[請益] 幫忙看資產配置邏輯

看板Foreign_Inv作者 (cat)時間6月前 (2023/10/05 14:13), 6月前編輯推噓20(20推 0噓 62→)
留言82則, 23人參與, 6月前最新討論串1/1
各位都是怎麼安排資產配置？ 目前打算 vti (美國全市場)14% AVUV(小型價值股)8% INDY(印度50) 9% Soxx (費半)30% SSo (兩倍sp500)13% 十年期美債20% 黃金etf 2% 比特幣 4% 理由： 首先，我不太相信回測，因為這幾年大型科技股和美股都表現太好，你沒有買這兩個為主 ，基本上都跑不贏，我比較相信均值回歸和財金原理 因子投資，我個人的看法是比較相信規模因子和價值因子，動能因子有點看不懂，感覺有 點像追漲殺跌。低波動因子也有點看不懂，因為低波動也有可能體質差導致沒人買，我覺 得中小型價值股本身低波動的比例高，似乎不需要額外低波動 如果有理解錯誤麻煩高手指正 選費半是很難想像半導體需求增速會小於全球經濟增長，大趨勢不變感覺很難輸，但費半 益比有點高，所以配三成 會買sso是覺得未來遲早要降息，大方向應該還是向上，如果有vti版本的兩倍槓桿會更好 ，不知道有沒有推薦？ 另外不知道上述etf有沒有英股版本的比較省稅 然後我也沒有配全球，因為我覺得歐洲已經日本化了，增長潛力弱，歐元可能也弱，也已 經沒有什麼新創了，和美國會越差越遠，買全球一大半都是買歐洲 全球下個二十年大概=美印東南亞在增長 印度是賭他如果出口改善後會帶來的貨幣穩定。其實印度的名目gdp增長很快，會現在人 均還很低是因為過去15年貶值了100%，如果出口增加貶值趨勢降低，增長應該能很快速。 然後基礎建設完善也有機會帶動工業發展 然後配一點黃金和比特幣對衝美元大幅貶值風險 不知道各位有什麼建議嗎？ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 111.71.36.180 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1696486411.A.F93.html
推
10/05 14:34, 6月前 , 1F
不相信回測就歐印比特幣阿
10/05 14:34, 1F
推
10/05 14:39, 6月前 , 2F
50%AOR+25%SPY+25%QQQ, 簡單粗暴, 測來測去還是這組強~
10/05 14:39, 2F
→
10/05 15:27, 6月前 , 3F
我是會建議all in TQQQ
10/05 15:27, 3F
→
10/05 15:54, 6月前 , 4F
個人信念都如此強烈了，應該也不需要什麼建議了吧
10/05 15:54, 4F
推
10/05 16:01, 6月前 , 5F
你爽就好
10/05 16:01, 5F
推
10/05 16:13, 6月前 , 6F
同時配債券ETF跟槓桿ETF，雖然不是一定不行，但要有很特定的
10/05 16:13, 6F
→
10/05 16:14, 6月前 , 7F
一些假設，才可能會合理。
10/05 16:14, 7F
請問原理是什麼？
→
10/05 16:18, 6月前 , 8F
然後如果一定要這樣子配，可以考慮NTSX，開銷比會稍微省一點
10/05 16:18, 8F
感謝推薦
推
10/05 16:23, 6月前 , 9F
有什麼證據比特幣能對沖美元的貶值風險? 當你以為你買了保險
10/05 16:23, 9F
那還有什麼推薦嗎？
→
10/05 16:23, 6月前 , 10F
，但其實根本沒有，反而是最危險的。
10/05 16:23, 10F
→
10/05 16:31, 6月前 , 11F
唯一數學上證明確定好的只有分散 其他沒人知道
10/05 16:31, 11F
→
10/05 17:10, 6月前 , 12F
相信均值回歸然後押的大都是過去表現好的市場？
10/05 17:10, 12F
Vti和avuv 已經加強中小型股 此外我也有沒買QQQ已經是降低大科技權重了
→
10/05 17:12, 6月前 , 13F
然後半導體需求增加跟費半贏不贏是兩回事。
10/05 17:12, 13F
→
10/05 17:14, 6月前 , 14F
重點是未來表現和大家目前一般的看法差距多少。
10/05 17:14, 14F
→
10/05 17:14, 6月前 , 15F
如果你看好的理由大家都知道，就不足以預測未來。
10/05 17:14, 15F
市場大部分都是看兩年內的需求確實已反應 但我看得是兩年以後仍然會好
推
10/05 17:17, 6月前 , 16F
如果你相信T-bills跟10年期債券有很高的相關性，那同時配置
10/05 17:17, 16F
→
10/05 17:18, 6月前 , 17F
正的10年期公債部位跟負的T-bills部位，可能只是徒增成本而
10/05 17:18, 17F
→
10/05 17:20, 6月前 , 18F
已。當然，兩者畢竟不是一模一樣，所以如果你認為10年期債券
10/05 17:20, 18F
→
10/05 17:21, 6月前 , 19F
