金配置，其實會發現他蠻積極的。科技投很多，其實是把波動率換成利息給你這種標的，多頭還好，跑輸大盤收點息就算了，空頭會跌下去再也回不來，因為漲幅都被sell call領走了。不過這基金成立在完美的2011年底，如果2010或2007成立,應該就不會這麼轟動這一檔基金， UBS Emerging Market Income http://www.bloomberg.com/quote/UKSEMPM:LX/chart 其實可以稱為新興市場的德盛安聯收益成長，他是用新興市場股票，新興債券+ Cover Call 三個合起來的基金如果把他跟EEM或EMB做比較，過去兩年剛好新興市場大幅波動，會發現下跌一樣兇，但其實上漲沒力 -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 36.228.109.245 ※ 文章網址: http://www.ptt.cc/bbs/Fund/M.1416159877.A.003.html

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ffaarr

11/17 07:47, , 1^F

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※ 編輯: djo (211.75.90.85), 11/17/2014 12:07:17

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dknymaster

11/17 19:11, , 2^F

11/17 19:11, 2^F

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ty67

11/17 20:08, , 3^F