Re: [心得] 定期定額 = 隨機亂買
我看了上篇的數據之後，才發現我推文評論的時候，在其中一點上面，
搞錯 L 大策略的內容（我沒注意到是只要價格低一點就立刻買）
，先在這抱歉，我之前的推文都是錯的。
看了0050的數據，以及用另個市場（新興市場etf vwo 2005-2008）的etf數據試驗之後，
我贊同l大說的，只要時間拉長到幾年以上，
的確是在絕大多數情形下（亦即的確是除非特例，雖然不敢斷定，我想9成5以上勝率
大概有）這個策略都會表現得比定期定額要好，而且數字多數都會落在 總報酬
贏定期定額 1-2%左右的數字。（這個數字在波動較小的市場會比較少，波動大的會
比較高）
至於配息的問題我覺得問題也不大，長期下來影響非常小。而且
假如想要排除配息的問題，只要把配息也加進成本考量就可以了，這完全
不影響這個策略。
所以整體而言，我覺得這是很合理且值得使用的策略，雖然會多花點工夫（但應該
還好）但的確可以有效達到，差不多等於省一次一般基金手續費的成果。
但是否能說這個作法比定期定額更好，我覺得就很難說了。其差別就是那些「特例」
我剛實際用了個數據計算時有這個感覺，這個作法在某種程度上，很像一種賭博的方
式，假如一個1/2勝率之 賠率2倍的賭博。一個人第一次賭1元，贏了就再賭1元，輸了就
賭2元，再輪就賭4元……。 賭到贏為止。
類似之處就是，勝率很高，每一次成功，都可以多賺一些，但少數例外的失敗就
會有很多的損失。（或少賺）
我目前認為這種測略（以例子的3年左右來說）用 30、40次也許只會有一次遇到一路漲上
去買不到的特例，
但如果不幸發生了，可能就是少賺 好幾十%以上（一個一路漲上去的市場會漲
多少真的很難說）。所以說，相較於定期定額，
多數情況能多賺1-2%的代價就是可能會遇到一次少賺 幾十%以上。
我覺得這是一個合理的交換，選擇那一個，端看個人覺得那一邊比較符合自己的需求。
（包括有沒有一些些時間每天下單，以及是否能接受萬一自己選擇的市場狂漲上去卻沒
賺到等等）
所以我不贊同這個策略比定期定額「更好」，而是各有其優劣。
不過整體而言，我認為這個策略是非常好，非常有創見的策略，至少是我看過的各種試
圖降低成本的機械化作法中，勝率最高，風險也相當合理的。（風險是少賺而不是多
虧，這點很有利）
※ 引述《lbu (傲笑紅塵)》之銘言：
: ※ 引述《Leepofeng (螢火蟲)》之銘言：
: 續本標題 一些想法提出來討論
: 其實以股票長期投資的觀點來看 定期定額幾乎沒有任何優勢
: 我舉個做法就比定期定額更好(理論上 當然還是有特例)
: 假設
: 第1個月是1/1 我買了10k 的0050 成本在 50
: 依照定期定額的概念
: 第二個月 也就是2/1 我會再買10k
: 第三個月 也就是3/1 我會再買10k
: 這邊先等等
: 既然我已知 2/1 我會買10k的0050 那是否我可以直接紀錄2/1的股價
: 然後在2/1以後找買點呢?
: 若依定期定額的概念 錢已經花下去
: 只要2/1 以後 有任何一天的股價比2/1當日低 那我就是賺
: 同理可推之後每個月都可以等
: 問題只在於
: 如果2/1好死不死就是最低點怎麼辦?
: 沒關係 資金留到3/1 跟當日股價平均後
: 也就是把兩個月理論成本計算出來後
: 再把兩個月份的資金保留 找買點
: 依此類推
: 那甚麼時候會很慘呢?
: 就是每個月都漲 一直漲 不停的漲
: 資金就會一直放 不停的放 找不到買點
: 在這個情況下 定期定額就會比較好
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◆ From: 211.74.216.29
※ 編輯: ffaarr 來自: 211.74.216.29 (08/08 18:47)
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