有某些特性是你非常想要而T-bills不能提供的，就還是可以考
10/05 17:21, 19F
→
10/05 17:21, 6月前 , 20F
慮如此配置。
10/05 17:21, 20F
推
10/05 17:36, 6月前 , 21F
這配置已經有非常強烈的個人主觀意識 風險集中在某產業
10/05 17:36, 21F
→
10/05 17:38, 6月前 , 22F
SSO*2已經加重大型權值股了，沒QQQ只是「沒增加」不是減少
10/05 17:38, 22F
確實 該檢討一下可能降低比重 但可以希望vti兩倍
→
10/05 17:39, 6月前 , 23F
你是怎麼分析出市場只看兩年的？
10/05 17:39, 23F
→
10/05 17:43, 6月前 , 24F
然後你買的哪個不是過去10年均值以上很多的市場？
10/05 17:43, 24F
我覺得趨勢會繼續
推
10/05 20:38, 6月前 , 25F
難得看到選費半不選QQQ，選SSO不選QLD
10/05 20:38, 25F
→
10/05 20:38, 6月前 , 26F
小型價值股低波動？他波動比市值型更大，可以看回測
10/05 20:38, 26F
→
10/05 20:38, 6月前 , 27F
增加小型價值股=不要小型非價值，可以市值型改中大+增加小
10/05 20:38, 27F
→
10/05 20:38, 6月前 , 28F
型價值比率，會更符合信仰，或是為VWRA找理由XD
10/05 20:38, 28F
→
10/05 20:38, 6月前 , 29F
SSO=借貸買SPY，美十年債=類定存，同時持有貸款+定存=內
10/05 20:38, 29F
→
10/05 20:39, 6月前 , 30F
耗，（這裡指的是投資部位，不含緊急備用金），SSO的隱藏
10/05 20:39, 30F
→
10/05 20:39, 6月前 , 31F
費用，比台股正2高很多，賭方向改UPRO？但隱藏費用更高
10/05 20:39, 31F
原來感謝
→
10/05 20:39, 6月前 , 32F
台灣人要開槓桿，推薦房貸+放海外買股票，雖然帶有匯率風
10/05 20:39, 32F
→
10/05 20:39, 6月前 , 33F
險，但可以對衝戰爭風險…應該吧…
10/05 20:39, 33F
感謝建議
→
10/05 20:39, 6月前 , 34F
剛上路，不用搞太複雜，5%以內的先去掉，比例太低對衝效果
10/05 20:39, 34F
→
10/05 20:39, 6月前 , 35F
有限
10/05 20:39, 35F
推
10/05 22:09, 6月前 , 36F
既然都是靠信念，信念堅定比較重要。
10/05 22:09, 36F
※ 編輯: Carr77 (111.71.36.180 臺灣), 10/05/2023 22:18:48
→
10/05 22:17, 6月前 , 37F
其實蠻多都重複的 VTI SSO SOXX 這三個標的本質差不了多少
10/05 22:17, 37F
推
10/05 22:57, 6月前 , 38F
Avuv是小型價值，Sso是大型股（sp500），這樣邏輯
10/05 22:57, 38F
→
10/05 22:57, 6月前 , 39F
不通啊？你到底相信小型價值還是大型成長
10/05 22:57, 39F
資產配置不就是多元嗎？
→
10/05 22:59, 6月前 , 40F
不知道是哪來的自信覺得市場不會看兩年以後只有自己會看
10/05 22:59, 40F
→
10/05 22:59, 6月前 , 41F
像我配置就是VT+avuv，或許傳統指數配置還是不認同
10/05 22:59, 41F
→
10/05 22:59, 6月前 , 42F
我的配置，但不論對不對，至少邏輯是自洽的。你的s
10/05 22:59, 42F
→
10/05 22:59, 6月前 , 43F
p500+avuv太怪了
10/05 22:59, 43F
→
10/05 23:00, 6月前 , 44F
你要覺得趨勢會繼續也ok，但就跟你說的均值回歸是不同邏輯
10/05 23:00, 44F
→
10/05 23:00, 6月前 , 45F
如果只是為了槓桿，信貸投avuv更合理
10/05 23:00, 45F
推
10/05 23:00, 6月前 , 46F
印度的股票不是沒辦法買嗎？
10/05 23:00, 46F
→
10/05 23:02, 6月前 , 47F
印度etf我也不太苟同。除非你是相關從業人員，不然
10/05 23:02, 47F
→
10/05 23:02, 6月前 , 48F
只看商業周刊還是youtube就認定印度是未來趨勢很危
10/05 23:02, 48F
→
10/05 23:02, 6月前 , 49F
險。
10/05 23:02, 49F
→
10/05 23:02, 6月前 , 50F
印度大部分股票外資都能投資了。雖然有些還是有限制。
10/05 23:02, 50F
→
10/05 23:04, 6月前 , 51F
另外 剛查一下INDY配息3.69，內扣0.9，等於總內扣3
