Re: [請益] 美股不配息ETF

看板Foreign_Inv作者 (大安吳彥祖)時間2年前 (2023/07/07 20:41), 編輯推噓14(14推 0噓 30→)
留言44則, 5人參與, 2年前最新討論串2/2 (看更多)
如果你敢做期權交易的話 那對SPY或是SPX做option我覺得是不錯選擇 SPY是ETF SPX是指數 SPY做期權就跟一般現股作期權沒兩樣 SPX其實也差不多，差別是行權時是看點數算成現金交割，而不是現股交割 唯一成本就是權利金和幾乎可以忽略的手續費 不過我覺得現在sell put蠻好賺的 反正行權的話我也是買進SPY然後擺著沒差 ※ 引述《szuhan520 (szuhan)》之銘言： : 各位先進大家好 : 美股的股息稅其實長期來看也是不容忽視 : 目前主流做法為採用英股來減少股息稅的成本 : 但既然美股有高股息ETF像是VYM : 那是否有不配息的標的所組成的EFT? : 對於相信隨機漫步理論的非美國投資人來說 : 這種組成理論上的投報率期望值應該會比VTI來的好? : 至少每年可以省下約0.5%的稅務成本 : 但小弟搜尋了很久都沒有發現這種標的 : 若自行組成又不太實際 : 不知道BRK.B是否某種程度上就是不配息的美股ETF : 因為BRK.B投資的各個公司給BRK.B的配息不會被扣30%稅 : 而BRK.B不會配息給投資人 : 所以對於相信效率市場的非美投資人 : 美國市場這部分除了VTI外 : 配置一部分BRK.B是否有可能提高預期報酬呢? : 不好意思打擾了 請大家多多指教~ -- ※ 發信站: 批踢踢實業坊(ptt.cc), 來自: 114.37.158.99 (臺灣) ※ 文章網址: https://www.ptt.cc/bbs/Foreign_Inv/M.1688733668.A.642.html
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07/07 21:21, 2年前 , 1F
做spy的cover call 吧，如果你有注意short put 的外
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在價值跟call端的比較低得可憐，隨便一個波動率跳升
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，可能就讓你虧錢了，做spy的itm cover call穩一點
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推
07/07 22:32, 2年前 , 4F
put-call parity，sell covered call 跟 sell put 沒什麼差
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大致來說，put的IV還稍微高一點點
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推
07/07 22:40, 2年前 , 6F
話說 Ben Felix 最近出了一期關於 covered call 的影片:
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07/07 23:06, 2年前 , 8F
這樣會偏離指數報酬吧。
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07/07 23:28, 2年前 , 9F
根據期權平價公式Cover call跟short put到期回報效
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果可以視為一樣，不過做covercall波動率的變化比較
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不需要去考慮，主要還是底層證券的運動在發揮，call
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端跟put端的時間價值觀察下來最近都差距200美元以上
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，是我我會選擇call端來做sell
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樓上可以舉個實例嗎?
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spot 440.60，strike 435的put中價6.82，Call中價16.33。
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C-P = S - PV(K)，16.335 - 6.82 = 440.60 - PV(435)
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得出 PV(435) = 431.085，這個數字有沒有合理?
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Sep12的T-bills，市價約99.08，借用一下，435*0.9908=431.00
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兩者差距僅0.09，應該還算合理。
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C的時間價值比較高嗎? 還是你忘記strike要折現了?
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哇D大你算的很仔細欸，我只是期權未滿三年的新手而
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已，我用很簡略的方式來交易期權，把期權平價公式簡
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化成S+P-C=0。簡單比較兩邊的外在價值而已，去年波
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動率高的時候也會選擇做short call，不過今年幾乎只
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做covercall ，簡單有效。期權路上還有很多需要學習
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的地方。
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感謝幾位網友的討論，又學到一課
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07/08 09:39, 2年前 , 32F
我覺得這篇 Covered call strategies: one fact and eight
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07/08 09:40, 2年前 , 33F
myths https://ssrn.com/abstract=2444993 可以參考看看
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07/08 09:51, 2年前 , 34F
我覺得這篇寫得算是簡單易懂，也沒有用到什麼數學公式，提出
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07/08 09:52, 2年前 , 35F
的幾個迷思，也是期權玩家常見的錯誤想法。
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推
07/08 09:52, 2年前 , 36F
D大沒錯喔，我沒考慮折現，我覺得這對新手有點複雜
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，書中寫的我還不是很懂，雖然我用的公式明顯不等於
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0，但對於新手來說先記住這樣就好了，持有的效果的
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轉換我認為沒什麼差別。
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07/08 16:44, 2年前 , 40F
我只能說，公式的每一項都是有意義的，請不要隨便自行省略。
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推
07/08 17:27, 2年前 , 41F
數學上的意義，我也只能說，對我來說實務上我不需要
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07/08 17:27, 2年前 , 42F
用到那麼精準，能達到我的目的即可
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推
07/09 12:51, 2年前 , 43F
總之，covered call 並沒有比 put 更好賺。
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07/09 13:39, 2年前 , 44F
選擇權本是數學的領域，省略？確定？
07/09 13:39, 44F
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