10/05 23:04, 51F
→
10/05 23:04, 6月前 , 52F
.69*0.3+0.9，2%多耶….2%內扣乾脆買主動基金，搞
10/05 23:04, 52F
→
10/05 23:04, 6月前 , 53F
不好印度不是效率市場還能有超額報酬
10/05 23:04, 53F
感謝分享
→
10/05 23:06, 6月前 , 54F
不喜歡歐洲，投VWO也比較合理。如果因為政治立場不
10/05 23:06, 54F
→
10/05 23:06, 6月前 , 55F
想買中國，可以參考多拉王最近部落格剛好有篇文章
10/05 23:06, 55F
→
10/05 23:06, 6月前 , 56F
提到非中國新興市場投資
10/05 23:06, 56F
→
10/05 23:07, 6月前 , 57F
真要投印度買英國的 ndia 會合理得多。
10/05 23:07, 57F
讚
推
10/05 23:43, 6月前 , 58F
@cookiesweets SP500+AVUV也不見得邏輯不通。Asness有一篇叫
10/05 23:43, 58F
→
10/05 23:44, 6月前 , 59F
Size matters, if you control your junk. 如果你相信他的話
10/05 23:44, 59F
→
10/05 23:45, 6月前 , 60F
SP500+AVUV等於是丟掉 Small size growth，或者說junk的部分
10/05 23:45, 60F
→
10/05 23:47, 6月前 , 61F
當然，這些都是看你的信念。
10/05 23:47, 61F
推
10/05 23:50, 6月前 , 62F
哦哦哦，所以是預設small growth會有比較差的回報
10/05 23:50, 62F
→
10/05 23:50, 6月前 , 63F
嗎？
10/05 23:50, 63F
推
10/06 00:02, 6月前 , 64F
不完全相信因子的人，也可能因為某些理由相信small growth很
10/06 00:02, 64F
→
10/06 00:03, 6月前 , 65F
爛。對他們來說，如果有便宜的"VTI減掉junk"產品當然更好，
10/06 00:03, 65F
→
10/06 00:03, 6月前 , 66F
但在成本考量下，SP500+AVUV也可以是退而求其次的選項。
10/06 00:03, 66F
推
10/06 00:06, 6月前 , 67F
話說之前也有一種配方是SP500+VXF，這跟VTI幾乎沒有差別，但
10/06 00:06, 67F
→
10/06 00:06, 6月前 , 68F
如果你打算把SP500的部分拉到英股去，只留VXF在美股，就會跟
10/06 00:06, 68F
→
10/06 00:09, 6月前 , 69F
VTI會有一些差別。從這個配方的觀點，用AVUV取代VXF，是一種
10/06 00:09, 69F
→
10/06 00:09, 6月前 , 70F
可能的變型方式。
10/06 00:09, 70F
推
10/06 00:46, 6月前 , 71F
除非你的金額幾千萬 不然沒必要搞這麼複雜
10/06 00:46, 71F
推
10/06 01:34, 6月前 , 72F
英股NDIA，持股數較多，管理費較低，規模較大，長知識了
10/06 01:34, 72F
※ 編輯: Carr77 (111.71.36.180 臺灣), 10/06/2023 08:12:52
推
10/06 22:39, 6月前 , 73F
ETF不等於被動投資，不過以自己的選擇去做主動投資也
10/06 22:39, 73F
→
10/06 22:39, 6月前 , 74F
不是壞主意 至少自負盈虧
10/06 22:39, 74F
→
10/07 09:47, 6月前 , 75F
這什麼奇行種組合 看了都快吐了
10/07 09:47, 75F
→
10/07 10:16, 6月前 , 76F
老哥你要不要看看日股今年表現，這單還是po去低卡找認同好
10/07 10:16, 76F
→
10/07 10:16, 6月前 , 77F
了
10/07 10:16, 77F
→
10/07 14:43, 6月前 , 78F
有自信點，你的配置不需要別人建議
10/07 14:43, 78F
→
10/07 20:41, 6月前 , 79F
不相信回測就歐印一檔就好了，還配置什麼？
10/07 20:41, 79F
推
10/08 00:49, 6月前 , 80F
好奇有測過 vti avuv sox sso 這幾個的相關係數嗎
10/08 00:49, 80F
→
10/08 00:49, 6月前 , 81F
？感覺會很高
10/08 00:49, 81F
推
10/09 22:17, 6月前 , 82F
投資金律成書那年代就已經有歐洲老邁龍鍾的論點
10/09 22:17, 82F
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